Akcje wzrostowe są instrumentem finansowym, który może wiązać się ze zwiększonym ryzykiem, ale jest w stanie także korzystnie wpłynąć na stan Twojego portfela. Poznaj zasady inwestowania we wzrost oraz dowiedz się więcej na temat związanych z nim możliwości.
Inwestowanie we wzrost może być związane z wysokim współczynnikiem ryzyka do zwrotu, a co za tym idzie, rośnie możliwość poniesienia znacznych strat kapitału. Zapoznanie się z mechanizmem działania, wadami i zaletami oraz zasadami postępowania z tym instrumentem finansowym pozwoli zwiększyć szanse na powodzenie i wzmocnienie Twojej strategii.
Czym jest inwestowanie we wzrost?
Inwestowanie we wzrost to strategia inwestycyjna, polegająca na kupnie akcji wzrostowych. Należą one do małych lub młodych, szybko rozwijających się spółek, zazwyczaj w specyficznych sektorach gospodarki (takich jak IT lub biotechnologia), których akcje według prognoz powinny szybciej nabierać wartości
i przekroczyć średnią rynkową.
Charakterystyczna branża działania oraz posiadanie unikatowej cechy oferty to atrybuty tego typu przedsiębiorstw. Umożliwiają korporacjom osiąganie lepszych wyników finansowych w porównaniu do konkurencji, jak w przypadku firm takich jak Tesla lub Logitech, co buduje wiarę inwestorów w potencjał dalszego rozwoju danej spółki.
Rodzaje inwestycji we wzrost
Z perspektywy ostatnich dziesięciu lat można wywnioskować, że działanie we wspomnianych obszarach gospodarki umożliwiało firmom generowanie największych zysków. To prawdopodobna przyczyna dużego zainteresowania inwestorów takimi spółkami. Poznanie podziału akcji wzrostowych ułatwi zrozumienie działania strategii inwestycji we wzrost i umożliwi wykorzystanie jej w praktyce.
Small caps
W różnych źródłach można znaleźć odmienne definicje Small caps. Dla jednych to spółki o małej kapitalizacji rynkowej w przedziale od 250 milionów do 2 miliardów dolarów. Dla innych są to akcje przedsiębiorstw zajmujące miejsce w dolnych 10% kapitalizacji rynkowej na danej giełdzie.
Ich cechami charakterystycznymi są mniejsza płynność wynikająca z mniejszego obrotu oraz większy potencjał wzrostu, niż spółki o dużej kapitalizacji. Inwestowanie w takie firmy, podobnie jak każda inna inwestycja, wiąże się z szeregiem zalet, ale i zagrożeń, jak niestabilność akcji lub większa podatność na spekulacje.
Wskazówka: Small caps mają większe szanse na wzrost, niż firmy o dużej kapitalizacji, jednak łączy się to również z większym ryzykiem.
Akcje spekulacyjne
Akcje spekulacyjne są emitowane przez spółki o niewielkim zysku, ale o bardzo wysokim potencjale wzrostu. W zależności od reakcji rynku na decyzje przedsiębiorstwa, co widać na przykładzie wahań notowań korporacji Roku, kursy akcji mogą znacząco poszybować w górę przy rozwojowym działaniu, bądź drastycznie spaść, gdy firma przykładowo nieumiejętnie ulokuje swój kapitał.
Akcje spekulacyjne charakteryzuje duża niestabilność i gwałtowne wahania kursów. Aby zmniejszyć ryzyko, ważne jest rozpatrzenie ewentualnych czynników, które mogłyby doprowadzić do zmiany losów spółki oraz wybranie odpowiedniego momentu na dokonanie transakcji.
Akcje spółek technologicznych
Sektor technologiczny jest częstym obszarem, w którym inwestorzy szukają potencjalnych źródeł akcji wzrostowych. Innowacyjne technologie, które podlegają ciągłemu rozwojowi i mają wielkie możliwości zrewolucjonizowania tej branży, mogą przyczynić się do szybkiego przekształcania i rozrostu małych firm w wielkie dochodowe i czołowe przedsiębiorstwa.
Rozwój sektora technologii znacznie nabrał tempa w przeciągu ostatnich 10 lat. Bez problemu można zauważyć, że firmy o początkowo niskich przychodach takie jak Netflix, Tesla, Microsoft, Meta, dzięki swoim nowatorskim rozwiązaniom do tej pory zdążyły je zwielokrotnić, przynosząc zysk inwestorom.
Czynniki zewnętrzne
Przy inwestowaniu w akcje warto brać pod uwagę czynniki zewnętrzne, czyli elementy, które znajdują się poza zakresem kontroli spółki oraz znacznie wpływają na wewnętrzną działalność przedsiębiorstwa. Mowa tutaj o zmienności cykli gospodarczych i trendów oraz dynamiczności sytuacji geopolitycznej, rzutujących na nastroje rynkowe.
By znaleźć przykład, nie trzeba daleko szukać. Pandemia koronawirusa miała znaczny wpływ na sytuację gospodarczą przedsiębiorstw na całym świecie, z korzyścią dla cen akcji sektora opieki zdrowotnej i koncernów farmaceutycznych takich jak Pfizer.
Najlepszą rzeczą, jaka nam się przytrafia, jest sytuacja, w której świetna spółka wpada w przejściowe kłopoty. Chcemy je kupić, gdy znajdują się na stole operacyjnym
Warren Buffet
Jak rozpoznać akcje wzrostowe?
Głównym narzędziem służącym do rozpoznawania akcji wzrostowych jest analiza fundamentalna, która ocenia kondycję gospodarczą przedsiębiorstwa i określa opłacalność inwestowania w jego akcje. Jej składowe takie jak bilans finansowy, są w stanie uwidocznić trendy wzrostowe dotyczące kapitału spółki, czy też wyceny aktywów giełdowych.
Kolejnym pomocnym narzędziem jest wskaźnik P/E (ceny do zysku), który ocenia atrakcyjność akcji spółki. Jest to iloraz ceny rynkowej jednej akcji przez zysk netto przypadający na jedną akcję. Spółki wzrostowe charakteryzują się wyższymi niż średnia wskaźnikami P/E, co wynika z ich dużej popularności wśród inwestorów.
Częstym zjawiskiem dotyczącym przedsiębiorstw wzrostowych jest brak wypłacania dywidendy akcjonariuszom, szczególnie w swojej początkowej fazie rozwoju. Zamiast tego spółki reinwestują zyski w dalszą rozbudowę. Stąd inwestycja opiera się w dużym stopniu na wierze w potencjał wzrostu firmy, a to nie daje inwestorom gwarancji na sukces.
Pozostałe elementy ułatwiające rozpoznanie akcji wzrostowych należą w większym stopniu do subiektywnej analizy. Będąc w roli inwestora, warto bacznie obserwować rozwój aktualnej sytuacji na rynku, wprowadzane zmiany w zarządzaniu i rozwoju firmy oraz trendy w danym sektorze gospodarki. Bycie na bieżąco z informacjami pozwoli na kupno bądź sprzedaż aktywów w korzystnym momencie.
Wskazówka: Szybkie i przemyślane działanie, dostosowane do spontanicznych zdarzeń na rynku handlowym, zwiększy szanse na sukces Twojej inwestycji.
Inwestowanie we wzrost vs. w wartość
Obecnie wśród inwestorów popularne są dwie strategie inwestowania: inwestowanie we wzrost i inwestowanie w wartość. Jedna strategia nie wyklucza drugiej. Wielu przedsiębiorców nabywa oba rodzaje akcji, co pozwala na większą dywersyfikację portfela
i zmniejszenie ryzyka strat. Warto jednak wiedzieć, czym różnią się wyżej wspomniane strategie.
- Inwestowanie we wzrost skupia się na akcjach wzrostowych, o których w tym artykule głównie mowa. Inwestorzy poszukują innowacyjnych spółek z szybko rozwijających się obszarów gospodarki, które pozwolą na znaczny wzrost przychodów i wypracowanie zysku.
- Inwestowanie w wartość polega na kupnie akcji wartościowych, czyli notowanych po cenie niższej niż ich wartość wewnętrzna. Zazwyczaj należą one do dobrze prosperujących przedsiębiorstw, które działają w branżach gospodarki o mniejszej dynamice rozwoju.
- Inwestując w wartość inwestorzy poszukują akcji niedocenionych przez rynek. Dokonując analizy wcześniejszych wyników finansowych spółek, starają się oni zrozumieć powód zmniejszenia popularności oraz zaniżonej ceny ich aktywów.
- Mimo wielu różnic między tymi strategiami, mają one wspólny mianownik. Oba rodzaje akcji oferują pewien potencjał wzrostu, osiągany po prostu w inny sposób. Wybór zależy od indywidualnych potrzeb inwestycyjnych.
Nigdy nie inwestuj w spółkę, której biznesu nie rozumiesz.
Warren Buffet
Ryzyko inwestycji we wzrost
Tak jak wszystkie akcje, akcje wzrostowe również obarczone są ryzykiem rynkowym. Jeśli nie nastąpi oczekiwany wzrost udziału firmy w rynku i pojawi się negatywna reakcja inwestorów, doprowadzi to do spadku cen akcji. Istnieją również zagrożenia bardziej specyficzne dla akcji wzrostowych.
Wspomniany już wcześniej wskaźnik P/E, który przy akcjach wzrostowych jest wyższy niż w przypadku innego rodzaju papierów wartościowych, może świadczyć o tym, że aktywa są przewartościowane. Oznacza to, że cena rynkowa akcji jest wyższa, niż wynosi jej rzeczywista wartość.
Bardzo ważne jest wybranie odpowiedniego momentu na zakup akcji. To okres, gdy nie są one jeszcze spopularyzowane na rynku, o czym może świadczyć niski wskaźnik P/E.
Przy zakupie akcji o wysokim wskaźniku ceny do zysku szansa na wygenerowanie dochodu maleje, gdyż wiąże się z ryzykiem wystąpienia dynamicznego spadku kursu, gdy spółka nie sprosta oczekiwaniom inwestorów.
Kolejnym elementem ryzyka związanym z inwestycjami we wzrost jest wyższa zmienność cen. Inwestorzy wzrostowi cechują się większą dozą cierpliwości od innych. Są nastawieni na utrzymanie aktyw przez dłuższy czas wbrew rynkowym sugestiom i sprzedaż w odpowiednim momencie, ponieważ kurs akcji nawet czołowych przedsiębiorstw wzrostowych nie zawsze jest stabilny.
Strategie zabezpieczenia inwestycji wzrostowych
Zróżnicowanie portfela to skuteczna, ale nie jedyna opcja na ograniczenie ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje wzrostowe. Do pozostałych możliwości należą między innymi:
- Opcje giełdowe – to instrument finansowy, oparty na wartości aktywów bazowych, który można kupić lub sprzedać po wcześniej ustalonej cenie. Opcje mogą zostać wykorzystane do zapewnienia dodatkowego dochodu lub zabezpieczenia dotychczasowej zawartości swojego portfela.
- Indeks VIX – mierzy zmienność kapitału na rynkach finansowych. Jego wartość wzrasta, gdy ceny akcji spadają. Kupując instrumenty finansowe, które są na nim oparte, można wspomóc swój portfel inwestycyjny w zrównoważeniu wahań zysków i strat spowodowanych niestabilnością notowań na giełdzie.
- Akcje defensywne – akcje odporne na wpływ cykli gospodarczych, emitowane przez firmy, które w mniejszym stopniu reagują na wahania gospodarki i wykazują się stabilniejszą sytuacją finansową. Do sektorów defensywnych należą między innymi opieka zdrowotna, dobra konsumpcyjne czy branża energetyczna.
Podsumowanie
Akcje wzrostowe są instrumentem, który jest w stanie zwiększyć zyski i wzbogacić zawartość Twojego portfela. Jednak jest to strategia inwestycyjna obarczona wysokim ryzykiem, stąd inwestorzy alokują zazwyczaj tylko część swojego kapitału w ten typ akcji.
Dodanie do Twojego portfela długoterminowych i stabilniejszych pozycji, pozwoli na zmniejszenie ogólnego ryzyka strat oraz da czas na osiągnięcie przez akcje wzrostowe ich pełnego potencjału. Dłuższy horyzont inwestycyjny umożliwi sprzedaż w bardziej korzystnym momencie, co może zwiększyć Twój zysk inwestycyjny.
Skorzystaj z Akademii eToro, aby dowiedzieć się więcej o strategiach inwestowania we wzrost i w wartość.
Quiz
Najczęściej zadawane pytania
- Jak mogę skorzystać z akcji wzrostowych kupując fundusze ETF?
-
Kupowanie funduszy ETF pozwala na zakup pakietu akcji zamiast pojedynczych aktywów, co zwiększa prawdopodobieństwo posiadania tych, które odnotują znaczny wzrost cen. Do wyboru są fundusze skoncentrowane na obszarach gospodarki znanych z akcji wzrostowych, a także fundusze skupiające spółki o wysokiej kapitalizacji z różnych branż, na przykład iShares South Korea ETF.
- Jak działa wskaźnik P/S w analizie akcji wzrostowych?
-
Wskaźnik P/S jest relacją ceny do wartości ze sprzedaży akcji. Informuje ile należy zapłacić za każdą złotówkę uzyskaną z wymiany aktywów na pieniądze. Im niższa jego wartość, tym niższa cena papierów wartościowych spółki. Pełni alternatywną i pomocną rolę dla wskaźnika ceny do zysku. W przeciwieństwie do P/E, można interpretować go nawet w przypadku nierentownej spółki, co jest dużą zaletą.
- Czy akcje wzrostowe są ryzykowne?
-
Akcje wzrostowe wiążą się z ryzykiem, tak jak każdy inny element strategii inwestycyjnej. Inwestowanie we wzrost opiera się głównie na oczekiwaniach inwestorów w rozwój danej spółki, który nie zawsze ma miejsce. Istnieje wiele możliwych przyczyn zahamowania wzrostu przedsiębiorstwa. Jedna z nich dotyczy wystąpienia czynników zewnętrznych, które są w stanie np. zmodyfikować sytuację geopolityczną, co znacząco wpłynie na rynek finansowy. Kolejna obejmuje czynniki wewnętrzne, takie jak struktura organizacyjna lub finansowa firmy, których niekorzystne zmiany mogą np. zmniejszyć efektywność operacyjną spółki. Istnieją natomiast narzędzia pomagające zarządzać ryzykiem, które pozwalają zredukować potencjalne straty i zwiększyć bezpieczeństwo Twojego portfela.
Niniejsze treści mają charakter wyłącznie edukacyjny i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna, osobista rekomendacja, oferta lub zachęta do kupna bądź sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.
Podczas przygotowywania niniejszego materiału nie uwzględniano konkretnych celów inwestycyjnych ani sytuacji finansowej. Nie został on sporządzony zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi dotyczącymi promowania niezależnych badań. Nie wszystkie instrumenty finansowe i usługi, o których mowa, są oferowane przez eToro, a wszelkie odniesienia do historycznych wyników instrumentów finansowych, indeksów lub konfekcjonowanych produktów inwestycyjnych nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i nie należy ich w ten sposób interpretować.
eToro nie gwarantuje oraz nie ponosi odpowiedzialności względem dokładności lub kompletności treści niniejszego przewodnika. Zanim zainwestujesz jakikolwiek kapitał, upewnij się, że rozumiesz ryzyko związane z jego obrotem. Nigdy nie ryzykuj więcej niż jesteś gotów stracić.