La santé économique repose sur des facteurs macroéconomiques influençant vos investissements en bourse. Ces conditions peuvent affecter vos rendements et l’équilibre du portefeuille. Comprendre la macroéconomie en trading est crucial pour saisir les opportunités et protéger vos investissements.
Comprendre les facteurs macroéconomiques aide à prendre des décisions d’investissement éclairées et à maîtriser le risque de marché. Ces facteurs impactent l’économie globale et le cours des actifs, affectant ainsi votre portefeuille. Il est vital de les appréhender et de réagir en conséquence.
Heureusement, de nombreuses sources sont à votre disposition pour rester informé des changements macroéconomiques qui surviennent. Cela vous permet de conserver un portefeuille d’investissement performant.
Pourquoi la macroéconomie gouverne les marchés ?
Tous les marchés reposent sur le principe de l’offre et de la demande. Cependant, des facteurs macroéconomiques spécifiques influencent les cours des actifs de manière différente selon les classes d’actifs et les secteurs boursiers.
Par exemple, des taux d’intérêts élevés amènent les entreprises et les consommateurs à moins emprunter aux banques ; les investisseurs se tournent davantage vers des investissements à rendement, plutôt que vers les actions de certains secteurs.
Par conséquent, on peut observer une diminution de la demande des produits et services, ainsi qu’une baisse des capitaux et des investissements des entreprises. Le cours des actions de ces compagnies, par recul de l’activité et des performances financières, est logiquement observé à la baisse.
Les facteurs macroéconomiques engendrent bel et bien des conséquences sur la société et ses habitudes de consommation, sur les marchés, par secteurs ou dans leur ensemble. Le sentiment de marché est lui aussi impacté, l’attrait pour le risque varie d’un événement à un autre.
Conseil : Un sentiment général pessimiste sur le marché est corrélé à un marché baissier, dit bearish. À l’opposé, un sentiment général optimiste sur le marché est lié à des mouvements haussiers, dits bullish.
La macroéconomie a pour ces raisons une importance fondamentale lorsque vous investissez. Un seul de ces facteurs peut entraîner des conséquences directes ou indirectes et provoquer une baisse ou une hausse drastique du cours des actifs.
Il existe une multitude de facteurs que vous pouvez observer, principalement :
- les taux d’intérêts, déterminés par les banques centrales
- l’inflation, qui implique une hausse importante et durable des prix au sein d’une économie
- le PIB d’un pays, l’historique et les perspectives de croissance
- le taux d’emploi
Une hausse des taux d’intérêts et de l’inflation est responsable d’une augmentation de l’aversion au risque parmi les investisseurs. À l’opposé, une hausse de la croissance et de l’emploi mène à un niveau de confiance plus élevé dans la société, une augmentation de la consommation, des dépenses et de la productivité.
Comment la macroéconomie impacte vos gains ?
Afin d’évaluer l’impact de la macroéconomie sur vos investissements, il est nécessaire d’observer les résultats financiers des entreprises dans lesquelles vous avez investi lors de moments clés. Ces moments incluent les différentes phases du cycle économique.
À titre individuel, chacun réagit aux annonces et aux effets de différents facteurs économiques. Comprenez que les rendements des uns, sont produits par les dépenses des autres. Ainsi, lorsque le moral des consommateurs est au beau fixe, les compagnies en bénéficient, tout comme les investisseurs.
Ce moral et les dépenses qui en découlent sont les résultats de la perception des indicateurs macroéconomiques au sein de la société. Ces indicateurs incluent les politiques budgétaires, les taux d’intérêts, le niveau des salaires, les niveaux de prix des biens et services, etc.
Conseil : Restez informé des actualités pour surveiller les marchés, gérer activement votre portefeuille et réviser sa composition pour maintenir un équilibre.
Ainsi, si les budgets sont ressentis à la hausse, il y a une augmentation de la consommation. Cela entraîne un accroissement des chiffres d’affaires des entreprises et donc de la valeur de ces sociétés en bourse, traduite par celle des actions.
Par ailleurs, certains facteurs peuvent engendrer des réactions diverses, moins prévisibles par les institutions. Par exemple, lorsque la valeur d’une devise augmente, des produits d’importation ou des vacances à l’étranger peuvent sembler plus accessibles. Alors, la consommation pour les biens et services du pays baisse.
Un budget plus élevé peut stimuler la consommation et la demande intérieure, favorisant ainsi une croissance économique. Cela crée souvent un cycle vertueux où les dépenses alimentent une dynamique positive, renforçant l’expansion économique à long terme.
La macroéconomie affecte-t-elle la valorisation des actions ?
Les facteurs macroéconomiques affectent inévitablement la valorisation des actions car les effets qu’ils produisent sur une période donnée régissent l’offre et la demande, les résultats futurs et les perspectives de croissance des entreprises.
Les modèles de valorisation reposent sur des projections financières futures, souvent basées sur la macroéconomie actuelle. Par exemple, un investisseur peut utiliser le ratio des gains futurs actualisés (discounted future earnings), qui évalue les résultats prévus des entreprises en fonction du contexte économique présent, afin de prendre des décisions éclairées.
Ces méthodes de valorisation expliquent en partie pourquoi certaines entreprises, du domaine de la tech par exemple, présentent une action de valeur élevée alors qu’elle n’ont pas encore démontré de résultats significatifs, car cette valeur est pressentie par rapport à leurs projets et innovations futures.
| Graphique relatif aux prix de l’indice du Nasdaq 100 sur la période de 2021 à 2024 |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : eToro
L’impact de la macroéconomie sur les autres classes d’actifs
Les changements macroéconomiques affectent le marché des actions et d’autres classes d’actifs. Les économies mondiales étant interconnectées, toute influence directe entraîne des répercussions indirectes, parfois inattendues et brutales.
Par ailleurs, certains facteurs peuvent engendrer des réactions diverses, moins prévisibles par les institutions. Par exemple, lorsque la valeur d’une devise augmente, des produits d’importation ou des vacances à l’étranger peuvent sembler plus accessibles. Alors, la consommation pour les biens et services du pays baisse.
Les importations et les coûts du pétrole sont donc susceptibles d’être plus onéreux, les frais d’exploitation et de transport assumés par les entreprises sont par conséquent plus importants. Ainsi, soit cette augmentation est répercutée sur les prix pratiqués auprès des consommateurs, soit l’entreprise voit ses marges diminuer.
Conseil : La croissance d’un pays est souvent liée à une augmentation de la demande de matières premières, utilisées comme matériaux bruts pour les industries.
Dans ce contexte, le marché obligataire peut alors apparaître moins attractif, tandis que le Forex et ses investisseurs internationaux favorisent les économies stables et bien gérées. Et si la demande pour une devise augmente, alors le taux de change sera plus avantageux.
En résumé
L’importance de la macroéconomie ne peut être négligée par un investisseur. En plus de la valeur intrinsèque d’un actif, de nombreux facteurs macroéconomiques influencent les performances des investissements.
Connaître et anticiper les événements macroéconomiques permet d’ajuster les stratégies d’investissement pour atteindre les objectifs financiers sur le long terme.
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Foire aux questions
- Comment prévoir les annonces les plus importantes en matière de macroéconomie ?
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Vous pouvez utiliser un calendrier économique pour connaître à l’avance les périodes et dates d’annonces importantes. Vous y avez régulièrement accès sur les plateformes de trading ou sur le site de votre courtier.
Un calendrier de qualité saura vous indiquer l’occurrence de ces événements par ordre d’importance. Cet ordre est déterminé par les analystes et experts à l’origine de ces calendriers.
- Des taux d’intérêts élevés sont-ils toujours synonymes de mauvaise nouvelle en bourse ?
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Tandis que des taux d’intérêts élevés signifient des coûts d’emprunts moins accessibles, certaines actions peuvent tout de même bénéficier de cette hausse des taux d’intérêts. En toute logique, les banques, par exemple, réalisent en général des profits plus importants lors de ces périodes.
Si la hausse des taux d’intérêts est interprétée comme appropriée et décisive par les participants sur le marché, les prix sur tous les secteurs peuvent alors rester élevés, considérant que les perspectives de résultats restent les mêmes par rapport à l’économie globale.
- Peut-on trader les événements macroéconomiques ?
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Tout dépend de l’événement et de l’indicateur concernés, car ces derniers peuvent avoir des conséquences différentes en fonction de la situation. Par exemple, l’annonce d’une hausse de l’inflation peut être perçue comme préjudiciable si la plupart des investisseurs se sentent concernés par la hausse des prix.
En revanche, si les investisseurs ont le sentiment que le contexte leur permet de gérer aisément cette hausse des prix, cette annonce aura un impact moins fort.
Puisque ces annonces suivent en général un calendrier bien précis, il est possible de tenter d’anticiper les réactions du marché par rapport à l’actualité, même si celui-ci est toujours imprévisible.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
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