HALVING DE BITCOIN :
GUIDE DU DÉBUTANT

Le halving est une procédure technique particulière appliquée sur la blockchain Bitcoin, un événement très important au sein du marché crypto. Exécuté tous les quatre ans environ, le halving a des répercussions sur le cours du bitcoin, mais aussi sur les autres crypto-monnaies, ainsi que sur le comportement des investisseurs.

Le halving de Bitcoin est un événement majeur au sein de l’univers crypto. Le procédé de halving suit le principe qu’une grande quantité de monnaie en circulation entraîne la dévaluation de celle-ci. Le prochain halving devrait avoir lieu en avril 2024, et sera sans aucun doute surveillé de près par les investisseurs.

Le halving de Bitcoin provoque une activité intense sur le marché et amplifie la volatilité, lors des périodes qui précèdent et suivent l’événement. Les investisseurs cherchent à tirer avantage de ces variations de cours importantes, en anticipant notamment la direction et les performances du BTC.

Qu’est-ce que le halving de Bitcoin ?

Le halving concerne spécifiquement la fonction de minage au sein de la blockchain, qui intervient lors de la vérification, de la validation de blocs de transactions et la production de nouveaux blocs et jetons. Ces opérations sont réalisées par des mineurs, qui cherchent pour cela à résoudre des équations mathématiques.

Ce mécanisme commun s’appelle la preuve de travail, Proof-of-Work en anglais (PoW). Lorsqu’un mineur parvient à solutionner le problème complexe lié à un bloc, il devient alors validateur. En récompense pour le service rendu et l’énergie informatique déployée, le mineur reçoit une récompense en bitcoin.

Autrement dit, une certaine quantité de BTC est nouvellement émise par la production d’un nouveau bloc, attribuée au mineur en guise de rémunération. Afin de restreindre la production et l’offre de BTC au fil du temps, cette rémunération est périodiquement divisée par deux (halving), tous les 210 000 blocs crées.

Quand aura lieu le prochain halving de Bitcoin ?

Comme indiqué, le halving se produit tous les 210 000 blocs créés, ce qui correspond environ à quatre ans, au regard de la moyenne de production du bitcoin. Selon les calculs, le prochain halving se produira probablement au cours du mois d’avril 2024. Une date plus précise pourra être estimée à l’approche de l’événement.

Trois halving ont déjà eu lieu depuis le lancement de la crypto-monnaie BTC, le prochain interviendra au terme du 840 000ème bloc créé. À cette occasion, la récompense des mineurs pour la validation des blocs sera réduite de moitié. Leur rémunération passera de 6,25 BTC (depuis mai 2020) à 3,125 BTC.

Le halving continuera de se produire jusqu’à ce que la quantité limite totale de jetons soit émise, à savoir 21 millions d’unités. Ce nombre maximum devrait être atteint autour de l’année 2140. Les trois précédents halving se sont produits en 2012, 2016 et 2020 :

Comment fonctionne le halving de Bitcoin ?

Les mineurs en compétition contribuent au fonctionnement du réseau et sont incités à participer à la sécurisation de la blockchain et des transactions. Le halving permet de maintenir l’offre tout en évitant une prolifération trop importante de BTC sur le marché.

Pour cela, les mineurs mettent à disposition leur puissance de calcul afin de vérifier les transactions par la résolution d’équations mathématiques complexes. Les bitcoins nouvellement créés sont attribués au mineur parvenu à sceller un bloc et sont ainsi mis en circulation.

Inscrit dans le codage de la blockchain Bitcoin, cet événement est prévisible puisqu’il intervient automatiquement lorsque 210 000 blocs ont été produits. Cette régularité permet aux investisseurs d’anticiper et de rester à l’affût des nouvelles et performances sur le marché à l’approche de l’événement. 

Les jetons doivent être initialement distribués d’une manière ou d’une autre, et un taux constant semble être la meilleure formule.

Satoshi Nakamoto

Comment le halving de Bitcoin affecte-t-il le marché ?

Lorsque le halving a lieu, l’offre de BTC est réduite de moitié, le jeton devient plus rare. Généralement, lorsque l’offre d’un actif diminue, sa valeur augmente par effet de rareté si la demande reste par ailleurs constante ou grandit. Ce phénomène s’est déjà produit historiquement, lors des trois derniers halving.

Nombreux sont les investisseurs qui estiment que ce schéma est susceptible de se répéter. Le halving n’a pas seulement un impact direct sur le cours du Bitcoin, il influence également le marché crypto dans son ensemble, puisque les performances du BTC sont régulièrement suivies par d’autres cryptos.

En effet, sur le marché, les principaux crypto-actifs montrent une forte corrélation avec le BTC, actif dominant. Si la direction du cours du BTC est à la hausse, l’optimisme et la confiance gagnent le marché, cette tendance se répercute sur les autres cryptos. L’inverse est également vrai.

Comment le halving de Bitcoin affecte-t-il les investisseurs de bitcoin ?

Le halving et ses conséquences autour de l’événement est un sujet largement observé, analysé et débattu parmi les investisseurs. Ces derniers surveillent avec attention les prix dans les périodes précédant et suivant le halving.

Ces mouvements peuvent représenter de nombreuses opportunités selon le style et la stratégie de trading, recherchées par les traders et investisseurs. Pendant cette période, il existe une forte probabilité de volatilité accrue, notamment en raison des traders qui spéculent, entrent et sortent continuellement du marché.

Cette volatilité, parfois spectaculaire, attire nécessairement l’attention d’un plus large public, spécifiquement au sein des investisseurs particuliers. Ce phénomène implique à son tour un volume d’échange et une activité amplifiés sur le cours du BTC.

En résumé

Pendant les périodes autour du halving, attendez-vous à une extrême volatilité dans l’ensemble de la cryptosphère, particulièrement sur les performances des crypto-actifs les plus populaires, du bitcoin et des altcoins. Il faut être conscient de l’importance de cet événement sur le cours du BTC et le marché crypto global.

On observe historiquement des tendances de prix à long terme pendant le cycle du Bitcoin, sur quatre ans, qui représentent des opportunités pour traders et investisseurs. Assurez-vous avant d’investir que cette volatilité convient à votre profil et veillez à ajuster votre stratégie pour gérer le risque de façon optimale.

Pour plus de conseils et guides sur le trading et l’investissement, visitez l’Académie eToro.

Quiz

Foire aux questions

Les autres crypto-actifs connaissent-ils des événements de halving ?

Oui, d’autres crypto-actifs font également l’objet d’un halving. Le phénomène est cependant peu répandu, et celui du Bitcoin est le plus attendu, étant celui qui a le plus de répercussions sur le marché. Litecoin ou Zcash figurent parmi les autres exemples de halving, de façon à ce que le nombre de jetons en circulation soit régulé et limité à intervalles réguliers.

Comment le halving de Bitcoin impacte-t-il d’autres crypto-actifs ?

Le halving influence avant tout le prix du bitcoin mais cet événement a également un impact sur le cours de nombreux crypto-actifs, parmi lesquels des crypto-monnaies populaires, tout autant susceptibles d’intéresser les investisseurs.

Ainsi, même si vous envisagez d’investir dans un autre projet crypto tel que Ethereum, Cardano, Solana ou autre, il peut être intéressant d’étudier les performances historiques sur ces cours et déterminer si celles-ci peuvent avoir un lien avec le halving de Bitcoin.

Quels sont les risques associés au halving de Bitcoin ?

Le prix du bitcoin devient hautement volatil autour du halving, alors que le marché crypto est déjà, par ailleurs, soumis à une forte volatilité. Le risque réside dans l’optimisme porté par les investisseurs, enclins à croire dans l’augmentation du prix du bitcoin autour du halving. Les attentes peuvent être surévaluées par rapport aux performances réelles et aboutir à un trade désavantageux.

Cette communication est destinée à des fins d’information et d’éducation uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée de conseil d‘investissement, de recommandation personnelle, d’offre ni d’invitation à acheter ou vendre des d’instruments financiers.

Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière d’un destinataire particulier. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires promouvant la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passés ou à venir de quelque instrument financier, indice ou produit d’investissement que ce soit ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication fiable concernant des résultats futurs.

eToro ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de cette publication.

Les investissements dans les cryptoactifs peuvent s’avérer hautement volatils et ne sont pas régulés au Royaume-Uni et dans certains pays de l’UE. Le consommateur n’est pas protégé. Des impôts sur les bénéfices peuvent être appliqués.

Les CFD sont des instruments complexes et s’accompagnent d’un risque élevé de perdre des fonds rapidement en raison de l’effet de levier. 67 % des comptes des investisseurs particuliers perdent leurs fonds lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.