Afin d’optimiser vos décisions de trading du bitcoin, un des facteurs à prendre en compte est le cycle de quatre ans, initié par chaque événement de halving sur la blockchain. Les différentes phases du cycle engendrent historiquement des mouvements particuliers sur le cours du bitcoin, que de nombreux investisseurs exploitent pour bénéficier des meilleures performances sur leurs positions.
Le halving de Bitcoin est un événement qui survient environ tous les quatre ans afin de limiter la production de jetons au fil du temps. Chaque halving provoque un véritable séisme sur le marché du bitcoin et des cryptos, en général, influençant significativement le comportement des investisseurs et le prix du BTC.
Trois halvings se sont déjà produits, analysés en détail par les investisseurs et traders pour repérer des schémas récurrents qui pourraient être exploités lors du futur cycle de Bitcoin. Si ces schémas se répètent, les traders peuvent les exploiter pour ajuster leurs stratégies et améliorer leurs performances.
Les stratégies de trading applicables au cycle de quatre ans
Le halving est un procédé encodé sur la blockchain qui a lieu lorsque 210 000 blocs sont produits. À cet effet, la récompense en BTC attribuée aux mineurs qui valident les transactions est divisée par deux, amplifiant ainsi la rareté de la crypto-monnaie.
Ce phénomène met le marché en ébullition, cette activité intense provoque une très forte volatilité, soit des variations amples et parfois soudaines du prix du bitcoin. Les données passées montrent que ces mouvements suivent des schémas qui se répètent au sein d’un cycle qui dure quatre ans.
En investissant dans Bitcoin, il est important de savoir identifier les quatre phases de ce cycle et de se situer dans la juste période pour prendre les décisions les plus avisées. Le cycle se déroule ainsi :
- La phase pre-halving
Cette phase correspond à la période qui précède le halving, pendant laquelle l’attention des médias et investisseurs particuliers pour le bitcoin grandit, dans l’attente du halving et du Bull Run déjà observé par le passé. Un flux conséquent de capitaux inonde le marché à ce moment-là, consécutif à un achat massif.
Le halving est un événement qui contribue à la médiatisation autour de Bitcoin, de sa crypto-monnaie et du marché crypto plus largement.
- La phase post-halving
Le halving se produit et les nouveaux BTC mis en circulation diminuent de 50 %. Lorsque la demande reste la même ou augmente, tandis que l’offre régresse, les prix de l’actif concerné s’envolent, selon la loi de l’offre et de la demande. C’est alors le début d’une nouvelle tendance haussière (marché Bull).
- Le pic parabolique
Lorsque le marché fait face à une pression acheteuse solide et des prix en hausse, l’euphorie gagne les investisseurs, poussant le prix encore plus haut. Ce sentiment de marché s’étend également à d’autres crypto-actifs comme l’altcoin d’Ethereum qui bénéficient de cet intérêt grandissant.
- La phase baissière (Bear)
À un moment donné, certains acheteurs deviennent vendeurs, notamment pour sécuriser leurs gains avant l’inversion de tendance. L’ascension des prix ralentit puis cesse, avant de donner naissance à une nouvelle tendance baissière en raison d’une augmentation de la pression vendeuse sur le marché.
Conseil : Cette phase, qui peut durer plusieurs mois à années, est appelée « marché crypto Bear ».
- La phase d’accumulation
Lorsque les vendeurs se retirent du marché et que l’équilibre entre l’offre et la demande revient, les prix se stabilisent (consolidation) sur un nouveau seuil bas. C’est l’occasion pour les investisseurs à long-terme de se positionner en achetant dans le creux (buy the dip), dans l’attente du nouveau halving.
Leçons à tirer du halving de Bitcoin de 2024
Le halving de 2024 est l’événement le plus récent, et il offre un aperçu sur les conséquences du halving et sur le cycle qui s’ensuit.
| Cours du bitcoin 2012-2023 |
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Source: eToro
Les données historiques, observables par analyse technique des graphiques, illustrent les périodes significatives du cycle. Avant le halving qui a eu lieu le 19 avril 2024, la phase d’ascension pre-halving a débuté au mois de janvier. Entre janvier et avril, le cours du BTC a augmenté de 120 %.
Pendant la phase post-halving, le cours a connu deux pics haussiers remarquables et a atteint un nouveau sommet historique en dépassant la barre des 104 000 $ en novembre 2024. La tendance baissière qui a suivi cet ATH a duré quelques jours, caractérisée par une chute de valeur de 13,53 % en décembre 2024.
Facteurs psychologiques qui influencent les décisions de trading du bitcoin
Pour comprendre la façon dont ce cycle est créé et fonctionne, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs psychologiques qui jouent un rôle important dans les prises de décision des investisseurs.
La peur et l’avidité
Ces deux sentiments peuvent affecter toute personne active sur le marché, expérimentée ou non. L’avidité, ou cupidité, peut être exacerbée par l’anticipation de rendements conséquents éventuels. C’est ainsi que la phase post-halving survient et que le cours est poussé toujours plus haut.
L’investissement émotionnel de ce type n’est cependant pas la meilleure des stratégies et ne repose sur aucun plan d’investissement solide et concret. Par ailleurs, une envolée aussi spectaculaire mène bien souvent à un scepticisme naturel, ce qui a pour effet d’intensifier la pression baissière par la suite.
L’auto-réalisation
Lorsque les médias s’emparent du sujet d’une hausse actuelle et probablement durable, un grand nombre d’acheteurs réagissent et investissent le marché. L’acquisition en masse de l’actif provoque une hausse de valeur plus importante, qui entraîne l’auto-réalisation de l’effet préalablement annoncé.
On dit dans ce cas que les investisseurs « achètent la rumeur et vendent les faits ». Il arrive alors parfois que le marché réagisse avant même un événement, comme dans le cas du halving de Bitcoin. Ainsi, ces investisseurs estiment qu’ils ont de fortes chances de récupérer des gains une fois l’événement passé.
Ces investisseurs qui conservent leurs cryptos avec patience et montrent une confiance dans ce marché sont appelés HODLers. Souvent bien informés, ils ne prennent pas de décisions basées sur la peur et la baisse des prix.
Conseil : Ce comportement intervient aussi bien dans le cadre de bonnes que de mauvaises nouvelles, sur tous les marchés : actions, obligations, matières premières, devises, ou encore cryptos.
Facteurs liés au sentiment de marché qui impactent les décisions de trading du bitcoin
Le sentiment des investisseurs est susceptible d’influencer tous les marchés, particulièrement celui des cryptos. Dans le cas de Bitcoin, l’intérêt du grand public et de nouveaux investisseurs est éveillé à l’approche du halving, lors de la publication en masse de contenu, notamment sur le marché Bull tant attendu.
Cette popularité amène généralement des flux de capitaux plus importants, contribuant de fait à la tendance haussière. Néanmoins, par la suite, ces investisseurs spéculatifs, qui misent sur le halving, sont plus susceptibles de quitter le marché face aux investisseurs à long terme qui favorisent le buy-and-hold.
Facteurs externes qui ont une influence sur les décisions de trading du bitcoin
Hormis le halving, d’autres facteurs peuvent influencer le cours du bitcoin. L’analyse fondamentale, notamment, s’appuie sur des événements économiques ou politiques qui peuvent impacter la perception des investisseurs face aux cryptos comme le bitcoin (telles que les directives gouvernementales et les réglementations).
Conseil : Certains pays comme le Panama ou le Salvador ont adopté le bitcoin comme monnaie officielle tandis que d’autres, comme l’Arabie Saoudite, interdisent complètement les monnaies digitales. En France, le bitcoin est une monnaie légale aux côtés de l’Euro, depuis avril 2023.
Par exemple, en 2019, le gouvernement chinois a entrepris de limiter les pratiques de trading et de minage du bitcoin au sein de son territoire. Ce changement restrictif en termes de réglementation a provoqué une chute drastique du prix du BTC.
À l’inverse, lorsque des gouvernements optent pour un assouplissement des réglementations en vigueur au sujet du bitcoin, ces décisions encouragent l’adoption populaire de la crypto-monnaie et des autres altcoins. Ces actualités sont généralement bénéfiques pour le marché.
En résumé
Le halving est un événement qui contribue à la médiatisation autour de Bitcoin, de sa crypto-monnaie et du marché crypto plus largement. Prévisible, il constitue un point de repère précieux pour anticiper l’évolution du cours du bitcoin lorsque les mouvements historiques se répètent.
Pour investir, élaborez soigneusement votre stratégie en fonction de ce cycle de quatre ans initié par le halving et des spécificités propres aux différentes phases. Conduisez toujours vos propres recherches en amont, afin de confirmer qu’un actif a sa place au sein de votre portefeuille.
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FAQs
- Est-ce que tous les halving de Bitcoin à venir auront lieu tous les quatre ans ?
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Le halving survient tous les 210 000 blocs produits. Si l’on se réfère à la moyenne de la capacité de traitement des mineurs pour résoudre les équations et valider les transactions, cette quantité est atteinte environ tous les quatre ans. Si cette cadence venait à changer significativement, l’échéance du halving serait elle aussi variable.
- Peut-on faire du day trading avec le bitcoin ?
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En théorie, il est tout à fait possible d’effectuer le day trading avec le bitcoin. Cela implique d’ouvrir et fermer les mêmes positions sur une même séance de trading, depuis l’ouverture à la fermeture d’un marché, ou selon un créneau horaire spécifique.
Cette stratégie peut être pertinente en raison de la très forte volatilité du bitcoin, qui peut aisément impliquer des gains ou des pertes de 10 % sur une même session. Cependant, le day trading comporte des risques importants et nécessite une expertise approfondie ainsi qu’une gestion rigoureuse des risques.
- Combien de bitcoin sont minés chaque jour ?
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En moyenne, 900 nouveaux bitcoins sont minés chaque jour sur la blockchain. Cette quantité correspond approximativement à 144 nouveaux blocs produits quotidiennement, sur 24 heures. La production de bitcoin cessera lorsque tous les bitcoins autorisés auront été émis, soit 21 millions d’unités. Cette échéance est estimée à l’année 2140.
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