交易系
统剖析

交易系统的主要目的是协助交易者在自律与理性的状态下，管理风险和提高盈利能力。想要构建一个完整的交易系统，需要设下五个关键的交易要素。往下阅读，了解这些交易要素吧。

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这篇文章属于提供有关超越基本技能的交易课程中的一部分，是五个篇章中的最后一篇——交易系统要素。

股票提示其实很常见，像是 MoneyWeek 网页有运行“本周股份提示”的页面，或是有些投资分析团队会对拥有最佳投资前景的市场发表意见。这些提示给投资者带来了选股的方向，可被视为是进场信号。

虽然这些进场信号有助收集投资情报、提示了投资者该交易哪些股票，然而，也仅仅如此。它没有给予您需要交易多少的信息，不会告诉您如何管理您的资金。无论交易进展顺利或不顺利，进场信号也不会告诉您该何时才退出交易以结算利润或是停止亏损，因为它仅仅只是提示您何时进场，从来都没提示过您何时退场。

此外，除非您对于该提示有更深一层的了解，否则您也无法评估它是否是一个有效信号。

这就是为什么一些交易者选择使用交易系统的原因。交易系统有着一套客观的交易规则，可以引导交易者何时以及如何交易，它能提供那些进场信号没能提供您的信息。交易者可以不断地测试交易系统，并评估与改善它的有效性。

基于交易系统是根据明确的规则运行的，它可以克服交易者的心理弱点，并消除交易中的情绪因素，以阻止您在一时冲动下，做出任何不合理的决定。

可见，一个完整的交易系统需要的不仅仅是一个进场信号。那还需要什么呢？

一个完整的交易系统有以下要素：

• 交易的市场范围
• 何时进入市场
•  交易多少
• 何时止损
• 何时止盈

让我们依次讲解吧。

选择目标市场

如果您要构建一个交易系统，首先要考虑的是它将适用于哪些市场。

作为投资者，要懂得摸清自己的能力，明确自己适合哪方面的投资领域。比如说，您是否倾向价值投资法或是趋势投资法？您所交易的是日内交易还是波段交易？时间框架是长期还是短期更适合您？

毕竟最重要的，是选择交易符合您自身投资策略的市场。

无论您做出什么决定，机械交易系统需要的是稳定性和可持续性，在交易中始终如一地应用所设的规则，来消除交易者的任意决定。

何时进入市场?

大多数交易者会使用技术指标来帮助识别市场状况，从而找出高概率的交易机会。需要留意的是，技术指标并不会直接告诉您买入或卖出信号，您只能通过解读来判断交易的进入点和退出点。

每个技术指标是为特定目的而设计的，比如说，趋势指标是用于跟踪趋势的，而动量震荡指标可以用于预测潜在回调。在使用指标前，必须确保您了解这一点。

理想情况下，交易者希望他们的信号能够提供交易优势。其中一种评估进入策略是否具有优势的方法是通过回测。

交易过滤器

提供买入或卖出交易信号的任何技术工具都存在一个问题，那便是某些信号实际上是不准确的。想要优化信号的可信性，应用交易过滤器是其中一种方法。

“你负担不起的是将你的资金浪费在次优交易上。”

理查德·丹尼斯

举个普遍的例子，如果交易过滤器显示市场状况为看涨，那么您可以选择忽略任何卖出信号。

想得出这种结果，您可以选择任何判断市场状况是看涨还是看跌的技术指标作为过滤器，也可以选择最常见的长期移动平均线。移动平均线 (MA) 是经济学家用来平滑数据的工具，且长期以来被技术分析师用作滞后指标。

例如，20周期MA和50周期MA可以组合用作过滤器。如果较短的 MA 高于较长的 MA，则表示看涨状态，可以只专注于进行买入交易。如果较短的 MA 低于较长的 MA，则表明看跌，可以专注于是卖出交易。

风险管理

即使使用了过滤器进行优化，也无法避免会有忽略错误信息而做了亏损交易的时候。

适当的风险管理策略对于保护交易者免受一定的损失是必要的。当然，我们也知道，风险与回报是密不可分的。风险回报权衡表明，风险越高，潜在回报就越高。

如果您冒的风险太小，会没有机会获得可观的回报；如果您冒的风险太大，可能会失去一切。风险管理就是在这两个极端之间找到平衡点。

交易多少?

风险管理的一个关键部分是头寸规模，您需确保在每个头寸上明智地分配您的资金。

对于所选择交易的市场，可以使用历史数据来观察极端价格波动的幅度。最重要的是，交易的头寸规模必须保持一致性，这样才能得到一致性的交易结果。有了一致的结果才能更容易找出交易系统需要改善的部分，并尽量确保损失不会超过任何收益。

需要注意的是，这里的一致性并不一定意味着简单地在每种工具上交易相同的美元价值。如果一种工具的波动性比另一种工具更大，则减少波动性更大的头寸规模可能会提供更平等的风险敞口。

退出策略

退出策略是一条告诉您何时退出头寸的规则。

如果您的交易进展顺利，您什么时候获利？如果交易走势不佳并且亏损，您能接受亏损达到多大才平仓？避免交易风险的关键是尽量减少损失，而善于使用退出策略能限制您的损失。

有的系统使用的退出策略是以时间为指标的，在经过一定时间后会退出交易。例如，一些趋势跟踪系统仅在返还一定比例的利润后才退出获利的交易，而设置止损将有助于消除亏损头寸。

您可以考虑哪个方法更适合您。

精心选择的退出水平应该在交易不成功时，最大限度地减少对风险资本的损害，并在交易成功时最大化利润。

总结

拥有一个完整的交易系统并配合利用各种策略和指标，可以为您在投资时提供稳定的基础。每个人的交易风格和目标都不一样，所创建的交易系统会反映每个人自身的交易特点。他人所策划的交易系统，会有很大的机率不符合您的需求，想要在投资中纳入使用交易系统，就得自行创建。

前往eToro学院，了解更多有关交易系统和交易策略的信息。

小测

常见问题

交易系统的优势是什么？

能减少受情绪影响的交易、允许回测。

交易系统的劣势是什么？

需要一定程度的监控，而且存在一些技术故障，可能导致交易有所损失。

什么是回测？

回测是一种通过调查其应用于历史价格数据时的理论性能，来评估交易系统有效性的尝试。