大宗商品有助于平衡整体的投资组合。通过本文，了解哪些商品在全球范围内交易量最大，以及哪些因素会影响商品价格。
大宗商品的优势有很多，因此也吸引了大量的市场参与者。买卖大宗商品经常是大宗商品生产商、大型公司和政府日常业务的一部分，而投资者出于投机目的也会进行大宗商品交易。
对于想投资大宗商品的人来说，了解不同市场的性质及其运作方式非常重要，因为这可以帮助制定明智的投资策略。
| 商品类别 | 商品 |
|---|---|
| 能源 | 原油：西得克萨斯中质油（WTI）、天然气、原油：布伦特原油、瓦斯油、汽油、取暖油 |
| 谷物 | 大豆、玉米、豆粕、大豆油、小麦 |
| 软商品 | 糖、咖啡、棉 |
| 贵金属 | 金、银 |
| 工业金属 | 铜、铝、锌、镍 |
| 家畜 | 活牛、瘦肉猪 |
商品分类
在大宗商品贸易领域，根据商品的特性和用途将商品细分为不同的类别是标准的市场惯例。对商品进行分类有助于投资者和交易者更好地了解大宗商品市场。以下是三个主要商品类别：
- 能源商品
- 农产品或软商品
- 金属商品
小提示：大宗商品市场经常呈现长期价格趋势，这往往有利于趋势交易策略。
能源商品
能源商品，特别是原油和天然气，对经济至关重要。能源商品是世界上交易量最大的商品之一，约占全球商品市场的三分之一，其中原油交易占总量的15%。
石油分为两个等级：西得克萨斯中质油（WTI）和布伦特原油。这两个等级的市场规模几乎相同，可确保市场的高流动性和交易执行的高效性。因此，对于寻求相对直接的进场和退场点的投资者来说，这两个市场都是不错的潜在选择。
小提示：能源商品的价格与全球经济活动水平密切相关。
农产品或软商品
农产品约占所有商品交易活动的三分之一，在全球商品交易中占有相当大的比例。这些商品包括用于人类消费、牲畜饲料和许多企业的各种商品。投资者可以选择交易瘦肉猪、咖啡、糖和玉米等各种农产品。
为了使国际商品贸易高效化，不同商品的单位必须统一且可互换。例如，澳大利亚和加拿大种植的每蒲式耳小麦需要被确认足够相似，才能被视为单一资产类型，从而允许跨境交易。这些商品一般以美元计价。
金属商品
金属市场分为两类：卑金属（或称贱金属、普通金属、基本金属）和贵金属。镍、锌、铝和铜等基本金属是全球生产过程的关键组成部分，约占全球商品交易活动的 15%。
黄金、铂金和白银等贵金属在某些制造过程中发挥着重要作用，但由于它们具有一定的内在价值，也会被开采并出售给将其作为财富储存的买家。贵金属交易通常约占全球商品市场的20%。
影响大宗商品价格的因素
与其他资产类型一样，商品价格由供求规律决定。供求动态可能受到从长期趋势到实时事件等因素的影响。某些商品市场对特定的价格驱动因素特别敏感，这使得它们对日内交易者更具吸引力。
极端天气可能会影响天然气和取暖油等大宗商品的价格。例如，严冬会导致取暖燃料的需求增加，从而影响其价格。实时事件，例如新冠疫情下的封锁或地缘政治冲突，也会对供需水平产生重大影响，扰乱大宗商品供应链。比如说，主要产油地区的冲突或战争可能导致商品供应中断，价格飙升。
在农产品领域，价格很大程度上受人口增长的影响。这是因为耕地数量有限，而全球人口却在逐渐增加，使得粮食需求也在不断增加。
买地吧，因为土地已经停产了。
马克·吐温
软商品的供应水平和价格也受到气候因素影响，如干旱和洪水会严重影响咖啡、可可和棉花等软商品。
政治政策也会显著影响大宗商品价格，特别是在粮食和能源安全方面。由于政府格外重视这些特定产业，因而通常会维持基本商品的战略库存。任何减少或增加储备规模的决定都会影响供应水平，从而影响公开市场的价格。
环境法规或贸易政策等政策变化可能对大宗商品市场产生深远影响。例如，更严格的排放法规可能会影响对能源商品的需求。
考虑自然经济周期也很重要。经济周期可以大大影响对商品的需求，特别是广泛用于工业制造的卑金属。另一方面，贵金属可能会受到感知风险的影响，在经济不确定时期，投资者经常转向黄金和白银等贵金属，将其作为避险资产，从而推高其价格。
大多数大宗商品均以美元计价，美元的经济地位也可能影响大宗商品价格。比如说，美元走强可能会导致大宗商品对国际买家来说变得更加昂贵，从而抑制需求。
小提示：虽然美元的价值主要受经济因素的影响，但政治决策，包括与贸易、国际关系和政府政策有关的决策，也可能影响其价值，从而影响大宗商品市场价格。
大宗商品市场的特点是供应缺乏弹性，而这意味着市场需要时间来调整生产以应对需求变化。例如，即使大豆或棉花等大宗商品的价格一夜之间翻倍，农民也需要一个生产季节来适应这一变化。
在金属行业，时间滞后更为明显，新的铜矿、金矿或铝矿的开发往往需要数年时间才能有生产能力。
结语
将大宗商品纳入投资考虑可以使您的投资组合更多元化。在风险管理方面，能源价格上涨通常会增加生产成本，从而对股票价格产生不利影响，因此，如果能源价格上涨，通过持有石油或天然气头寸对冲股票投资组合的风险，或许能平衡您的整体回报。
此外，大宗商品提供了一种管理地缘政治风险的方法。在政治动荡时期，经验丰富的投资者通常会持有贵金属头寸，而这主要是因为，在股票和其他高风险资产遭受下跌冲击后，贵金属的价值往往会上升。
如果能合理投资大宗商品，善用其商品特性，则可以从市场波动中获利，同时也可以保护您的投资组合免受各种市场不确定性和风险的影响。
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