指数交易
新手指南

指数是衡量一组股票表现的工具，它提供了一种方便交易者，且具有成本效益的方式来获得金融市场的敞口。了解什么是指数交易，以及交易这些指数所附带的风险，以便您在选择投资指数之前有一定的基本了解。

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“不要把鸡蛋放在同一个篮子里“，用来描述指数交易最适合不过了。往下阅读，在对指数有很好的实际掌握后，再考虑是否要纳入您的投资组合中。

什么是指数？

指数是追踪一组资产表现的金融指标，交易指数使交易者在仅开设一个仓位下便能够一次接触整个特定行业或市场。

不同的指数追踪不同的资产。 例如，ASX200指数由在澳大利亚证券交易所上市的 200 家最大的公司组成，而德国DAX指数则追踪在德国法兰克福交易所上市的最大、流动性最强的40家德国公司。

为什么要交易指数？

交易指数的主要好处是方便。指数与购买个股不同，指数能让交易者同时接触到广泛的市场。这使得投资者在单笔交易中可以持有一组多元化股票的头寸。

比如说，您打算投资美国蓝筹股，但却难以选择要投资的公司，您可以直接买入道琼斯工业平均指数（DJIA），该指数是追踪在美国证券交易所上市的 30 家知名公司股票价格的指数基金，其中包括了麦当劳及摩根大通。

此外，指数可以随时交易，这与个股交易相比更有利，因为个股通常受限于您选择的交易所的开盘时间。

能使用差价合约作为交易方式也是指数受欢迎的原因。差价合约为交易带来了一定的优势，像是使用杠杆扩大风险回报，或是允许您做多做空，使您拥有在所有价格变动中获利的可能性，也有通过做空来对现有头寸进行对冲的功能。

哪些指数可以交易？

世界领先证券交易所备受瞩目的基准指数是交易最活跃的指数。以下是一些受欢迎的指数：

• 富时中国A50指数：追踪中国大陆市场市值最大的50家上市公司的股票表现，股票从上海证券交易所和深圳证券交易所中选出并组合。
• 标普500指数：跟踪在美国证券交易所上市的 500 家最大公司的股票表现。
• 纳斯达克指数：追踪在纳斯达克证券交易所上市的 100 家最大和交易最活跃的美国公司的股票表现。它包含的大多数是高科技类股票公司。
• 富时100指数：跟踪在伦敦证券交易所上市的 100 家最大公司的股票表现。
• 日经225指数：东京证券交易所的基准指数，包含 225 家涉足亚洲市场的公司的股票。

是什么推动了指数的价格？

指数的价格由其中包含的资产（例如个股）的价值决定。如果这些基础资产的价格上涨，指数的价值也会上涨。

通常来说，一项资产不会过度影响整体指数价格。虽然个股会对指数的整体价格产生一定的影响，但由于资金分散在多个头寸上，因此，一只特定股票的重大价格变动不应该会对指数的整体价值产生重大影响。

指数的价格走势往往会随着更广泛的投资者情绪而波动。基于指数是用于追踪行业或经济市场的表现，因此影响经济的因素如利率、通货膨胀、就业水平和地缘政治事件等，也会影响指数价格。

如何开始交易指数

指数可以通过使用差价合约（CFD）或交易型开放式指数基金（ETF）来交易。您只需在提供这些工具市场的经纪商处开设账户，就可以立即开始买卖指数。

当您习惯跟踪指数价格时，会注意到一天中有些时候价格波动往往更大。 这种波动发生在标的市场当天首次开盘或收盘时段。

交易指数的风险

交易中难以避免的风险，莫过于市场走势与自己先前预测的趋势相反。这也是为什么投资者应该对自身交易的资产有全面的了解。

使用差价合约交易指数会增加风险，杠杆化的交易可能导致投资者承受超出范围的损失。毕竟杠杆是一把双刃剑，它在放大了潜在利润的同时，也放大了损失。

总结

交易指数着重的是追踪市场，而不是试图击败市场。换句话说，投资指数的目标是试图产生与股票指数表现尽可能接近的回报，而不是试图赚取超过指数表现的投资回报。

指数交易是一种被动投资方式，则这意味着用于研究和投资组合管理的时间相对主动投资方式来说更少。加上它具有较低的成本和多元化投资的优势，因此有的交易者会将它纳入自己的投资组合中。

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小测

常见问题 

指数对初学者来说是一项好的投资吗？

指数提供了内在的多元化，是新手投资者的一个很好的潜在选择。从理论上讲，多元化有助于分散风险、平滑回报，并能让投资者坚持他们的长期战略。

交易指数时应该使用杠杆吗？

只有具有一定经验的投资者才应在交易指数时考虑使用杠杆。 在交易新市场时，投资者应优先着重于了解该市场的特征。使用杠杆可能导致损益表波动，这可能会分散投资者对长期目标的注意力。好的经纪人会允许您设置帐户时，在没有杠杆的情况下进行交易。

哪个指数最能追踪整个股市的表现？

标准普尔500指数被投资者和分析师广泛认为是一般股票市场表现的最佳指南。 虽然所包含的股票都在美国交易所上市，但它们往往是大型跨国公司，其中大部分拥有全球客户群，例如可口可乐、微软和埃克森美孚。