蜡烛图和
烛台图形态指南

蜡烛图又称K线图，是投资者利用数据支持股票市场决策的一种方式。在阅读完毕本指南后，您能掌握有关蜡烛图的基础知识，并可以从中找出能帮助您确定投资决策的信息。

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每个投资者都会有自己的研究和选择股票的方式，蜡烛图便是其中一个投资者用于确定市场决策的分析工具。

虽然寻找烛台图形态并不困难，但由多个元素组成的蜡烛图难免会使初次接触的投资者感到困惑。因此，我们整理了本指南来解释所有要点，帮助您了解有关蜡烛图和烛台图形态的信息，以及它们能如何为您的决策提供信息。

什么是烛台图形态？

烛台图形态是一种金融技术分析工具，它描述了证券、衍生品和货币每日价格变动信息，并以图形方式显示在蜡烛图（也称烛台图、或称K线图）上。投资者可以根据过去的烛台图形态来预测价格走势的未来可能方向——上涨、下跌或横盘。

蜡烛图比标准价格图详细得多，标准价格图仅表示资产的价格，例如日终（EOD）时的价格，而蜡烛图会显示当天的四个数据要素：最高价、最低价、开盘价和收盘价。

简单来说，蜡烛体代表了开盘价和收盘价点，而蜡烛体上方和下方的蜡烛芯代表了当天的最高价和最低价。

根据资产的表现，蜡烛图的外观也可能有所不同。依据蜡烛体是填满还是空心状态可以表示价格是上涨或是下跌，而有的交易地点会使用蜡烛体的不同颜色来表明这一点。

烛台图形态可靠吗？

根据投资者交易的市场、时间框架以及与自身的整体交易策略相关的其他条件因素，烛台图形态的可靠性可能会有很大差异。虽然某些烛台图形态的用处不及于其他形态，但它们通常是相当可靠的。

不同的烛台图形态适合不同类型的投资者，只要您能了解它们的限制以及自身的投资方式，您或许能找到对您而言可靠的烛台图形态。其中的限制包括但不限于烛台图形态对时间的敏感度，像是它们预测价格走势的潜力可能会在一两天后降低。

比如说，跳空双阴（Two Black Gapping）是一种表明趋势可能持续下跌和可能出现大规模下降趋势的烛台图形态，对于看跌投资者来说有吸引力。另一方面，三线打击（Three Line Strike）可以用来预测看涨或看跌趋势的延续——看涨（看跌）三线打击表明看涨（看跌）趋势可能持续。

虽然说蜡烛图可用于所有时间范围，但它对价格的短期表现更有帮助，毕竟某些烛台图形态提供了有关资产短期表现、异常准确的预测。

不过，蜡烛图模式是否是有价值的数据来源仍然是一个争论的话题，尤其是在金融界引进人工智能协助分析的当今时代里，烛台图形态的可靠性或许不及于机器精通的运算及识别能力。

如何阅读蜡烛图

阅读蜡烛图比您想象的还要容易。蜡烛图主要有3个特点：

• 实体：中间矩形的部分，它涵盖了开盘到收盘的范围，开盘价和收盘价均位于实体的顶部和底部
• 影线：实体上方和下方长得像蜡烛芯的细线，分别为上影线和下影线，也称作“阴影”，它们表示了盘中的高点（最高价）和低点（最低价）
• 颜色：这揭示了资产价格移动的方向。通常来说，如果收盘价低于开盘价，即价格下跌，实体会被填满（黑色）或呈红色；如果收盘价高于开盘价，即价格上涨，实体会呈空心状态（白色）或绿色。如果开盘价等于收盘价，则颜色与前一天相同。（注：实体的颜色主要取决于交易地点）

若是白色或绿色实体，底部会是当天开市时的价格，即为“开盘价”，顶部则是当天收市时的价格，即为“收盘价”。如果是黑色或红色实体，情况则会相反。

有多少种烛台图形态？

学会阅读K线图只是第一步，想要充分利用蜡烛图提供的数据还得需要您在图表中找到烛台图形态。

自交易者将这蜡烛图技术从日本带去西方市场以来，人们一直在使用蜡烛图来发现能帮助预测价格走势的可重复性蜡烛图形态。

多年来，人们已经识别出了多种烛台图形态，这些通常属于三种类型的形态之一：看涨、看跌和整理型烛台图形态。当烛台图形态未表明市场方向的变化，就会被称为整理形态，此间可被看作是市场的休整期。

然而，这些烛台图形态的数量众多，并没有官方的具体指定数额。专家们一致认为，投资者可以在日常交易策略中使用几种到几十种不同的烛台图形态，我们将在下面研究其中一些形态。

您应该了解的常见K线图形态

K线图形态实在太多，要一个个学习难免有些难度，初学者可以首先尝试了解一些常见的K线形态：

看涨

看涨是K线图形态中表明价格更有可能上涨而不是下跌的一种形态类别。绿色（或白色）蜡烛体表明了资产看涨状况，并代表了资产具有的潜在实力。

看涨烛台图形态有很多种，其中包括：

• 看涨吞没（或称牛势吞噬、多头吞噬）
• 看涨孕线
• 上升三法
• 看涨反击

锤子线

锤子线是单一的K线图形态，若出现在下降趋势的末尾，通常预示着市场价格即将上涨。锤子线很容易辨认，实体高度不高，几乎没有上影线，而下影线很长（至少是实体高度的两倍）。

看跌

与看涨相反，看跌是烛台图形态中表明价格更有可能下跌而不是上涨的一种形态类别。红色（或黑色）蜡烛体表明了资产看跌状况，并代表了资产的潜在疲软。

看跌烛台图形态有很多种，其中包括：

• 看跌吞没（或称熊势吞噬、空头吞噬）
• 看跌孕线
• 下降三法
• 看跌反击

十字星

十字星是一种整理形态，表明了资产对未来方向的犹豫不决，即买家和卖家都无法占据上风，市场没有方向偏差。由于开盘价和收盘价几乎处于相同的价格点，因此其实体极小，甚至几乎不存在实体，并有着不同长度的影线。

射击之星

射击之星形成于牛市（或上升趋势）末尾，通常预示着近期的看跌反转。形状与倒转锤子线相同，实体较小，没有或有着很短的下影线及有着很长的上影线（至少是实体高度的两倍）。

早晨之星

早晨之星由熊市（或下降趋势）后形成的三个蜡烛组成，通常表明看涨反转。三个蜡烛中的第一个是看跌蜡烛，第二个是十字星，第三个是看涨蜡烛。

纺锤线

纺锤线与十字星相同，表明市场犹豫不决，多头推高价格后空头再次压低价格，导致价格没有发生有意义的变化。纺锤线通常意味着市场在显着的上升趋势或下降趋势之后的一段盘整或休息时期。

纺锤线和十字星之间的唯一区别在于它们的形状，纺锤线有着比十字星更大的实体。

烛台图形态如何帮助您的投资？

蜡烛图是帮助您将技术分析应用于资产潜在表现的工具。它们应与其他交易分析结合使用，以协助您为投资选择奠定更坚实的基础。

发现蜡烛图中的形态能带来的好处因投资者而异，其中可能包括了解过去的表现如何预示未来的走势。蜡烛图反映了市场的情绪，这信息有助于投资者确定何时进入和退出交易。

好消息是，您可以在一系列投资中运用蜡烛图的见解，因为它通常适用于股票、ETF、货币、加密资产、指数和大宗商品上，而且蜡烛图是现成的，非常容易获得，为投资者提供了便利性。

虽然蜡烛图不一定是所有投资者通用的工具，但当您能更清晰地识别烛台图形态时，或许可以从中发现一定的价值，甚至提供对您而言可靠的见解。毕竟，从长远来看，任何有助于您交易决策的数据都可能非常有益。

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常见问题

还有哪些其他的交易策略？

识别蜡烛图案是所谓技术分析的一部分。有的投资者会使用基本面分析作为另一种交易策略来筛选股票。他们可能会考虑定性变量，例如公司的商业战略、治理和目标市场，而财务比率和财务报表分析是基本面分析中定量变量的例子。这些要素是公司业绩的指标。

烛台图形态的准确度如何？

尽管烛台图形态对投资者来说是有用的工具，但它们可能不是最准确的数据来源。烛台图形态往往对时间敏感，它们所提供信息的准确性可能在几天内下降。如果您考虑使用烛台图形态，那么结合使用其他形式的技术分析或许会更好。

我在哪里可以找到蜡烛图？

eToro上列出的所有股票、货币、加密资产和大宗商品都附有蜡烛图。要访问这些图表，只需前往单个资产页面并单击“图表”选项即可。