期货交易与
大宗商品交易

金融市场的交易方法多种多样，每种方法都有其独特的特点和目的。在大宗商品市场，一些投资者会使用“商品期货”等专业工具进行交易。在本文中，我们将探讨什么是期货以及商品期货的运作方式。

---

交易大宗商品可以帮助投资者实现投资组合多元化，对冲其他资产类别不利的价格波动以及获得市场敞口。学习了解各种交易商品的方法可以帮助您确定最适合您的交易风格和个人投资目标的投资方式。

什么是期货？

期货是要求相关各方在未来某一指定日期以预定价格买卖特定资产的一种金融合约。这种合约在交易所交易，用于投资各种资产，如大宗商品、股票、指数和外汇。

期货合约会受到交易所的严格监管，并根据各交易所的规则和规定进行标准化，以确保市场的透明度和公平性。期货合约是一种衍生工具，在购买时需要支付初始保证金。期货合约有指定的到期日，即合约必须结算的日期。在这一天，现金和资产会在交易所的指导下在账户之间转移。

大宗商品是以期货形式交易？

大宗商品期货是一种广泛交易商品的形式。大宗商品市场促进了原材料供应商、大公司和寻求实物商品的政府之间的贸易。期货市场的出现在一定程度上保证了商品定价和交割的确定性。大宗商品期货则综合了二者的属性和优势。

商品期货是全球交易最活跃的金融工具之一。有的投机者会参与商品期货交易，买卖期货后，试图在合约到期之前赚取资本收益。投资者无需在整个合约期内持有期货，当投资出现盈利或损失时，可以在公开交易时间交易期货，从而转换已实现的损益。

投机投资者通常更喜欢交易“不可交割”期货，合约到期后的价差均通过现金结算。而需要交割实物原材料的“可交割期货”往往被企业用于日常运营，以管理价格波动的风险。例如，航空公司可以通过可交割期货来确保航空燃油的价格稳定。

通常只有经验丰富的投资者才会在交易所交易商品期货。这是因为该过程中会缴纳初始保证金，有时数额可能很大，因此需要投资者对期货交易有一定的了解，这样才可以更好的管理风险，包括价格波动、地缘政治事件以及供需动态变化。

交易者在交易期货时，可以利用杠杆承担比原始现金存款规模更大的风险敞口，这会放大风险以及价格变动对损益的影响。

对于那些想以较低风险投资大宗商品的人来说，有一些用户友好型工具可供使用，例如股票和交易所交易基金（ETF），可以以较小的风险跟踪大宗商品价格。

投资者也可以选择交易差价合约（CFD）。CFD是经纪商提供的一种衍生工具，允许投资者在不拥有相关资产的情况下对大宗商品价格走势进行投机。但是差价合约具有很高的风险，因为它们可以在没有实际交付实物商品的情况下进行差价交易。

最常见的商品期货

与所有其他金融市场一样，商品期货的交易量会因地缘政治和自然事件而出现波动。此外，长期趋势也可能导致特定商品的交易量随时间推移而变化。

这些商品在各种商品交易所进行交易，包括芝加哥商品交易所、伦敦金属交易所和东京工业品交易所。

有的行业机构会发布报告，整合各个交易所的交易数据，以应对更广泛的市场的交易活动。下表根据美国期货业协会（FIA）和洲际交易所（ICE）发布的数据，详细列出了交易量位列全球前十的大宗商品：

1. 布伦特原油（Brent Crude）
2. 西得克萨斯轻质油（或称WTI原油）
3. 天然气
4. 金
5. 银
6. 铜
7. 咖啡
8. 糖
9. 可可
10. 棉

大宗商品和期货的区别

期货交易标志着向投资者和投机者开放商品市场的第一步。随着时间推移，差价合约等其他金融工具相继出现，大宗商品敞口也有了替代方式，从而迎合了投资者不同的交易风格和偏好。

在选择交易方式之前，了解不同方法的优缺点至关重要。以下是交易商品期货的利弊对比：

另一方面，使用差价合约交易商品也有其利弊:

无论是通过期货方式，还是通过差价合约方式交易大宗商品，掌握其优缺点并选择适合您投资风格的方式始终是必要的。

结语

由于商品市场的独特性，确定哪种工具最适合您的交易风格非常重要。市场有多种选择以迎合不同类型的投资者和交易者的需求、风险承受能力和投资策略。这些选择提供了大同小异的跟踪价格变动的方法，同时减小了与期货交易相关的一些额外风险。

前往eToro学院，了解有关商品交易的更多信息。

测验

常见问题

期货和期权有什么区别？

期货和期权都是在未来某个日期买卖一定数量资产的协议。然而，在期货合约中，相关方有义务完成交易。另一方面，期权赋予持有者购买资产的权利，而无需承担购买资产的义务。

什么是保证金？

保证金是建立期货或差价合约头寸所需存入交易所或经纪商的初始存款或抵押品。它只占合同总价值的一小部分，可作为防止潜在损失的担保。所需的保证金金额根据所交易的资产而有所不同。

获得大宗商品敞口最简单的方法是什么？

虽然大宗商品期货是比较流行的工具，但对于那些想深耕大宗商品领域的人来说，还有其他选择。例如，交易者可以考虑购买力拓 等大宗商品行业公司的股票，或者投资包含一篮子多样化资产的ETF。