外汇市场
波动率简介

外汇波动率是交易外汇时需要考虑的一个重要指标。在本文中我们将解释外汇波动率的定义、衡量方法及其重要性。

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在外汇市场交易时，经常会接触到“波动率”这一词。在开始交易之前，了解货币对的波动性是很重要的，因为外汇波动率与风险程度密切相关。

通过了解外汇波动率，您可以根据您的交易风格，决定市场波动期间是否要进行交易。

什么是外汇波动率?

外汇波动率衡量了货币对价格在给定时期内变动的程度。外汇价格变动的范围越大，则认为该市场波动性越高。

外汇波动性会随着时间的推移而变化。比如说，某个国家发生地缘政治事件，则与其货币相关的货币对可能会发生剧烈变化。又比如说，对整个市场的经济冲击可能会导致整个货币市场急剧波动。

在特定的金融事件发生前后，许多市场会变得动荡。因此，时常追踪金融市场的各种新闻及经济事件非常重要。您可以查看eToro的经济日历来关注相关的财经事件、公告和新闻。

为什么外汇波动性对外汇交易者很重要？

波动性水平以及价格变化程度可能会影响交易策略的选择。例如，比起低波动性市场，波动性较高的市场可能更适用波段交易策略。

此外，不同交易心态的投资者对于波动水平也有选择。有的投资者喜欢波动性较大的货币对，因为它们具有高回报的潜力。但有的投资者则不愿意承担伴随高波动性而来的高风险和不确定性。

市场波动期间，您可根据自身情况决定是否进行交易，并选择适合自己的头寸规模和止损水平。

通过外汇对冲降低风险

外汇对冲是通过开设额外头寸以减少交易风险的策略。由于外汇市场可能会受到利率变化或通货膨胀等不利因素的影响，交易者可以利用外汇对冲来保护现有头寸的回报。

外汇交易者可以通过在同一货币对中建立相反的头寸来进行对冲，也即同时持有同一货币对的空头和多头头寸。

比如说，已持有英镑/美元多头头寸并显示盈利的交易者可能会预订较小的额外的“卖出”交易，以试图保护该头寸的投资回报。

英镑/美元 2022–2023 – 通过预订相反交易进行外汇对冲

仅作展示说明用途。历史表现不代表未来结果。

来源：eToro

期权既可用于投机，也可用于对冲。想利用期权进行对冲，做多货币对的交易者可以选择购买看跌期权合约以降低下行风险，而做空货币对的交易者可以选择购买看涨期权合约以降低上涨带来的风险。

 

英镑/美元 2022–2023 – 使用期权进行外汇对冲

仅作展示说明用途。历史表现不代表未来结果。

来源：eToro

外汇波动率指标

了解市场的波动程度最简单直接的方法是浏览价格图表。波峰和波谷的形成分别表明了市场的上行和下行过程。

市场保持非理性的时间可能比你保持偿付能力的时间更长。”

约翰·梅纳德·凯恩斯

例如，在下面的价格图表中，美元/日元的价格偏离长期平均水平的程度比美元/瑞士法郎更大，这表明前者的波动程度更大。

瑞郎/美元与美元/日元对比图 – 每日价格图表 – 2021–2023

仅作展示说明用途。历史表现不代表未来结果。

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除了浏览价格图表，交易者也可以通过数学公式来衡量外汇波动。这些数学公式都转换成了易于使用的技术分析指标，您只需点击按钮即可将其添加到您的价格图表仪表板上。

可用的外汇波动率指标有很多，例如：

• 移动平均线——简单移动平均线SMA和指数移动平均线EMA是外汇中最常使用的两个移动平均线指标，它们可以用于计算特定时间段内市场波动的平均值，以识别价格趋势。最常使用的周期设置是10、50、100 和200天。短期内，如果货币对价格偏离长期平均线越多，当前市场波动就越大。

英镑/美元 – 每日价格图表 – 2021–2023 – 100 SMA

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• 布林线指标——布林线可以衡量并确定货币对价格偏离长期平均水平的程度。从统计学上来说，该指标使用标准差来确定价格不太可能偏离长期平均水平的时刻。

英镑/美元 – 每日价格图表 – 2021–2023 – 布林带

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• 肯特纳通道——肯特纳通道指标能从更深的层次衡量价格与长期平均值的偏差。它通过指数移动平均线来衡量标准差，但考虑了高价和低价的极端读数，当波动性增加时，通道就会变宽，反之亦然。

英镑/美元 – 每日价格图表 – 2021–2023 – 肯特纳通道

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来源：eToro

如何计算外汇波动率

您可以依据以下步骤计算“方差”：

1. 计算数据点的平均数。
2. 用每个数据点减去平均数得到相应差值。
3. 对各个差值进行平方（防止负数差值和正数差值相互抵消）
4. 求出这些平方数的总和并除以数据点的数量（天），得到方差。

有的分析师会计算方差的平方根，以获得“标准差”。虽然一些波动率指标基于方差，但标准差是大多数交易者在考虑波动性时参考的指标。

总结

虽然外汇波动可能会带来重大的投资风险，但也为投资者提供了潜在的获利机会。掌握外汇市场的波动性并将之纳为己用，或许能为投资者带来更多的投资机会。

前往eToro学院，了解有关外汇交易的更多信息。

小测

常见问题

外汇市场可以有非常小的波动性吗？

外汇交易者如果想要找到交易切入点并期望交易能获利，就需要一定程度的价格波动。当然，如果使用正确的策略，即使是低波动性的市场也可以进行交易。

波动率指标有助于确定价格方向吗？

严格来说，不能。波动率指标的目的不是为了提供任何价格变动是向上还是向下的见解。波动率指标解释了价格波动的极端程度以及变化程度如何随时间变化。如果想要确定市场方向可能需要考虑研究动量指标。

是什么导致价格波动发生变化？

决定价格的根本因素也决定了市场的波动程度。利率、通货膨胀和失业率都可能在一定程度上影响某种货币对投资者的吸引力。当这些变量在更大程度上影响供需时，波动水平就可能会上升。