图表形态显示了特定时期内资产的价格走势，可协助交易者即时洞察市场状况，并预测价格的未来方向。在本文中，我们将探讨图表形态和蜡烛图形态的基础知识以及如何使用它们做出明智的交易决策。
图表形态和蜡烛图形态是交易者分析资产价格走势和识别潜在交易机会的重要工具。蜡烛图起源于100多年前的日本，现已成为全球交易者广泛使用的流行技术分析方法。
什么是图表形态？
图表形态（或称图表模式）是记录在图表上的证券价格随时间推移变化而形成的形状。技术分析师会试图在图表中识别这些形态来预测证券价格的未来方向。一般来说，形态给出的信号越多、越一致，您对利用形态做出交易决策的信心就越强。
技术分析中的关键图表形态
有些形态出现的频率相对较高，而有些则少有露面。但形态出现的频率并不一定会影响其准确性，因此在特定的市场背景、状况和条件下理解每种形态至关重要。
上涨趋势
当价格走势形成的高点和低点都更高时，上涨趋势就形成了。上涨趋势线通过连接至少两个价格低点而形成。
上涨趋势 —— 道琼斯工业平均指数（2022-2023）
过去的业绩不等同于未来的结果
下跌趋势
当价格走势形成的高点和低点都较低时，就会形成下跌趋势。下跌趋势线通过连接至少两个价格高点而形成。
下跌趋势 —— 欧元兑美元（2022）
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双重顶、双重底、三重顶、三重底
在上涨趋势中至少两次尝试突破价格阻力位但未能突破时，就会形成双重顶（又称双顶，或M头）或三重顶形态。当下跌趋势的市场在支撑位触底时，就会形成双重底（又称双底，或W底）和三重底。
三重底 —— 英镑兑日元（2023）
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矩形形态
当价格走势出现横盘时，可以利用交易的高点和低点形成矩形价格形态。矩形形态为区间交易提供了机会，比如说，在区间底部买入并在区间顶部卖出。
下跌趋势 —— UK100指数（2023）
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方旗与三角旗形态
在某些形态中，向上的价格走势可以看作旗杆，当随后出现一段时间的价格盘整时，图表会形成方旗或三角旗的形状。向上突破方旗或三角旗形可被视为价格进一步看涨的指标，而向下突破则是看跌的指标。
看跌旗形突破 —— 欧元兑美元（2023年十月）
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头肩形态
头肩形态类似于三重顶形态，但不同之处在于中期价格峰值高于前后两个时期的价格峰值。此外，头肩形态还包含“颈线”支撑或阻力价格水平，跌破此水平被视为看跌信号。
头肩形 – 美元兑加元（2022）
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什么是蜡烛图形态？
蜡烛图形态是在蜡烛图（也称烛台图或K线图）上使用一个或多个蜡烛描述证券、衍生品和货币在特定时间间隔内价格变动信息的方式。其显示了指定时间段内资产的开盘价、最高价、最低价和收盘价。投资者可以利用过去的烛台图形态来预测资产的未来价格走势。
每根蜡烛本身就是一种形态，足以用来寻找交易信号，如果能进一步分析一系列蜡烛形成的形态，寻找到的交易信号无疑会更强。
小提示：虽然某些形态可能更适合特定的市场或市场条件，但不存在“最佳的图表形态”，因为不同的形态可显示市场的不同趋势。
蜡烛图关键形态
蜡烛图，又称K线图，分析考虑了每个蜡烛的实体及其影线的长度，这些信息足以供一些交易者建立有效的策略。
十字星
当开盘价和收盘价几乎处于相同的价格水平，就会形成这种形状。十字星实体极小，看起来几乎不存在实体，但有着不同长度的影线。十字星通常被认为是市场存在一定程度犹豫不决的迹象，即买家和卖家都无法占据上风，市场没有方向偏差。
流星线
这是存在于上涨趋势市场中的K线图形态，通常表明市场情绪转为看跌。上影线的长度至少是实体高度的两倍，没有或有着很短的下影线，并且实体需要位于当天低点附近。
锤子线
与流星线类似，但呈现的形状是倒转的：蜡烛几乎没有上影线，而下影线很长，至少是实体高度的两倍。锤子线是下跌趋势蜡烛图表上的看涨信号，通常预示着市场可能即将反弹。
倒锤子线
倒锤子线与锤子线相反，上影线极长但下影线极短甚至无下影线。它通常被认为是看跌趋势即将逆转的迹象。
上吊线
上吊线（也称吊颈线）与锤子线的形状相同，实体较小，下影线较长。上吊线形态出现在上涨趋势中，预示着看跌逆转。
晨星线
晨星线由下跌趋势后形成的三个蜡烛组成，三个蜡烛中的第一个是看跌蜡烛，第二个是纺锤线或十字星，第三个是看涨蜡烛。晨星线通常表明了下跌趋势的逆转，即看涨反转。需要注意的是，“晨星线”并非绝对的反转信号，可能会出现假信号。
昏星线
昏星线同样由三个蜡烛组成，但与晨星线相反。三个蜡烛中的第一个是看涨蜡烛，第二个是纺锤线或十字星，第三个是看跌蜡烛。昏星线表明了上升趋势的逆转，即看跌反转。
孕线
当第二根蜡烛的实体在前一根蜡烛的实体高度内时，就形成了孕线。如果第一根蜡烛与当前趋势一致，则该孕育线就可能表明趋势即将反转。
综合来说，上述都是K线图的各种重要形态，可以提供大量信息协助交易者建立交易策略。但交易者在应用时需要注意其局限性，务必结合其它指标和市场信息进行综合判断以免出现误判。
小提示：在较长时间内形成的形态通常对长期价格走势具有更大的影响。
如何使用蜡烛图形态？
蜡烛图形态在技术分析中非常受欢迎，其在交易中的广泛使用很大程度上取决于该方法的显著优势：
- 即时识别：蜡烛图形态可即时识别市场状况，洞察市场情绪，这在快速变化的市场中特别有用。
- 简单：蜡烛图形态相对容易学习。
- 可识别进场和退场点：蜡烛图能表明趋势是会持续还是逆转，同时提供特定的交易进场和退场点。比如说，价格突破前一根蜡烛的影线顶部形成的阻力位或底部形成的支撑位时，交易信号就产生了。
小提示：研究表明，有些形态可靠性较高，如头肩形态；而有些形态，如双顶或双底形态，则不太可靠。此外，有些形态在看涨市场中更为可靠，而有些则更适合看跌市场。
什么是形态交易？
形态交易是通过价格变动形成的形态来识别买入卖出机会的一种交易方式。形态交易基于对价格变动和趋势的分析，因此可以应用于任何具有历史交易数据的资产，包括股票、外汇，大宗商品和加密货币。
结语
大量交易者都会将图表形态分析纳入交易策略。这主要是因为它们很容易识别并发出相对清晰的交易信号。图表形态有助于投资者理解市场当前的状况是看涨、看跌还是犹豫不决，从而帮助投资者快速做出交易决策。
但请记住，图表和蜡烛图形态亦可能是自我实现而成，由于大量的市场参与者都关注相同的指标，随着现金流入或流出市场，价格变动可以形成动力。
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常见问题
- 哪些交易者会使用图表形态分析？
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图表和蜡烛图形态可用于任何市场、任何时间范围。即使投资者的投资决定是基于基本面分析的，也可以使用图表形态来微调交易进场点。此外，日内交易者在进行短期交易时，也可以考虑根据烛台图形态做出决定。
- 吞没形态（Engulfing Candle）是什么？
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当第二根蜡烛的实体具有比前一根蜡烛更高的顶部和更低的底部时，就会出现吞没蜡烛形态。它们可以发出趋势即将逆转的信号。
- 流星线和锤子形蜡烛图形态有什么区别？
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这两种蜡烛图形态具有相同的特征形状。根本区别在于，流星线用于发现上涨趋势的逆转，而锤子线则用于预示下跌趋势即将结束。
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