差价合约交易的
杠杆和保证金

差价合约交易中的杠杆和保证金是指什么？通过本文，您将对差价合约交易中的杠杆和保证金有一个深入的理解。

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杠杆和保证金是两个常用的交易概念，常见于各种金融工具的交易和投资。在本文中，我们将特别介绍差价合约中的的杠杆和保证金。

• 杠杆是指使用一定数量的资金来撬动更大价值的金融工具的能力
• 保证金是保持未平仓位所需的金额
• 交易杠杆越高，保证金要求越低，但损失风险也越高。

请继续阅读以了解有关其工作原理的更多信息。

“杠杆：通过信用来提升个人投机能力”

韦氏大词典

保证金在差价合约交易中如何运作

假设您想交易Cisco Systems的股票，按照当前的市场价格，购买该公司股票每股需 56.60 美元。

假设您认为该公司的股价将会上涨，并决定以差价合约方式购买 100 股股票，交易价格为 56.60 美元。

如果您通过传统股票经纪商购买这些股票，在交易结算时您必须支付股票的总价值。则100 股须支付的金额为：

100 股 x 56.60 美元/股 = 5,660 美元

而如果您通过差价合约交易，这意味着您只需存入部分股票价值，也就是保证金，就像押金一样。这种类型的交易有时被称为差价合约的保证金交易。

差价合约的保证金率

保证金率取决于您所交易的证券，根据保证金率和基础交易价值，您可以计算出保证金的金额。在上述Cisco的例子中，如果保证金率为 20% ，这意味着您需要支付的保证金将是基础价值的五分之一。

如何计算差价合约保证金

差价合约保证金等于保证金率乘以交易标的基础价值。

在上述例子中，您购买的股票价值为 5,660 美元。

如您通过差价合约购买股票，保证金率为 20%，则所需保证金为：

5,660 美元 x 20% = 1,132 美元

由于股票价格不断变化，如果价格走势对您有利，您将持续获得盈利；但如果价格走势对您不利，您的仓位将出现亏损。

当您的仓位损失到一定程度时，您可能会收到追加保证金通知。这意味着您必须提供更多保证金才能保持仓位。

您务必要了解这其中所涉及的风险。

差价合约交易中的杠杆是什么

由于保证金差价合约交易意味着您只需存入标的证券的部分价值，因此相对于您投入的资金金额，您的利润或损失会产生放大效应。这种效应称为杠杆效应。

如果您以 20% 的差价合约保证金率进行交易，那么您的差价合约杠杆就是5倍。

杠杆在差价合约中如何运作

要理解杠杆在差价合约中的运作模式，我们可通过下例进行简单说明。

如您通过股票经纪商使用无杠杆交易购买价值 12,000 美元的American Express；另一位投资者购买相同的股票，但采用杠杆差价合约交易的形式。

无杠杆投资者要支付股票的全部价值，即 12,000 美元。

如果差价合约交易者选择5倍杠杆，这意味着其交易保证金为标的资产总价值的五分之一。资产总价值为 12,000 美元，因此保证金为 2,400 美元（12,000 ÷ 5 = 2400 美元）。

如果该公司的股票价值发生变化，变化金额为 900 美元，则：

	无杠杆投资	差价合约交易
存入资金	12,000 美元	2,400 美元
价值变化	900 美元	900 美元
价值变化百分比	7.5%	37.5%

两者间的百分比变化相差 5 倍。请注意，这一变化同时适用于利润和损失，从而加大了使用杠杆交易的风险。虽然潜在盈利由于杠杆而被放大，但潜在损失也会被杠杆放大。

在这个例子里，如果American Express的价值下跌 900 美元，无杠杆投资者的损失是其投入资金的 7.5%，而差价合约交易者将损失其保证金的 37.5%。

结语

保证金和杠杆是差价合约的两个方面，它们为交易者提供了弹性和便利性，但也带来了更高风险。与无杠杆投资相比，交易者使用杠杆可以撬动更大价值的证券，这样的操作既带来了更大的获利机会，但同时也放大了损失。访问eToro 学院，了解有关杠杆、保证金以及差价合约交易的更多信息。

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常见问题

可以选择仓位的杠杆大小吗？

可以。您可以根据自己的风险偏好以及开仓杠杆限制（根据标的资产波动性而变化）进行选择杠杆选择。

所有证券的保证金率都相同吗？

并不相同，保证金率会根据工具类型的不同而有所不同。

杠杆比率（Gearing）和杠杆率（Leverage）有区别吗？

在差价合约交易中，这是两个可以互换的术语，都表示差价合约交易会成倍放大您的潜在回报，但也会成倍增加您的损失风险。