大宗商品交易
新手指南

 石油、铜等大宗商品不仅是各类工业活动所必须的原材料，还是可投资、可交易的金融产品。投资者根据他们对大宗商品价格走势的预测来交易大宗商品。投资大宗商品也是一种投资组合多元化 的有效方式。

本文将带您了解大宗商品是什么、为什么投资、不同类型的大宗商品，以及如何交易。

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大宗商品市场的价格主要由“现实世界”中买卖双方驱动的。散户投资者 对于大宗商品价格的走势也可以有自己的看法。

什么是大宗商品？

大宗商品是一种自然资源或农产品，经过开采、种植、饲养或加工，然后用于生产更复杂的产品。大宗商品标准化和可互换的方式造就了专门的大宗商品交易所。

大宗商品的种类

大宗商品可以分为以下几类：

大宗商品种类	例子
金属	金、银、铜和铂金
能源	原油、天然气、取暖油和汽油
农产品	玉米、小麦、大豆、咖啡和糖
牲畜和肉类	活牛和瘦肉猪
软大宗商品	棉花和可可

“股票市场上扬的时候，大宗商品市场往往会走低。”

罗杰斯

为什么要交易大宗商品？

大多数投资者决定买卖大宗商品是因为他们相信价格会发生变化。大宗商品交易与购买股票等其他资产 非常相似。如果您认为某种大宗商品价格可能上涨，可以建立开多头仓位 ，待其上涨后平仓获利。

商品市场的价格变动可能是长期性的。例如，在2020年3月至2022年3月期间，铜的价格上涨了156%，在COVID-19之后经济生产恢复正常。

也可能是对市场事件的短期反应。

过去的表现并不代表未来的结果

历史数据表明，大宗商品和权益 价格之间的相关性很低，一个上升时，另一个通常下降。这一点颇受投资者的欢迎。含有两种资产类别的多元化投资组合，其波动可能不会那么剧烈。

大宗商品受欢迎的另一个原因是它们与通货膨胀 间的相关性，可以用于对冲 通胀后价格上涨带来的影响。

过去的表现并不代表未来的结果

来源

如何交易大宗商品

大宗商品交易方式中，差价合约(CFD) 是最容易使用的方式。差价合约在许多交易平台上都有提供，投资者无需实际拥有相关金融工具 ，还能使用差价合约卖空，利用大宗商品的价格下跌获利。

投资者也可以购买与大宗商品市场密切相关的企业股票。例如，石油和天然气巨头壳牌公司(SHEL)的股票就和能源类大宗商品价格密切相关。一些投资者更愿意通过投资于公司权益来间接接触大宗商品。

哪些因素影响了大宗商品价格？

供需是影响大宗商品价格的主要因素。利率 、通货膨胀水平和消费者信心也会影响大宗商品价格。

其他一些影响大宗商品价格的主要因素包括供应“冲击”、战争等地缘政治事件、恶劣的天气等等。另外，对于某些大宗商品，其自然属性决定了它在供应方面难以出现剧烈变化，即使价格和需求增加，供应商也很难扩大生产。例如，新矿可能需要数年时间才能开始全面运营，而农产品等大宗商品有其自然生长周期。

结语

作为一种资产类别，大宗商品在一定程度上有助于投资多元化，能够对冲通胀，并且与股价的相关性较低。出于这些原因，有经验的投资者通常会将大宗商品纳入投资组合中。

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小测

常见问题

投资大宗商品的有哪些人？

投机者或散户投资者在大宗商品投资者中占很大比例。据估计，从 2012 年到 2022 年，投资者进行的石油交易量增加了 100%，他们只是希望获得投资回报，而不是实际想要拥有和使用原油。通常，市场上投机者的数量越多，价格波动就越大。

使用差价合约投资大宗商品时有交易费用吗？

大多数经纪商在提供差价合约交易时是免佣金的，他们通过买入价和卖出价之间的价差赚钱。然而，差价合约每日会有融资费用，投资者需要将其考虑在内。

最容易交易的大宗商品是什么？

使用差价合约投资大宗商品与其他差价合约市场相同，各种大宗商品的投资过程大同小异。投资者更应该考虑市场的基本特征。例如，石油和铜的价格随着经济而波动，而农产品大宗商品价格更有可能受到天气的影响。