¿QUÉ INDICADORES HAY QUE TENER EN CUENTA
AL EVALUAR UNA EMPRESA?

En eToro sabemos que la información es poder a la hora de invertir online. Por eso hoy queremos presentarle en este artículo los principales indicadores que debería tener en cuenta a la hora de evaluar una empresa. Así logrará evitar más de una sorpresa desagradable y podrá consolidar su propio plan personalizado de trading.

Ignorar estos indicadores del mercado de valores y operar sin prestarles ninguna atención es el equivalente a conducir un coche sin frenos, cruzar un paso de peatones con los ojos cerrados o lanzar una moneda al aire y desear que salga cara o cruz. Como sabemos que desea hacer justo lo contrario en su operativa, le explicamos los aspectos fundamentales que debe conocer para poder aprovechar los indicadores como un auténtico profesional de los mercados.

Si ya está familiarizado con algunos indicadores, este artículo también es para usted, ya que abordaremos algunos que no siempre se tienen en cuenta a la hora de operar y que pueden darle una ventaja competitiva frente a otros operadores. Además, le servirá de complemento tras haber leído cómo utilizar nuestros ProCharts.
Abordaremos principalmente tres tipos: indicadores de análisis fundamental, indicadores de análisis técnico, indicadores macroeconómicos e indicadores monetarios. ¡No se los puede perder!

¿Qué es un indicador y por qué lo necesita?

Los indicadores son las brújulas de cualquier sistema de trading serio. Son instrumentos que nos permiten afinar nuestra valoración de empresas. En vez de guiarnos por impulsos y corazonadas, al incluir indicadores del mercado de valores en nuestra operativa permitimos distanciar nuestro corazón de las operaciones y aumentamos considerablemente así las posibilidades de éxito. Junto con la función de copia de operaciones de eToro, los indicadores sirven para combatir con eficacia el eterno problema de la psicología del trader.

Posibilidades y limitaciones a la hora de usar indicadores

Las posibilidades que nos ofrecen los indicadores a nuestro alcance son numerosas. Por una parte, nos permiten tomar decisiones operativas en función de datos objetivos. Por otra parte, hacen posible que nos distanciemos de nuestras emociones al abrir y cerrar posiciones, tan traicioneras en tantas ocasiones. También nos permiten sistematizar nuestro plan de trading, lo que hace posible un seguimiento detallado de nuestros resultados y poder analizar cuándo y cómo suceden nuestras rachas de pérdidas y ganancias máximas. A nivel de limitaciones, solo hay básicamente una: utilizar demasiados indicadores que terminen saturándonos y paralizándonos.

Los indicadores de análisis fundamental

Por indicadores de análisis fundamental, entendemos todos aquellos que nos permiten valorar una empresa por su valor fundamental. Nos ayudan a calcular el valor real de un activo al margen de la acción del precio que se esté registrando en un momento dado.

•         El ratio precio-ganancia. Se conoce también popularmente en jerga financiera por las siglas en inglés PER (nada tiene que ver con la acepción de PER más conocida, por ejemplo, en España). Se trata del ratio financiero preferido por los inversores. Se calcula mediante la división de la capitalización bursátil por el beneficio neto de una compañía dada. Un PER alto puede interpretarse como un valor bursátil en fase de sobrecompra y viceversa, pero por sí solo puede llevarnos a error. Pero en combinación con otros indicadores, aporta una información valiosísima en la valoración de empresas.
•         El dividendo. Por norma general, a mayor dividendo pagado históricamente, mayor presión de compra y viceversa. Los anuncios de bajadas o cancelaciones de dividendo por parte de una empresa tienen casi siempre un impacto bajista en las cotizaciones. Se trata, por lo tanto, de uno de los indicadores más poderosos a la hora de operar en los mercados bursátiles. A su alcance tiene también nuestra herramienta DividendGrowth, que le facilita enormemente el trabajo con este indicador.
•   Las noticias. Le interesa conocer las noticias publicadas tanto en medios especializados como generalistas, no para seguir ciegamente sus augurios y predicciones, sino para conocer mejor lo que llamamos sentimiento de mercado. Así podremos anticiparnos a las tendencias en la acción del precio de las cotizaciones de los activos en los que invirtamos. Las principales noticias financieras aparecen reflejadas en el calendario económico, en el que quedan registrados todos los acontecimientos financieros, clasificados según su nivel de relevancia. eToro le ofrece un calendario económico detallado, que le ahorrará trabajo a la hora de filtrar las noticias financieras.

Los indicadores de análisis técnico

Por indicadores de análisis técnico, nos referimos a todos aquellos que nos proporcionan datos exclusivamente a partir de la acción del precio de un activo. Dejan a un lado cualquier tipo de evaluación adicional y funcionan exclusivamente en torno a soportes y resistencias de las cotizaciones, representadas normalmente en un gráfico de barras o de velas japonesas.

•         El RSI (Índice de Fuerza Relativo). Se trata del indicador oscilador más valorado por los inversores. Nos indica la fuerza relativa de los impulsos alcistas frente a los bajistas en la acción del precio. Nos permite también identificar en el gráfico las divergencias existentes entre los movimientos de la cotización y el valor proporcionado por el oscilador. También nos sirve para conocer cuando un activo se encuentra en situación de sobrecompra (valor por encima de 70 en señal rápida, por encima de 80 en señal normal o por encima de 90 en señal lenta) o de sobreventa (valor por debajo de 30 en señal lenta, por debajo de 20 en señal normal o por debajo de 10 en señal lenta).
•         La medias móviles. Estamos ante uno de los indicadores técnicos más utilizados por los operadores. Representan gráficamente una línea generada estadísticamente por agregación de valores sucesivos. Cambian en función del número de días que tienen en cuenta o de la importancia que le dan a los últimos días o al volumen de la acción del precio. Permiten también armar estrategias de trading en función de los cruces que realicen. Destacan especialmente los cruces de las medias móviles de 50 y 200 periodos. Hablamos de un cruce dorado cuando la media móvil de 50 cruza al alza a la de 200 y de un cruce de la muerte cuando la media móvil de 200 cruza a la baja a la de 50.
•         Los retrocesos de Fibonacci. Dejando al margen las complicaciones matemáticas de su cálculo, ya que los gráficos realizan automáticamente los cálculos, este indicador de análisis técnico nos indica posibles niveles de soporte y resistencia. Los proyecta a partir de los movimientos anteriores y reflejan con precisión niveles probables de apertura y liquidación de posiciones.
•         El volumen. Aunque no está disponible en todos los activos negociables, cuando tenemos acceso al volumen contamos con uno de los indicadores técnicos más valorados y útiles. ¿Por qué resulta tan atractivo considerar el volumen a la hora de operar? Porque nos permite anticiparnos a los planes de las manos fuertes, es decir, los participantes del mercado con mayor poder de influencia. Así, por ejemplo, una rotura al alza de un rango de acumulación que no vaya a acompañado por un aumento del volumen suele considerarse un amago fallido que suele cambiar de dirección rápidamente, dejando atrapados en una posición a los operadores menos experimentados.

Si desea saber más antes de pasar al siguiente apartado, recuerde que tiene más información disponible en la guía específica de análisis técnico de eToro.

Los indicadores macroeconómicos

•         El IPC (Índice de Precios de Consumo). Se trata del indicador que refleja las tendencias inflaccionarias (alza de precios) o deflacionarias (bajada de precios) en la economía de un país. Es un dato fiable para calcular cuándo es buen momento para abrir o cerrar operaciones bursátiles, ya que está avalado normalmente por los institutos oficiales de estadística de cada país (el INE en el caso de España).
•         La prima de riesgo. Es la manera más simple de saber cómo reaccionan los inversores a las decisiones políticas y económicas adoptadas en un país, ya que refleja el riesgo de impacto de la deuda percibido por los acreedores. Puede ser muy útil a la hora de decidir entrar en el mercado bursátil de un país dado.

Los indicadores monetarios

También conocidos como indicadores de los bancos centrales, reflejan las políticas monetarias de las principales economías y son un elemento clave en la operativa en eToro en el mercado de divisas (Forex) o con valores bursátiles bancarios.

Como principales indicadores monetarios destacan los tipos de interés, ya que nos reflejan de manera precisa el precio del dinero. Nos permiten conocer si nos encontramos a las puertas de un ciclo expansivo o contractivo, información que puede ayudarnos mucho a la hora de entrar o salir del mercado.

También existen subtipos en estos indicadores. Destaca el LIBOR, el tipo intercambio de oferta de Londres. Se trata de una tasa de referencia que se publica todos los días y que refleja a qué interés prestan los bancos dinero a otros bancos con fondos sin asegurar en el mercado interbancario. Nos da una información muy interesante, especialmente a la hora de evaluar riesgos en nuestras operaciones bursátiles con acciones del sector bancario.

Consejos imprescindibles para usar indicadores de manera óptima

•         Menos puede ser más. Recuerde que no es necesario utilizarlos todos a la vez para obtener buenos resultados. De hecho, pasarse utilizando demasiados indicadores al mismo tiempo puede ser sumamente contraproducente: podríamos terminar indecisos y abrumados.
•         Ensayo y error, ensayo y error. Pruebe, pruebe y vuelva a probar hasta que des con la receta que te funcione, conforme a su propia estrategia de trading, que dependerá en buena medida de su psicología y sus preferencias a la hora de entrar y salir de sus posiciones.
•         No son una bola de cristal. Los indicadores no son en sí mismos infalibles. Componentes propios de los mercados, como la irracionalidad, las burbujas o cualquier otro factor pueden afectar a su eficacia. Además, un indicador puede acertar prácticamente siempre, pero no indicarnos la ventana temporal en la que sucederá su predicción.

Y hasta aquí nuestro artículo sobre los principales indicadores para operar en los mercados financieros. Ahora ya conoce los diferentes tipos de indicadores que existen (de análisis fundamental, de análisis técnico, macroeconómicos y monetarios) y se encuentra listo para refinar su estrategia de inversión en eToro. Esperamos que haya podido aprender muchas cosas nuevas sobre los indicadores y que le hayan inspirado para mejorar su operativa, tanto si es novato como veterano en los mercados financieros. No olvide que un trader con una estrategia depurada basada en el uso equilibrado de indicadores financieros tiene ya ganada buena parte de la batalla por permanecer alejado de los números rojos.

Evaluar una compañía es más sencillo al seguir sus pasoso con eToro.