近年来，对 ESG（环境、社会和治理）投资的兴趣成倍增长。这种投资方式曾经是一个小众策略，现在已经变得非常流行，如今，超过80%的投资者正在奉行或考虑与 ESG 相关的投资策略。
那么，ESG 投资有什么吸引人的地方呢？现在，eToro 的投资者如何将 ESG 领导者纳入自己的投资组合？
什么是 ESG 投资？
在我们探讨为什么 ESG 投资正在吸引投资者的注意力之前，让我们先快速了解一下到底什么是 ESG 投资。
ESG 投资，有时称为 “可持续投资”，是一种对社会负责的投资方式，涉及根据环境、社会和治理标准来评估公司。这种投资方式旨在通过投资于尊重和爱护环境、关心人类福祉并致力于负责任的企业行为的公司，来获得财务回报。
要根据 ESG 标准来评估一家公司，投资者需要考虑一系列的因素。环境方面的重点是，公司如何通过处理耗能、污染和废物以及保护自然资源来影响地球。社会方面涉及公司的商业关系，并关注员工多元化、劳工标准和客户满意度等问题。同时，治理方面着眼于公司如何运行，并考虑董事会构成、领导效能和商业道德。
通常情况下，投资者在以 ESG 为重点进行投资时依靠 “ESG 评级 “或 ” ESG 分数”。这些评级（由金融数据专家提供，现在可以在 eToro 平台获得）可以衡量一个公司在多大程度上暴露于 ESG 风险。ESG 评级高，意味着该公司与同行相比，对其环境、社会和治理等方面的风险管控良好 – 。而评级低，意味着该公司与同行相比，具有相对较高的 ESG 风险。利用这些评级，投资者可以客观地评估企业的环境、社会和治理表现，并做出更明智的投资决策。
那么，ESG 投资为何如此吸引人
ESG 投资之所以变得如此流行，很大程度上可以归因于人们对保护环境重要性的认识不断提高。这引起了向可持续投资战略的大转变。
投资者不再只对从投资中获得财务收益感兴趣。取而代之的是，他们希望自己的钱投资于那些负责任经营、关注环境、提供可持续商品和服务的公司。可持续性现今在消费者的购买决定中发挥着重要作用（许多消费者愿意为可持续发展的商品支付更多的费用），同样，也在投资者的投资决定中发挥着关键作用。
这种对保护环境的兴趣在年轻投资者中尤为普遍。根据摩根士丹利公司提供的数据，99% 的千禧一代投资者对可持续投资感兴趣。
ESG 领导者产生更高的投资回报
这种投资风格变得流行的另一个原因是，研究表明，从长远来看，专注于 ESG 领导者的战略往往能为投资者带来强劲的回报。
拥有高 ESG 分数的公司通常是管理良好的企业，他们努力解决环境挑战，善待利益相关者，并且争议较少。随着时间的推移，这些企业往往会产生比低评级 ESG 公司更高的运营利润率和资本回报率，以及更高水平的股息增长，从而为投资者带来更高的长期回报。
值得注意的是，这里有一点反馈循环在起作用。合理的 ESG 计划推动了财务业绩，进而可以提供货币资源进行再投资，并在 ESG 方面做得更好。这种再投资会进一步推动企业业绩的提高，如此循环。
另一方面，低评级的 ESG 公司面临着可能限制投资业绩的大量挑战。例如，由于监管问题，涉及环境争议的企业可能会面临更高的成本，而客户可能会避免这些成本，使这些企业收入减少。另外，如果一家公司不公平地对待其员工，这可能会降低士气，造成人员流动增加和生产力下降。投资者也可能选择不投资于 ESG 方面得分低的企业，从而限制其获得资本。所有这些问题都会对公司的股价产生负面影响。
高 ESG 造就低人员流动率
在 ESG 方面得分高的公司，其股票也往往比 ESG 得分低的公司股票波动性更小。这在新冠疫情期间得到了验证。S&P Global Market Intelligence 的研究显示，在新冠疫情爆发的头 12 个月，许多注重 ESG 的基金表现优于大盘。同时，摩根士丹利的研究显示，当市场在 2008 年、2009 年、2015 年和 2018 年出现波动时，可持续基金始终表现出比传统投资基金更低的下跌幅度。这种较低的波动水平（可归因于 ESG 领导者对风险的关注） ，也有助于提高投资回报。
eToro 的 ESG 领导者 Smart Portfolio
为了帮助投资者深入接触 ESG 投资，eToro 最近推出了 ESG 领导者 Smart Portfolio 。这是一个完全分配的多元化投资组合，在 11 个不同的行业部门中平均加权，专注于具有高 ESG 评级的公司。
这个 Smart Portfolio 首先选择在其行业领域中 ESG 得分靠前的股票。然后根据一系列指标对这些股票进行筛选，如市值、流动性、财务比率和分析师共识评级。最终的结果是每个行业部门都挑选出四只股票，总共有 44 只具有高 ESG 评级的股票。
目前该投资组合中的股票有云计算专家 Snowflake、芯片巨头 Nvidia、机器人手术公司 Intuitive Surgical、运动服装公司 Lululemon Athletica，以及保健消费品巨头 Colgate-Palmolive。所有这些公司在 ESG 方面都得分很高。
关于 eToro 新推出的 ESG 领导者 Smart Portfolio 的更多信息，请在此查看。
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1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
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