由于全球股市疲软，导致今年投资组合大幅缩水，因此许多投资者都在寻找能够抵御股市动荡的资产。随着通胀走向数十年以来的高位，利率急速上升，投资者也在寻找能够针对这些趋势的负面影响提供某种保护的资产。
似乎能够满足这些要求的资产类型之一，即为房地产投资信托基金（REIT）。这些经常会被投资者忽视的上市投资公司拥有房地产投资组合或为其提供资金。房地产投资信托基金为投资者提供诸多好处，包括高股息、通胀保护、与更广泛的股票市场相对较低的相关性以及较低的交易成本等。鉴于这些特性，他们可能会是在当前“避险”环境中考虑多样化的优良资产。
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房地产投资信托基金如何运作？
房地产投资信托基金本质上是拥有、经营产生收入的房地产资产或为其提供资金的投资公司。他们类似于常规投资基金，因为他们将许多投资者的资金汇集在一起，以便实体投资经理能够进行更大的投资。
房地产投资信托基金不失为较小的投资者接触房地产市场的一种很好的方法。他们在股票市场上市，就像股票一样，这使其具有很高的流动性（与需要数月才能买卖的实物房地产不一样）。同时，交易成本非常低。有了这些房地产投资，您就无需担心像买卖实物房地产那样，支付数千美元的印花税和房地产经纪人费用。
房地产投资信托基金往往专注于房地产市场的某一个领域。他们投资的一些主要房地产领域包括：
- 公寓大楼
- 办公大楼
- 购物广场
- 酒店
- 医疗保健设施
- 网络购物仓库
- 自助寄存设施
- 数据中心
若要获得房地产投资信托基金的资格，公司通常必须满足某些标准。例如，在美国，公司必须将其大部分资产和收入与房地产投资相关联，每年将其至少90%的应税收入以股息的形式分配给股东。同样，在英国，房地产投资信托基金必须将其房地产租赁业务90%的利润分配给股东。
为何房地产投资信托基金可能会是2022年一项不错的投资
在当前环境下，房地产投资信托基金可能会在投资者的投资组合中发挥至关重要的作用。
房地产投资信托基金的一大主要优势是，他们不会与股票市场完全同步。在股市动荡期间，由于他们的收入流相当有弹性，因此他们往往比大盘表现得要好。不过，从长远来看，房地产投资信托基金仍会产生类似于股市的回报。无论您相信与否，从整体来看，房地产投资信托基金的长期表现往往优于股票。例如，1972年至2019年，富时 NAREIT 指数的年回报率为13.3%。这高于标准普尔500指数的回报率，后者的年回报率为12.1%。
房地产投资信托基金的另一个主要好处是，他们定期支付股息。而且收益率可能很有吸引力。目前，许多房地产投资信托基金的收益率为4%或更高。这意味着，个人投资者可能会从房地产市场赚取收入，而无需自己购买或管理房产。在当前难以获得资本收益的环境下，定期股息价值千金。
此外，房地产投资信托基金还可提供通胀保护。通胀高时，房地产业主可以提高租金，以弥补不断上涨的成本（长期租赁通常与通货膨胀挂钩）。这会支持股息增长。同时，房产价格上涨时，房地产价值往往也会提升。这是因为人工、材料和土地价格的上涨会降低建筑在经济上的可行性，从而减少供应。
值得注意的是，二十世纪70年代，当通货膨胀居高不下时，房地产投资信托基金却表现优异。事实上，他们其实是表现仅次于能源股的资产。
过去的表现并不代表未来的结果。
这里需要注意的是，虽然房地产投资信托基金在过去十年表现优异，但其并非直线上升。例如，资产价格在1972年至1974年与欧佩克相关的衰退中遭遇到一些疲软情况。
至于利率上升，房地产投资信托基金应该受到一定程度的保护，因为许多人背负期限较长的固定利率债务。因此，短期利率的上升不应对其资本成本产生重大影响。
综上所述，房地产投资信托基金股票现在看上去非常具有吸引力。它们不仅可能提供投资组合多样化和股息收入，而且还可以潜在防止通货膨胀和利率上升。
如何对房地产投资信托基金进行投资
为使投资者容易接触到房地产投资信托基金，eToro 创建了RealEstateTrusts Smart Portfolio。这是一个配置充分的投资组合，只专注于房地产投资信托基金股票。
通过这一智能投资组合，投资者可以接触到一系列领先的房地产投资信托基金，包括拥有和管理住宅、办公、仓库、医疗保健和仓储房地产的房地产投资信托基金。
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