投资心
理学

人类是感情动物，进行投资时，心理和情绪的变化会影响决策。因此，了解一些投资心理学的知识，培养正确的心态将有助于改善投资。无论您的投资金额大小，都应该了解投资心理，了解情绪化投资对回报可能产生怎样的影响，以及如何避免。

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不好高骛远、战略清晰、深入了解关键术语是投资规划的重要基础。但是，作为人类，我们可能会不知不觉地受到外界的和自身心理的影响，造成决策失误。心理影响最常见的例子就是情绪化投资，投资者应该警惕以下几个心理陷阱。

规划阶段

在制定投资策略时，需要格外小心，以免落入新手投资者常遇到的一些陷阱。

陷阱	定义
熟悉度偏差	投资者集中于熟悉的资产和市场，不去探索可能更适合他们风险状况 的新领域。
锚定偏差	投资者严重依赖他们收到的第一条信息，致使他们忽视其他相关因素。
克制偏差	投资者高估自己抵御诱惑的能力，这可能导致更大的风险敞口。
从众心理	投资者的投资不是他们自己研究的结果，而是受到他人行为的影响。

投资阶段

投资者在建立仓位 后，市场价格波动对其价值的影响会引发各种其他因素和偏差，这些在规划阶段不太常见。

在投资阶段，投资者可能会开始遭受损失，然后质疑自己的策略，反思是不是市场状况的变化使自己的策略无效。

陷阱	定义
确认偏差	当投资者寻找支持投资决策的信息，而不是可能挑战投资决策的新观点时，如果出现问题，可能会让投资者措手不及，因为他们已经说服自己，他们的决定在财务上是可行的。
损失厌恶偏差	投资者的风险状况中，如果避免损失的重要性高于获利，较低的风险回报 比率不太可能为其提供所寻求的长期回报。
胜负比	投资者希望每笔交易都成功，因此会坚持错误的决定而不是及时止损。

此外，还有一个重要偏差：拖延倾向。不论您是希望保护财富免受通货膨胀 的影响，还是规划财务独立和提前退休，拖延都是许多新手投资者面临的问题。有时候，最大的风险是根本不冒任何风险。

如何避免情绪化投资

最重要的是要承认，无论策略多么完美，损失总会在投资旅程中的某个时刻出现。

有经验的投资者会更多地关注其长期目标，而不是暂时损失，更不会被随之而来的颓丧左右，这有助于避免情绪化投资。不要关注您的胜负比，将目标锁定在获得整体的正回报。记住这句话：“好好经营您的获利盘，同时要舍得割肉。”

经过深思熟虑之后，制定一个整体计划可以解决可能导致情绪化投资的心理因素。

• 多多研究 ，及时了解市场动态。
• 制定个人目标和个人风险状况要切合实际。
• 多元化投资组合，降低波动性 。
• 审查自己的行动和投资计划，避免初学者常犯的投资错误。
• 对策略进行更新，最好能在规划阶段根据可能发生的情况将调整因素纳入考虑。

投资者最重要的品质是性格，而不是智力。

沃伦·巴菲特

结语

无论市场走势如何，无论投资是涨是跌，都有一些方法可以培养投资心态并优化回报。如果能明了贪婪和恐惧如何影响决策，您就能专注于可控的因素。

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小测

常见问题 (FAQ)

有没有办法衡量市场情绪？

CBOE 波动率 VIX 指数 ( VIX )是用于衡量期权 市场交易活动的金融工具，通常用于管理风险；交易量越大就表示认为美国股市近期可能会出现剧烈价格波动的投资者越多；该指数根据芝加哥期权交易所用于监测投资者情绪 的数据推算得出。它有时也被称为“贪婪-恐惧指数”，VIX 的读数越高，就表明投资者对未来价格波动增加的担忧越大。

有哪些技巧可以消除投资中的情绪？

为了抵御情绪化交易的风险，人们制定了一系列策略。投资组合多元化可以平均回报，减少对市场波动加剧的情绪反应。另一种方法是美元成本平均法，投资者将等量的资本 以定期定额的方式纳入他们的投资计划，消除情绪化因素。

投资多少金额能避免情绪化投资？

传统上，投资者投入的资本不要超过自身能够承受的完全损失。对于新手投资者，可以更加谨慎，从小额开始，逐步建立投资组合，以此适应市场起伏。