什么是
主题投资？

主题投资这一投资策略优先考虑行业长期趋势，而非短期投资决策，协助投资者把握地域、行业或板块的基本趋势来获得预期的收益。市场上有种类繁多的主题基金帮助个人投资者进行主题投资，但个人投资者了解主题投资的基本知识仍然非常重要。

什么是主题投资，主题投资如何运作？

主题投资忽略国界地域，专注于寻找世界各地可能从不断变化的市场环境中获利的企业和资产，以找到预期的变革和社会结构变革的潜力为目标。为达到这一目标，要对全球经济和金融市场采取自上而下的方法进行挖掘，同时继续关注进展。

比如希望从电动汽车、远程办公等行业的发展中获利的投资者可以投资相关的主题型交易所交易基金（ETF）。不论是什么样的主题，市场上已有种类繁多的主题ETF基于特定的投资主题建立了资产组合。

选择适当主题时的挑战

过去需要几十年才能取得的技术进步和科学发现，如今只需几年时间。与此同时，不断增长的人口和气候变化正在造成全球动荡。工业4.0的出现促使全球投资环境发生变化，不断变化的工业能力和消费者偏好也各有其影响。对于那些寻找特定国家、行业或投资风格的人来说，几乎可以肯定有一支ETF正在管理类似的投资工具。

确定某个投资主题有获利机会并不容易，也不可能保证选择了就会成功。资产所有者会不断寻找未来事件或情况将会发生或继续的迹象，以帮助他们的规划投资。尽管假设检验是必不可少的，但更重要的是关注发生的真实事件，而不仅仅是理论上的事件。

有哪些重大宏观趋势的例子？

宏观变化指的是对大量人群产生巨大影响、时间跨度较长的全球性趋势。过去几十年中的重大技术进步是宏观趋势的典型例子，新技术的出现使几乎所有产业的发展速度达到指数级的增长。

全球性的宏观趋势还包括不断变化的人口结构、人口城镇化、气候变化威胁、全球新兴财富等等。人口结构的变化将极大影响未来的医疗保健和消费者行为；而人口城镇化意味着需要更好的基础设施和创新的经营方式来应对人口的大规模流动；应对全球变暖的威胁要求人类的未来更具环境可持续性；近年来全球财富大量涌现，触发了以亚洲和发展中国家为主的新兴富裕消费群体的增长。这些趋势已经对全球经济造成了巨大影响，并且会在今后很长的一段时间里继续存在。

如何组建主题驱动的投资组合？

选择特定的股票或资产类型时，有几条准则。主题的“纯粹性”是一个基本的准入标准。

1. 确定未来趋势

投资者要想使用趋势投资法找到赚钱的投资，就要学会认识趋势，发现趋势引领者。要考虑未来可能存在的公司类型，然后需要考虑以下事项：

• 转变是市场的结构性变化造成的吗？
• 它是短期的还是长期的？
• 当前趋势是否会造成重大的干扰？

2. 选择行业

进行初步研究时，有几个注意事项 —— 衡量各种资产类别的优缺点；衡量主题和整个市场的波动性；投资组合的规模决定其他变量的相关性。投资环境复杂时，首先分析行业风险敞口，然后选择投资方向和方式。投资组合可以个性化，也可以定制，以便符合投资者的风险取向。对于风险偏好适中的投资者来说，投资组合可以灵活，并根据个人需求调整持股。

3. 分析公司

接下来是关注那些可能在某些领域成为市场引领者的企业。股票在投资组合中的位置是否正确也很关键。

4. 修改和调整投资组合

对投资组合进行再平衡是一种标准做法，目的是以最小的风险产生最大的回报。一旦策略中各组成部分的表现开始出现分歧，投资者就应该调整投资组合，使之与最初的策略重新保持一致。要时时留意新的投资思路以及市场趋势，以保证股票投资组合总是与相关主题一致。

5. 耐心

投资者应该深知，各个项目带来的回报高低不尽相同，而就投资机会而言，时机是一个必不可少的考虑因素。要获得长期回报，耐心是至关重要的。

主题投资的利弊

与传统的或被动型基金相比，主题投资最显著的优势之一是它更有针对性。而与投资特定行业相比，使用主题投资策略更容易做出合理的投资选择。主题投资最适合对相关领域的公司和趋势有透彻了解的投资者。主题投资也极易调整，这在其他基金策略中并不常见。即使主题基金的投资集中度较高，投资者仍可通过创建包含各种主题的投资组合来实现多样化。

就其不足而言，主题基金的风险很大，它们所依赖的概念或主题带来高回报的可能性并不确定。此外，主题型共同基金的费用会比其他共同基金高。主题基金的另一个主要弊端是波动性，越是把注意力集中在某个行业的部分企业上，该基金的波动性就可能越大。

主题投资让您从当前和未来的趋势中获利。希望专注于某个行业或概念的投资者只要购买以主题策略为中心的ETF份额就可进行投资，而不必对每个公司进行研究。

主题投资能否提高投资组合的多样性？

从根本上说，主题ETF是复制某个特定的股票组合加权指数。投资者持有一支ETF就意味着投资于整个股票组合并获得对整个基金的敞口，可以快速实现投资分散化。另一方面，互联网交易平台的出现使投资选择民主化。然而，在进行主题投资之前，投资者应始终进行广泛研究，筛选风险。

结语

总而言之，应该深入研究主题投资吗？为投资者提供更高利润的新兴可能性和结构变化是主题投资的两个关键组成部分。投资组合必须平衡风险与回报，才能取得财务上的成功。一系列涉及人类生活各方面的趋势，以及已经初露端倪的未来趋势，正在不断重塑普通人的生活。保持领先将有助于投资者获取这些变化的好处。