被动投资和股息投资属于相对放养的股票市场投资方式。本文将介绍什么是被动投资以及股息如何运作，并了解如何在您的投资组合中运用被动投资策略。
在诸多投资策略中，被动投资、股息投资是一类深受普通投资者欢迎的方法。原因为何？本文将向您一一道来。此外，您还可以进一步了解如何运用被动投资策略、被动投资的优缺点等内容。
投资股票市场不一定要耗费大量时间。如果您既希望获得投资回报，又不想花大量时间研究管理投资组合，被动和股息投资可能是不错的选择。
尽管被动投资和股息投资也有弊端，但它们仍然受到许多投资者的欢迎。
什么是被动投资？
被动投资的根本在于将买卖频率降到最低。采用这种策略的投资者往往更青睐那些能够密切反映整体股票市场表现的股票以及指数等工具。
被动投资者倾向于买入并持有，获取长期收益。股票的回报历来都能跑赢通胀，这也就是为什么一些投资者希望利用股票作为被动投资策略的一部分。
过去 30 年里，超过三分之二的专业基金经理的表现还比不上无需管理的标普 500 指数。
伯顿·马尔基尔
什么是股息率？
股息率是企业支付的股息和当前股价的比率。公司的每股股息(DPS)上升或股价下跌时，股息率就会上升，反之则下降。
股息率=每股现金股息/股价
小提示：股息率是一项财务比率，表明公司股票的未来潜在收入。
企业基本上按季度向股东支付股息，也有些企业公司选择按月或按年支付股息。您可以查看我们的经济日历，了解股息支付的预期日期。
如何将被动投资纳入投资组合
只需购买指数即可建立被动投资组合。例如，标准普尔500指数包括了在美国上市的 500 家最大企业，例如微软和宝洁公司。标准普尔 500 成分股多数是跨国企业，给投资者提供了投资全球股票市场的机会。
交易所交易基金(ETF)等基金式产品也是被动投资的上佳选择。投资ETF就相当于投资各种资产和行业，其中也包括债券。
例如，果您认为日本股票由于宏观经济因素能产生良好回报，则可以考虑购买Ishares MSCI Japan ETF。而如果您对可再生能源股票感兴趣，Future of Power则能跟踪该板块的表现。
被动投资策略
投资期限跨度较长的人通常对被动投资更感兴趣。数据表明，股市往往会随着时间的推移而增值；当然，在经济和股市周期的低谷期间，被动投资者可能会成为被迫卖出者。
如果您的投资期限灵活，您就能够利用市场上涨的机会，提高被动策略的回报，优化整体业绩。
被动投资策略对冲
市场风险是指所持有资产的价格下跌的可能性，是被动投资者最关心的。市场风险是投资中不可避免的，但如果您的投资期限跨度足够长，能够度过市场下跌，市场风险则可以得以缓解。当然，还有其他方法可以对冲这种风险。
期权
期权是赋予持有人在未来购买或出售标的资产的（非强制性）金融工具。投资者付费购买期权，这与购买房屋或汽车保险非常相似。
如果价格上涨，市场风险得以避免，被动收入带来的回报可能可以抵消未行使期权的成本。
VIX指数
VIX指数用于衡量金融市场的波动性，也称为“贪婪和恐惧”指数。在市场动荡时期，该指数通常在普通被动投资组合投资价格下跌时上升。
VIX期货可以像其他任何金融工具一样买卖。投资者可以建立基于 VIX 的仓位，在一定程度上保护自己的被动投资，对冲市场整体调整的潜在不利影响。
防御性资产
股市中，在其他资产呈螺旋式下降时，某些资产往往表现相对较好。虽然这些资产在牛市期间可能并不出众，但可以对冲市场暴跌风险。
为了减少其他股票价值下跌时带来的整体损失，可以在投资组合中加入医疗保健行业等防御性股票，或是黄金等避险资产。
被动投资优点
被动投资日益流行的背后是因其有几点优势：
- 多元化：购买股票指数或行业 ETF 就是购买一系列资产。
- 便利性：基金实时定价。交易所开放时可以随时买卖 ETF 。
- 成本效益：管理费低，能避免“过度交易”，从而降低交易成本。
被动投资缺点
市场风险始终存在，无论被动投资还是主动投资，投资价值始终存在下跌的风险。
被动投资与主动投资比较，主要缺点在于机会成本。虽然被动策略更简单、更省时，但花时间选股有更大的可能带来更高的回报。
小提示：预计到2026年，美股被动型基金规模将超过主动管理型基金的规模。
结语
投资者进行被动投资的目的不在于跑赢市场，而是跟踪市场。如果您想找到方便、经济、高效的方式来最大限度地发挥投资潜力，可以考虑被动投资策略。
而对于活跃的交易者来说，如果还没有找到能跑赢市场的股票，也可以部分采用被动投资策略，保持资产价值，这种方式要比持有现金更优。
访问eToro 学院，了解有关被动和股息投资策略的更多信息。
小测验
常见问题
- 什么时候是开始被动投资的最佳时机？
-
开始被动投资的最佳时机是“逢低买入”，这样可以提高回报，不过，把握市场时机极其困难。您也可以设置定投，按月、按季度定期投资，拉平长期内的交易价格。
- 股息预测的可靠性如何？
-
某些公司，例如壳牌，会向投资者支付股息。如果他们不再派息，会遭到现有股东的强烈反对。尽管永远无法保证企业会一直派息，但企业如果有长期的派息记录，再考虑到主要利益相关者的利益，股息政策通常不会突然改变。
- 为什么被动投资越来越受欢迎？
-
并不是每个人都想自行选股，即便有人愿意花时间选股，但也可能缺乏所需的技能。被动投资以获得长期回报为目标，是便捷且具有成本效益的投资方式。
本材料仅用于提供信息和教育用途，不应被视为投资建议、个人推荐或买卖任何金融工具的要约或邀约。
本材料的编写并未考虑到任何特定受众的投资目标或财务状况，亦未按照促进独立研究的法律和监管要求编写。材料中所提及的金融工具和服务并非全由eToro提供，并且所提及的所有金融工具、指数或一揽子投资产品的历史表现都不是，也不应被视为未来业绩的可靠指标。
eToro对本指南内容的准确性或完整性不作任何声明，也不承担任何责任。在投入任何资金之前，确保您了解交易中涉及的风险。切勿承担超过您愿意承受损失的风险。