货币市场与
资本市场

货币市场和资本市场的功能相似，但不完全相同。通过本指南，您将了解货币市场和资本市场之间的区别，它们如何运作以及如何在其中投资。

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货币市场和资本市场是全球金融体系的两个重要的组成部分，它们加起来占据了金融市场的绝大部分份额。

什么是货币市场？

货币市场是短期债务和借贷发生的地方，借贷的期限短至一夜，长不超过一年。

什么是短期债务

所有应在12个月内偿还的负债都被视为短期债务。在货币市场上短期债务相关金融工具包括

• 货币市场基金
• 回购协议（Repo)
• 短期政府债券
• 商业票据
• 同业拆借
• 存款证

谁在使用货币市场？

货币市场的使用者包括政府、银行、公司和个人。机构和个人使用货币市场借贷和存放短期资金，时间通常是一年或更短时间。

货币市场的存在是为了让需要现金运作的企业、银行和政府能够以合理的成本迅速获得现金，也是为了让拥有闲余资金的企业能够将其投放出去，获得合理利息回报。

投资者如何利用货币市场？

个人投资者经常忽视了货币市场，因为货币市场上的利率通常只比银行存款利率略高一些。如果您希望优化账上闲余现金的回报， 可以尝试使用以下货币市场工具：

• 货币市场基金
• 共同基金
• 短期国债
• 挂钩货币市场的理财产品

“衡量投资成功的最好方法不是看你是否战胜了市场，而是看你是否制定了财务计划和行为纪律，这些都有可能引领你到你想去的地方”

本杰明-格雷厄姆

什么是资本市场？

资本市场又称长期资金市场，通常是指交易一年以上长期资产的市场。常见资产种类包括股票 ,债券， ETF，外汇 和 加密货币.

什么是长期债务?

长期债务指年期超过1年的债务，包括债券、贷款和长期应收款等。对于个人投资者而言，购买债券是投资长债的主要方式。

长期债券的价格可以在较短的时间内提高，但资本市场上的很多投资者会选择长期持有。

谁在使用资本市场？

资本市场交易中的一方是散户和机构投资者，他们进入市场希望获得资本回报。而交易的另一方是企业、银行和政府，他们利用资本市场试图筹集资金，为中长期项目融资。

投资者如何利用资本市场？

在资本市场，投资者有广泛的资产类别可供选择。通过网上经纪商开立账户只需几分钟，大多数平台的设计都是用户友好的，费用和佣金都很低。

在资本市场上购买资产为投资者提供了获得定期收入或资本收益的机会。需要注意的是，投资资本市场可能获得收益，也可能遭受损失，投资者要事先确定自己的风险承受能力，制定属于自己的投资计划。

货币市场与资本市场对比

货币市场和资本市场有共同的目标：使企业能获得融资。同时，它也使投资者能向企业提供融资并获取回报。

[1] 它们最主要的区别在于货币市场是短期债务和借贷发生的地方，而资本市场是为长期资产设计的，如股票和债券。一般认为前者是一个存放资金较为安全的地方，而后者则风险更大，但有可能获得更多回报。

货币市场	资本市场
到期日少于十二个月的投资（短期债务）	到期日超过 12 个月的投资
金融工具包括货币市场基金、回购协议、短期政府债券、商业票据、同业拆借、存款证	金融工具包括股票、债券、加密货币和 ETF
参与者包括政府、中央银行、商业银行、投资银行和各类基金	参与者包括政府、股票经纪商、投资银行、商业银行、共同基金、对冲基金、机构和散户投资者
很多交易都是 场外交易，由买卖双方自行安排。	所使用的金融工具受到监管并在交易所交易
低风险低回报	中高风险-回报

总结

大多数个人投资者被吸引到资本市场，而不是货币市场，因为后者有更大的潜在获利空间。

然而对一些投资者来说，研究和投资货币市场仍然是一个不错的选择，因其能使账面闲余现金带来低风险回报。而且货币市场上的事件经常会波及到资本市场，影响投资组合中其他资产的价格。

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常见问题

为什么货币市场利率不同？

一个国家的基准利率是货币市场利率的关键因素之一。货币市场利率往往不会与该基准利率相差太远，但会考虑到借款人的信用度和地缘政治风险。风险越高，利率就越高。

什么是一级和二级市场？

在一级市场上发生的是投资者和公司之间的交易。例如，在一家公司首次上市（IPO）时，它向投资者出售了自己的股票，这就是典型一级市场的交易。在二级市场上发生的是投资者之间的交易。散户投资者交易已经上市的股票就是二级市场的例子。

为什么资本市场对投资者很重要？

研究资本市场的不同领域可以帮助投资者捕捉到趋势和交易机会。例如，固定收益市场的债券收益率倒挂在历史上被认为是股票市场可能会出现价格调整的信号。