动量交易
和投资指南

动量交易是与市场趋势和市场波动性息息相关的交易策略。本指南将简单介绍何为动量交易，如何实行动量交易并寻找具有动量的股票，以及该策略的优缺点。

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“趋势是你的朋友”——这句话用来描述动量交易最适合不过了。动量交易者认为，当股票上涨时，就该选择买入，因为股票会有动力持续上涨。

一般人认为动量交易的核心是：在股票受欢迎时投资，不受欢迎时卖出。但其实进行动量交易还有更深的层面需要考虑。

在阅读完本指南并对动量交易有一定了解后，您可以依据该策略的优缺点及所提供的各种动量交易策略，考虑它是否适合您，是否值得您将其运用于自己的交易。

什么是动量交易？

动量交易是一种利用市场趋势的持续性来买卖证券的策略。它是一种顺势交易策略，交易者会买入正在上涨的证券并在上涨趋势可能会反转的情况下出售证券。

动量交易背后的主要原理是，如果趋势已经确立，则它很可能会持续下去。该策略通常会忽略基本面分，而只关注技术分析。

动量交易与动量投资

动量交易与动量投资虽然听起来相似，两者都会关注价格、趋势和退出点，但它们在一些重要方面仍存在着差异。

动量交易	动量投资
仅关注价格信号	关注价格之余，也会考虑证券的销售和收益等基本面
忽略对未来的估计和预测	包括考虑“未来”因素：估计和预测
仅应用技术分析识别价格趋势	应用基本面分析筛选有潜力的证券
不考虑证券的价值，只考虑其受欢迎程度	考虑证券的价值和受欢迎程度

如何寻找适合动量交易的股票？

交易者可以使用股票筛选器来初步筛选并获得适合动量交易的股票列表，以进行更深层次的分析。

事实证明，适合动量交易的股票符合以下四个标准：

• 持续突破每日高点
• 在过去的12个月 ，每季度的每股收益都在增加和加速
• 在过去的3、6和12个月内的表现超过基准股票或指数
• 反映了移动平均价格在10天、50天和100天内都呈上升趋势

动量交易指标有哪些？

动量指标是用于确定股价趋势强度的技术分析工具，它们能协助交易者识别市场趋势是会持续还是逆转。

受欢迎的动量交易指标有：

• 相对强度指数（RSI）——衡量动量是加速还是减速
• 移动平均线（MA）——显示较短和较长时间段内的价格趋势
• 随机震荡指标——在指定的时间段内将价格与之前的交易范围进行比较

动量交易策略有哪些？

动量交易背后的原则是低买高卖，或者说是高买但卖得更高。交易者可以使用技术分析来确定低价点和高价点。

别忘了，动量交易不仅仅涉及购买，出售也是交易过程中非常重要的部分。最常见的动量交易策略便是购买价格呈上升趋势的证券，并卖空呈下降趋势的证券，这样即使在趋势向下的时候也有获利的可能。

历史数据显示，动量交易在市场上涨时比在市场下跌时更有效。也就是说，在牛市中进行动量交易会更容易。这主要是因为动量交易者利用了其他投资者的心理弱点，他们认为趋势之所以会持续，是由于投资者的从众心理和羊群行为。

因此，对投资者情绪和行为偏差有所认知，能提高动量交易的有效性。其中，时常关注经济新闻能为动量交易带来很大助益。

动量交易和投资的利弊

动量交易的优缺点包括：

具有动量的股票案例

以下是三只动量股票及其历史走势的案例：

• 马拉松石油（MRO）——2022年初开始的乌克兰战争导致油价上涨。MRO具有低成本结构，从2021年年中到2022年8月增长了70%。
•  游戏驿站（GME）——在轧空的推动下，游戏驿站的股价在2021年初的三周内从17美元附近上涨至超过80美元。
• 苹果（AAPL）——基于新发布的产品宣传和创意，苹果股票在过去十年的大部分时间里持续表现出强劲的势头，从2013年年中的17美元左右上涨到2023年年中的170多美元。

切记，股票表现会随着时间的推移而变化，过去的表现并不代表未来的结果。

总结

动量交易为交易者提供了利用市场趋势获利的机会，乘风破浪，帆济沧海。比起受股价变动而被自身情绪反应控制，动量交易者反而会寻求利用其他投资者的情绪而引起的股价变化。

但，动量交易毕竟需要市场上其他投资者的情绪支持，加上市场趋势难免有与预测方向不一致的时候，因此，选择动量交易策略的投资者要随时为趋势突然逆转所带来的风险做好准备。

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常见问题

什么是股票筛选器？

股票筛选器是一种根据特定指标或标准（如行业、价格或流动性）筛选股票的工具。您可以使用eToro按行业或是价格排序来过滤股票，并发现一些相对大的推动市场的股票。

如何挑选适合长期动量交易的股票？

动量交易往往更依赖于大量的超短期交易，如果投资者想寻求长期增值的股票，或许可以考虑成长型投资。

动量交易和波段交易有什么区别？

动量交易和波段交易最显著的区别便是两者适用的时间范围不一样。波段交易者持有头寸的时间更长，会持仓过夜，有时可能会持续几天甚至几周，节奏相对来说较慢。而动量交易者通常在一天内会进行多笔交易，并在交易日结束时平仓，不隔夜持有。