黄金投资
入门指南

作为初学者，在投资黄金之前，您需要了解黄金市场的特点，探索如何投资黄金，并回答终极问题：黄金是一项优质投资品吗?

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黄金是一种国际公认的大宗商品，其交易方式与股票、外汇和加密货币等资产十分类似。拥有经纪账户的投资者可持仓黄金，用以对冲通胀和地缘政治风险，同时使得投资组合更多元化。无论您是资深投资者还是投资新手，也无论您是想通过黄金重新平衡投资组合还是仅仅想涉足黄金领域，在交易和投资黄金时您都有多种选择。

如何投资黄金

黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目，也是世界上交易最活跃的大宗商品，约占全球大宗商品市场的15%。投资者可以使用不同的金融工具买卖黄金，但哪种方式才是投资黄金的最佳方式呢?

• 黄金股票: 参与黄金开采的公司股票，又可称为金矿公司股票。这些公司的股价在某种程度上与黄金价格相关。
• 黄金ETF: 是以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的基金式产品，可以在证券市场交易。
• 黄金期货: 指在商品交易所交易的金融衍生品，以黄金为交易对象的期货合同。
• 实物黄金: 金条或珠宝首饰。

黄金是好的投资吗?

黄金是公认的避险资产，在经济或金融不稳定时具有较高的价值保全能力。黄金市场是全球性市场，且相对简单直接。黄金资产通常不产生股息或息票，投资黄金也没有被动收入，其盈亏仅受全球黄金市场价格走势的影响。

虽然没有人能准确预测黄金价格的走向，但黄金交易机制使投资者可以尝试大致分析其价格走势。黄金市场具有多元化、全球化、专业化等特点，不易受到单一市场或政策影响。此外，黄金市场较为完善且流动性强，通常交易成本相对较低。

如何交易黄金

采取主动投资策略的投资者通常根据黄金市场中短期价格走势进行交易。以日内交易者为例，由于专注于中短期价格走势，他们持有头寸的时间通常很短。

主动交易型投资者通常会使用差价合约(CFDs)。此类衍生工具反映了标的资产的价格变动，可规避现货市场价格波动带来的风险，标的资产包括黄金期货或黄金股票等。

差价合约是经纪人与客户之间的法律协议，因此可以根据实际情况设置具体条款。如果您认为黄金相关资产的价格会下跌，则可以使用差价合约进行卖空。同时您可以使用杠杆来扩大风险回报。但请注意，使用杠杆交易差价合约是高风险投资行为，因此不适合初学者或打算买入并持有的投资者。

黄金价格的影响因素

黄金价格受到多种因素的影响，供需是决定黄金价格的最主要因素。供不应求时，黄金价格上涨；供大于求时，黄金价格下跌。黄金作为可以抵御通货膨胀的避险资产，尽管价格会波动，但在经济不景气，金融危机爆发或地缘政治风险增加时，黄金需求会激增，导致金价上涨。

黄金与美元通常呈负相关。美元走强会促使金价走低，反之亦然。

短期内的黄金供给缺乏弹性。黄金供给大部分来源于矿产，虽然黄金矿产集中，中国、俄罗斯和澳大利亚产金量在世界处于领先地位，但也可能需要数年时间才能发现和开发新的金矿。

投资黄金的风险

与其他资产一样，市场波动风险是投资黄金面临的最大风险，投资者面临市场价格下跌时，容易造成投资亏损。此外，黄金价值很大程度上取决于它是公认的财富储备产品，而非作为原材料用于工业生产。因此如果市场理念发生转变，黄金失去避险资产的地位，金价则可能大幅下跌。这一设想已经酝酿了几个世纪，但始终没有成为现实。

除此以外，政治事件、政策变化、货币供应和货币政策都可能对黄金价格产生重大影响。当投资者选择实物黄金时，还需要承担存储、保管、交付等风险。

投资黄金的好处

黄金作为全球硬通货，具有抵抗通胀、保值增值的财富储备作用。黄金具有较好的避险功能，当市场出现危机时，黄金价格通常会上涨，因此投资者一般在其他资产价值下跌时投资黄金。基于此，许多有经验的投资者都建议使用黄金来平衡投资组合的整体表现。

结语

很少有人只投资黄金，因为在常见的市场经济条件下，投资黄金并不能带来超越市场水平的回报。投资者通常在其他资产价格暴跌时用黄金对冲风险投资，因此大部分投资者会考虑将部分资金用于配置黄金。投资黄金要选择适合自己的投资品种和投资方式，同时要注意风险和投资技巧。

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小测验

常见问题

什么是金银比?

分析师密切关注黄金和白银的相对价值，即黄金/白银比率，试图发现潜在的交易机会。虽然黄金和白银的价格在长期内具有很强的正相关性，但它们的价格比率在较短的时间内可能会发生巨大变化。

黄金投资和黄金交易有什么区别?

黄金交易和黄金投资的主要区别在于交易的持续时间。交易者和投资者可以在相同的市场中使用相同的策略，但交易需要更多的投入，因为交易者需要不断地监控市场。

持有实物黄金的成本是什么?

持有实物黄金的成本根据您采用的方法而有所不同。如果您把黄金以实物形式保存在家里，存储成本几乎为零，尽管安全可能是个问题。

您还可以委托专业金库替您保管，专业金库的保管费通常与所持黄金的规模成正比。此外，对于长期持有黄金的人来说，保管费也会增加。储存实物黄金有安全问题和储存成本，因此投资者可以选择其他金融工具来投资黄金。