如何投资
能源类大宗商品

能源类大宗商品交易可以使您的投资组合更多元化，同时通过商品这一世界经济的关键组成部分获取回报。通过本文，了解能源商品的分类、运作方式及其价格影响因素等。

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通常情况下，影响能源类大宗商品价格的宏观经济因素可谓简单明了，主要是供需关系。而全球对燃料的需求取决于经济周期所处阶段，在这方面有大量的新闻报道，可以轻松跟踪。

进入能源类大宗商品市场的渠道相对简单，投资者可以通过大多数经纪商买卖原油、天然气、石油、煤炭和核能行业相关的资产。

什么是能源类大宗商品？

能源类大宗商品包括原油、石油和煤炭等产品。这些产品的用途包括运输、供暖和发电，在日常经济运行中发挥着至关重要的作用。

原油和石油

石油是由原油提炼而来，因此这两种商品的定价密切相关。全球原油的年消费总量超过 43.9 亿吨，尽管现在有了可再生能源，原油的产量仍在持续增长。目前，原油约占全球能源消耗的30%。

天然气

天然气是世界上第三大能源类大宗商品，被公认为“更清洁”的化石燃料之一，因此，一些投资者在从碳基能源转向可再生能源的过程中，始终密切关注其价格变化。

煤炭

煤炭主要用于发电，同时也在水泥、钢铁和铁矿石的生产中发挥着重要作用。中国占全球煤炭消费量的50%以上，其次是印度，约占12%。

煤炭在世界各地大量使用。然而，与该商品相关的碳足迹严重，这使其成为全球气温上升的最大因素；因此，未来煤炭使用量可能会有所下降。

核能

目前人们对核能的态度并不统一。核能实际上是一种无碳的、可靠的基础电力供应方法，与可再生能源发电相互补充。但核能发电的放射性特性又使得扩大核能供应困难重重。

来源： bp世界能源统计年鉴

能源类大宗商品的投资和交易方式

能源交易涉及买卖金融工具，这些工具反映了各个国际交易所的能源类大宗商品的价格，其中有些工具与标的商品的相关性非常强。 

能源期货和差价合约

期货交易决定原油、天然气、石油和煤炭的价值。这些大宗商品在芝加哥商品交易所 (CME) 等全球能源交易所进行交易。

购买能源期货是进入能源市场的一种好途径，不过，期货交易对于初学者来说可能难于上手。

另一方面，能源差价合约是一份投资者和经纪商之间的协议，使用这种方式交易大宗商品对用户来说更加友好。大多数能源差价合约都在跟踪标的市场的能源期货价格。

能源ETF

交易所交易基金 (ETF) 是跟踪一组资产价格的被动投资工具。有些商品 ETF 跟踪大宗商品期货价格，而像能源精选行业 SPDR 基金 (XLE) 这样的ETF，则投资于一篮子能源公司股票。

能源类权益和股票

股票是一种方便且相对具有成本效益的投资工具。投资能源类大宗商品开采或加工企业的股票是进入能源类大宗商品市场的一种间接方式。

投资能源类股票与标的能源价格的相关性可能不如购买期货或差价合约那么直接，但股票的其他特征（例如支付股息）又彰显了其对投资者的吸引力。

能源类大宗商品是优质投资吗？

能源类大宗商品投资在操作上相对简单，但要准确预测价格走势却颇具挑战性。这需要投资者始终坚持正确的策略，并对大宗商品市场有着深刻理解，同时还要考虑到影响大宗商品价格的多种因素。

能源类大宗商品的风险

所有投资都有风险，但能源类大宗商品市场的风险通常高于债券和蓝筹股等其他资产类别。

能源类大宗商品价格的波动性也相对较高。短期内价格出现变动可能会导致情绪化投资以及卖了就涨等情况。

能源供应和能源价格深受地缘政治 的影响，难以预测。能源类大宗商品净出口国往往会全力以赴优化其回报，而净进口国则会制定确保能源安全的政策。

培养良好的交易心理，将这些风险都考虑在内，这对于实现财务自由非常重要。

投资能源的其他方式

投资能否成功在很大程度上取决于洞察市场趋势的能力，因此，可再生能源不应被忽视。可再生能源给购买传统能源的投资者带来了潜在风险，但也为投资者提供了一种新选择。

安硕全球清洁能源 ETF (ICLN) 等 ETF是便捷且经济高效的大宗商品投资方式，同时也支持社会转型。

结语

能源市场正在经历过渡期，可能会出现价格波动进一步加剧的情况。这种波动是风险，也是机遇，这取决于您的投资策略、风险意图和投资时间范围。 

如果您正在考虑交易能源类大宗商品，有必要深入了解市场的运作方式和每种能源类大宗商品的相关前景。

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常见问题

能源类大宗商品价格上涨对股价意味着什么？

能源成本上涨会挤压某些企业的利润，这些企业无法将这部分增加的成本转嫁给消费者，其利润率将受到影响，从而影响股票估值。

燃料价格的上涨会反映在衡量整体通胀水平的消费者价格指数（CPI）。CPI上涨则可能导致央行加息，从而可能损害股票估值。通常来说，利率越高，经济体的总需求水平就越低。

什么是能源安全，如何管理能源安全？

国际能源署 (IEA)将能源安全定义为“能以可承受的价格不间断地获取能源”。 IEA 是一个政府间组织，由 31 个成员国组成，针对全球能源行业提供政策建议、分析和数据。

在国家层面，各国均设有相关政府机构管理能源安全，例如美国设有能源部，直接干预市场并影响政府政策，以确保能源的可靠供应。

“现货价格”和“期货价格”有什么区别？ 

现货价格是原油等商品立即付款和交割的价格。而期货价格是约定在未来日期交割和付款的价格。