理解影响经济的基本要素可以帮助投资者预测经济走势，继而预测资产价格可能受到的影响。要想识别最佳交易机会，熟悉影响宏观经济的关键因素可谓至关重要。通过本文，了解什么是经济要素，以及最常见的经济要素。
宏观经济与市场之间存在着紧密的联系。消费者支出、企业领导对市场的乐观程度和投资支出水平、借贷利率、劳动力供应等经济变量，都会影响国家经济产出。因此，政府会通过货币、利率、财政等方面的宏观经济政策调控这些变量。这些宏观经济政策一经发布，往往会直接影响资本市场的走势。因此，理解宏观经济要素对于投资至关重要。
什么是经济要素？
经济要素是指对经济和市场有影响的各种宏观经济数据变量。宏观经济数据是通过整理和汇总各政府部门数据而产生的。宏观经济数据会定期公开发布，对投资者而言，这是可以长期跟踪，及时把握趋势的关键。
经济要素可分为两类。第一类是由政府和中央银行控制的因素，包括利率、财政政策和货币政策等。这些因素可以影响经济增长率、通货膨胀率和失业率，继而对更广泛的经济产生连锁影响。例如，如果一个国家的通货膨胀率过高，货币就会贬值，该国对投资者的吸引力也就会下降。
第二类是政府控制之外的因素，包括消费者支出和企业信心等。这些因素在决定经济走势方面同样重要。政府对这类因素无法直接控制，但可利用其可控的政策工具来间接影响这一类因素。
常见经济要素
经济要素对不同行业会产生不同影响。而且每个经济要素并不是独立的，一个因素的变化往往会引起其它因素的变化。了解这些经济要素之间的关系，以及它们对投资有何影响非常重要。下面我们将深入了解一些最常见的经济要素。
货币政策
大多数主要经济体的中央银行都承担着维持经济增长和物价稳定的责任。为了实现这两个目标，就会采用货币政策 和利率政策来调控存款利率和贷款利率。当贷款利率上升时，公司的投资成本上升，从而倾向于减少投资支出；此外，家庭预算也会变得紧张，从而导致消费支出减少。
利率政策影响着经济的各个角落，并会导致资产价格大幅波动。因此，美联储等各大中央银行通常会提供日历，公布利率议息会议的时间。
小提示: 许多经济要素是互相关联的，一个要素的变化会引发其他要素的变化。
收益率曲线
收益率曲线是展现一组信用质量相同，但到期日不同的债券收益率的图表。美国国债收益率曲线是最受关注的收益率曲线之一。
国债收益率曲线的斜率有助于预测未来的利率变化。收益率曲线一般向上倾斜，即债券期限越长，收益率越高。但在降息预期盛行的时候，收益率曲线也有可能出现倒挂，即短期收益率高于长期收益率。例如自第二次世界大战以来，每次经济衰退之前都会出现美债收益率曲线倒挂的现象。
收益率曲线的计算方法和历史数据可以很容易地通过公开渠道获取，如美国财政部的网站。
小提示: “收益率曲线倒挂”描述的是短期债券收益率高于长期债券的现象。
财政政策
财政政策是政府为实现稳定增长、促进就业、防止通货膨胀等目标而对财政支出、税收和借贷水平进行调整或决策的行为。如果政府降低税收或增加财政支出，通常会拉升消费和经济生产。如果政府提高税收或减少财政支出，则会对经济生产和消费产生抑制作用。
小提示: 政府补贴水平会影响金融市场资产的价格，如电动汽车制造行业的股价。
财政政策可以精准定向地作用于某一行业或产业。例如，美国的《绿色能源法案》是一项长期政策，将耗资 110 亿美元的政府资金用于推动全美清洁能源计划的发展。
作为公共实体，政府会在官方网站上定期更新其税收和支出情况，如英国政府网站gov.uk和澳大利亚政府网站 ato.gov.au。
汇率
一个国家货币的汇率是显示其经济健康状况的重要指标。强势的货币使一国的进口成本降低，出口价格升高，而弱势的货币则产生相反的效果。汇率影响一个国家的整体增长前景。同时，经济前景也会影响这个国家的货币对国际投资者的吸引力。您可以通过经纪商平台使用价格图表等工具追踪货币对的汇率变化。
小提示: 某些货币对汇率的走势具有长期性，可通过外汇货币对交易加以利用，例如 EURUSD。
其他要素
任何影响经济前景的要素，例如人口统计、社会趋势或消费者信心等，都可帮助制定有效的交易策略。如今信息网络发达，我们很容易就能找到有助于制定策略的数据。然而另一方面，可用的经济要素太多，信息纷繁复杂，而且可能相互关联，这也会使投资者在分析时感到有些无所适从。
| 其它经济要素包括 |
| 法律和政策 | 国际贸易协定 |
| 工资水平 | 技术进步 |
| 国内生产总值（GDP) | 消费者信心 |
| 零售额 | 商业投资 |
| 供应链和物流 | 劳动生产力 |
| 税率 | 管制政策 |
总结
无论是短期还是长期投资者，都需要关注经济要素。当重要的宏观经济新闻发布时，市场价格会在瞬间做出反应，而后形成持续数月甚至数年的长期趋势。但请记住，经济要素的影响也会随着时间推移而改变，因此需要定期重新评估这些因素的影响。虽然这比被动投资策略更耗费时间，但及时跟进宏观经济变化将有助于改善投资组合的表现。
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测验
常见问题
- 如何确定哪些经济要素值得关注？
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财经新闻报道可以为您提供有价值的见解，让您了解市场参与者对即将发布的哪些新闻公告最感兴趣。其中许多数据都是在预定时间发布的，因此您可以提前做好准备，观察它们对资产价格的影响。值得一提的是，经济要素对短线交易者和投资者的影响是不同的。例如，某些数据对日内交易者来说可能很重要，但对长期投资者来说却微不足道。
- 为什么市场对新闻公告的反应并不总是符合预期？
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关于市场如何对经济数据的变化做出反应虽然有一些理论上的法则，但历史证明，有时价格走势可能与理论相反，这是因为每个因素都必须与其他因素结合起来考虑。例如，失业率下降理论上应该是对股票价格有利的消息，因为更多的人将有能力购买商品和服务。但是，这也可能被视为经济过热和政府可能涨息的信号，从而导致股价下跌。
- 如何追踪经济要素？
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如果您想随时了解即将发布的与经济要素相关的新闻公告，可以使用经济日历。可靠的经纪商通常会提供该日历，让用户能够随时了解最新信息。
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