在今年由於整個全球股票市場的疲軟而經歷了大規模的投資組合回檔後，許多投資者目前正在尋找能夠抵禦股市波動的資產。 另外隨著通貨膨脹率處在數十年來的高水位和利率迅速上升，投資者也尋找著能夠避免受到這些趨勢負面影響的資產。
在符合這些條件的資產類別中，看起來就屬房地產投資信託（REITs）莫屬。 這些標的時常被投資者忽視，它們是公開交易的投資公司並且擁有或放款給房地產的投資組合。 房地產投資信託為投資者提供了許多好處，包括高股利、抵禦通貨膨脹、與廣泛股票市場的連動性相對低，以及低的交易成本。 有鑒於這些特質，在目前的「厭惡風險」環境中，它們可能是一種可以考慮用來分散的好資產。
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不動產投資信託如何運作？
房地產投資信託基本上是指擁有、經營或因為放款而能產生收入的房地產資產。 它們與一般的投資基金很類似，都是將許多投資者的資金集中起來，以便投資經理能夠進行更大的投資。
房地產投資信託可以成為小型投資者接觸房地產市場的一個重要途徑。 它們在股票市場上市，就像股票一樣，這使得它們有很高的流動性（不像實體房地產，可能需要花上數月的時間來購買或出售）。 同時，交易成本也非常的低。 有了這些房地產投資，你不需要擔心像實體房地產那樣要支付成千上萬的印花稅和房地產經紀人費用。
房地產投資信託通常只專注於房地產市場的某個領域。 他們主要投資的部分房地產領域包括：
- 公寓大樓
- 辦公大樓
- 百貨公司
- 飯店
- 醫療保健設施
- 線上購物 倉庫
- 自助式倉儲設施
- 資料數據中心
公司通常必須滿足特定條件，才能取得成為房地產投資信託的資格。 例如，在美國，一家公司的大部分資產和收入必須與房地產投資有關，而且每年必需以股利的形式向股東分配至少 90% 的應稅收入。 在英國也類似，房地產投資信託必須將其物業租賃業務的 90% 利潤分配給其股東。
為什麼房地產投資信託在 2022 年會是一項好的投資
在目前的環境下，房地產投資信託有可能在投資者的投資組合中扮演著有價值的角色。
房地產投資信託的主要優勢在於它們與股票市場走勢不會完全同步。 它們在股市波動時通常比大盤更具支撐，因為它們的收入來源相當穩固。 不過，從長遠來看，房地產投資信託依然會產生類似於股票市場的回報。 也許你不相信，整體而言，房地產投資信託的長期表現往往超過了股票。 例如，在 1972 年至 2019 年間，富時集團和全美房地產投資信託協會指數每年產生了 13.3% 的回報。 這比標準普爾 500 指數的報酬率還高，其每年的報酬為 12.1% 。
房地產投資信託的另一個重要好處是會定期支付股利。 而且利潤可以很吸引人。 現在，許多房地產投資信託的利潤為 4% 或以上。 這代表個人投資者可以不必自己購買或管理房產，也能從房地產市場獲得收入。 在目前資本獲利很難取得的環境下， 定期的股利非常具有價值。
除此之外，房地產投資信託可以達到抵禦通貨膨脹的效果。 當通貨膨脹升高時， 房地產房東可以提高租金來負擔上升的成本（長期租約通常與通貨膨脹有關）。 這有助於股利的增加。而且，房地產的價值通常會在價格上漲時增加。 這是因為較高的人力、材料和土地價格，會使建築的經濟效益降低而減少了供應。
值得注意的是，在 1970 年代，當通貨膨脹率高漲時，房地產投資信託表現得非常好。 事實上，它們是繼能源股之後表現第二好的資產。
過去的表現並不代表未來的結果。
這裡需要注意的是，儘管房地產投資信託在這十年中確實表現得很好，但它們也並非一直直線上升。 舉例來說，在 1972 年至 1974 年與石油輸出國組織有關的經濟衰退中，資產價格經歷了一些疲軟。
至於利率的上升，房地產投資信託應該會受到一定程度的保護，因為許多人有固定利率的債務且到期時間較長。 因此，短期利率的提高應該不會對他們的資本成本產生巨大的影響。
將這些歸納起來，房地產投資信託股票現在看起來非常具有吸引力。 它們不僅有機會提供投資組合的分散和股利收入，也有機會抵禦通貨膨脹和利率上升。
如何投資房地產投資信託
為了讓投資者能輕鬆地接觸房地產投資信託，eToro 建立了RealEstateTrusts 智慧型投資組合。 這是一個完整配置的投資組合，完全著重於房地產投資信託股票。
透過這個智慧型投資組合，投資者可以接觸到一系列龍頭的房地產投資信託，包括那些自有與管理型的住宅、辦公室、倉庫、醫療保健和倉儲房地產的公司。
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