eToro 提供的風險係數是一項相當關鍵的功能，可讓您在考慮跟單或投資 Smart Portfolios 時管理風險並了解其他交易者的風險係數。
何謂風險係數？
風險係數是介於 0–10 的數值。10 分代表風險極高，0 分表示風險極低。風險係數並非隨機數字：它們背後有一套完整的的計算過程。您可在下方找到運算過程的詳細說明。但一般提到風險係數時，1–3 分代表低度風險，4–6 分為中度風險，7–10 分是高度風險。
如何計算風險係數？
風險係數的基本概念，是每種工具都有每日平均變動值，表示這項工具的波動程度。例如：假設工具 X 的價格每日平均波動約 2% (在指定日期通常會從一天開始時的價格上漲或下跌 2%)。基本上這就是它每日的標準差，也是分析師、投資組合經理人、財富管理顧問和財務規劃師使用的一項主要基本風險控管措施。
據統計，如果我們將此平標準差乘以 3，我們就能在 99% 的時間內皆為正確的範圍。因此在本例中，工具 X 在 99% 的時間內將上下波動，一天內的最大幅度為 6%。
從上文就能大略得知某項資產的波動程度有多大。換句話說：就是風險有多大。但是我們還需要考慮其他因素。例如，使用槓桿時，風險會增加。
計算“投資人”的風險係數
風險係數是以結合各項因素的演算法計算而出。為 eToro 交易者或投資者計算風險係數時，演算法會考慮以下因素：
- 這位投資人的投資組合中每項工具的波動性：不僅每種資產都有各自的風險因素，有些資產甚至會影響其它工具。 例如，黃金是貨幣交易者常用的對沖工具，因此結合兩種資產及低槓桿的投資組合風險係數較低。
- 各倉位的走勢：在 eToro，任何工具都能建立短倉（賣出）倉位。 部分交易者和投資者會採用這項功能來對沖他們投資，也就是所謂的「長倉／短倉策略」。一般而言，如果投資組合中的所有倉位走勢相同，彼此又相關，這項投資組合和結合同一資產的短倉級長倉（買進）倉位的投資組合相比，前者公認風險較高。
- 投資開放倉位的股權比例：每筆交易的相對規模很重要。 交易者在單一工具或某種資產類別中投入大量股權的話，風險公認比多元化投資人來得高。
- 使用的槓桿：高槓桿表示倉位的曝險較高，因此波動也較大，進而風險更高。
系統每日計算各交易者的風險係數，且會在其投資組合顯示其平均係數。
投資組合的風險係數
投資組合風險係數與交易者風險係數的計算過程非常相似。針對市場投資組合，系統會計算各資產的風險，再將數據合併成單一數字，同時將投資組合中每項工具的權重納入考量。
對於 Top Trader 投資組合，系統會以上述演算法計算各交易者的風險係數，接著計算整體係數，同時考量投資組合中每位交易者的權重。
風險係數是 eToro 交易者和投資者深入了解他們投資的組合和交易者的絕佳工具。我們建議您將此納入您整體風險管理策略的考量。
討論內容僅供資訊和教育用途， 不應視為投資建議。