Nếu bạn là một nhà đầu tư mới bắt đầu, có thể khái niệm đòn bẩy hay ký quỹ còn khá xa lạ. Tuy nhiên, hai thuật ngữ này lại cực kỳ quen thuộc đối với những nhà đầu tư kinh nghiệm và đóng góp ít nhiều trong sự thành công của nhiều nhà giao dịch.
Trong bài viết này, hãy cùng chúng tôi tìm hiểu đòn bẩy và ký quỹ là gì và làm thế nào để sử dụng hai công cụ này để tối ưu lợi nhuận khi giao dịch.
Đòn bẩy và ký quỹ là hai công cụ hỗ trợ đắc lực dành cho những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận tăng tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận đầu tư của họ. Cả hai công cụ này đều có điểm chung là giúp bạn mở được vị thế giao dịch lớn hơn chỉ với số vốn đầu tư nhỏ ban đầu.
Nếu các lệnh giao dịch của bạn đúng, lợi nhuận mà bạn nhận được sẽ tăng gấp nhiều lần so với việc bạn chỉ mua và sở hữu hoàn toàn. Tuy nhiên, nếu như bạn sai, số tiền bạn mất cũng sẽ gấp nhiều lần.
Mẹo: Việc sử dụng đòn bẩy sẽ đưa bạn ra khỏi vùng an toàn của mình. Theo nhiều nghiên cứu về tâm lý giao dịch, do thiên kiến nhận thức, mỗi nhà đầu tư sẽ có khả năng chấp nhận thua lỗ cũng như lợi nhuận khác nhau, từ đó dẫn đến quyết định giao dịch của họ cũng khác nhau.
Đòn bẩy là gì?
Theo cách hiểu thông thường, đòn bẩy là việc tận dụng tối đa lợi thế của một thứ gì đó. Trong đầu tư tài chính, đòn bẩy được hiểu là việc nhà đầu tư sử dụng vốn đi vay từ nhà môi giới nhằm mục đích có thể tăng lợi nhuận giao dịch lên nhiều lần so với việc chỉ sử dụng vốn tự có.
Hiểu một cách đơn giản nhất, đòn bẩy cho phép bạn sử dụng một số tiền nhỏ và tăng giá trị của nó lên trên thị trường đầu tư.
Mẹo: Tỷ lệ đòn bẩy tối đa được áp dụng khác nhau cho từng nhóm tài sản. Nếu như biến động giá thị trường của tài sản càng cao thì tỷ lệ đòn bẩy mà nhà môi giới đưa ra sẽ càng thấp. Ngoài ra, tỷ lệ đòn bẩy cũng chịu sự quản lý từ các cơ quan quản lý tài chính như FCA và CySEC. Các tổ chức này sẽ đưa ra các giới hạn cho phép về tỷ lệ đòn bẩy ở các thị trường mà họ giám sát.
Ký quỹ/Margin là gì?
Ký quỹ/Margin được hiểu là số tiền mà bạn cần có để có thể mở một vị thế, trong khi đòn bẩy là bội số của khoản tiền này. Các thuật ngữ này thường được sử dụng thay thế cho nhau để nói về khả năng chấp nhận mức rủi ro nhiều hơn số vốn bạn tự có cho phép, nhưng chúng hoàn toàn khác nhau.
Ký quỹ được xem là số tiền bạn phải “thế chấp” cho nhà môi giới. Số tiền bạn ký quỹ với nhà môi giới nhằm mục đích để họ cho phép bạn sử dụng đòn bẩy. Và trong trường hợp lệnh giao dịch của bạn sai thì số tiền này sẽ được sử dụng để chi trả cho các khoản thua lỗ khi sử dụng đòn bẩy của bạn.
Việc tính toán số tiền ký quỹ sẽ phức tạp hơn khi bạn cùng nắm giữ các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và forex, đồng thời khi bạn có lợi nhuận hay thua lỗ trên các vị thế mà bạn đang mở.
Nhà môi giới của bạn sẽ có thể coi những vị thế đó là các hình thức thế chấp tài sản và kết hợp chúng vào các công thức tính toán mà họ sử dụng để xác định mức ký quỹ của bạn.
Dù các điều khoản và điều kiện chính xác là gì, ký quỹ là số tiền mà nhà môi giới gán cho các tài sản mà bạn nắm giữ trong tài khoản môi giới của bạn.
Giao dịch đòn bẩy hoạt động như thế nào?
Giao dịch đòn bẩy cho phép bạn gia tăng số lượng tiền mặt so với số tiền thực có của mình cho một giao dịch bằng cách vay tiền từ chính nhà môi giới của bạn. Tỷ lệ đòn bẩy trên giao dịch sẽ được xác định vào thời điểm bạn thực hiện nó.
Bạn có thể lựa chọn giao dịch theo tỷ lệ đòn bẩy mặc định hoặc điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy theo từng giao dịch nếu nhà môi giới cho phép.
Nếu giao dịch của bạn sinh lời, bạn sẽ không cần phải làm gì cả ngoài việc xem xét đóng vị thế ở thời điểm bạn cảm thấy thỏa mãn. Lúc này, toàn bộ lợi nhuận sẽ được chuyển vào tài khoản của bạn.
Tuy nhiên, nếu giao dịch của bạn thua lỗ, điều này sẽ phức tạp hơn một chút. Về cơ bản, không có nhà môi giới nào muốn bạn tiếp tục giữ vị thế có thể dẫn đến mức thua lỗ lớn hơn số tiền mà bạn đã thực hiện ký quỹ.
Trong trường hợp bạn vẫn muốn tiếp tục giữ vị thế, nhà môi giới có thể yêu cầu bạn nạp thêm tiền ký quỹ. Hành động này thường được biết đến dưới thuật ngữ “margin call” (lệnh gọi ký quỹ).
Nếu như bạn không nạp thêm tiền, nhà môi giới sẽ có quyền đóng hoặc giảm vị thế của bạn để giảm rủi ro thua lỗ. Hành động này được gọi là “stop-out” (ngưng giao dịch) .
Mẹo: Các nhà đầu tư nắm giữ các vị thế dài hạn thường sẽ cảm thấy việc mua hoàn toàn giúp tiết kiệm nhiều chi phí hơn so với việc sử dụng đòn bẩy và chịu các phí phát sinh hàng ngày.
Một số ví dụ về việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch
Sau đây là một số ví dụ để giúp bạn hiểu rõ hơn về các giao dịch khi sử dụng đòn bẩy.
Ví dụ 1: Bạn cho rằng giá cổ phiếu Google sẽ tăng. Bạn có $100 và muốn tăng lợi nhuận tiềm năng của bạn.
Nếu nhà môi giới của bạn cung cấp tỷ lệ đòn bẩy 1:5, với số tiền ký quỹ $100, bạn có thể đặt vị thế lên tới $500. Nếu giá GOOG tăng gấp đôi trong quá trình giao dịch thì vị thế của bạn sẽ có giá trị là $1000 thay vì $200. Tuy nhiên, nếu như giá GOOG giảm 10%, tổng số tiền bạn bị mất sẽ là $50 thay vì $10.
Nếu mức đòn bẩy tối đa mà nhà môi giới cung cấp là 1:10 thì với số tiền ký quỹ $100, bạn có thể đặt vị thế lên tới $1000.
Ví dụ 2: Nếu bạn có $1000 và muốn giao dịch cổ phiếu Apple bằng đòn bẩy, sau đây là bảng minh họa tương ứng với từng tỷ lệ đòn bẩy để bạn tham khảo.
| Số vốn của bạn | Tỷ lệ đòn bẩy | Khối lượng vị thế | Giá thay đổi | Khối lượng vị thế mới | Số vốn của bạn sau thay đổi giá |
|---|---|---|---|---|---|
| $1000 -10% | 1:2 $1800 | $2000 $800 | 10% | $2200 | $1200 |
| $1000 -10% | 1:5 $4500 | $5000 $500 | 10% | $5500 | $1500 |
| $1000 -10% | 1:10 $9000 | $10.000 $0 | 10% | $11.000 | $2000 |
Khi bạn thực hiện việc vay tiền từ nhà môi giới để đặt một vị thế lớn hơn, bạn sẽ phải trả các khoản phí qua đêm. Đó là những khoản lãi áp dụng cho tài khoản của bạn theo ngày. Vị thế của bạn càng lớn thì mức phí phải chịu càng cao.
Ký quỹ là số tiền bạn cần có để có thể mở một vị thế, trong khi đòn bẩy là bội số của số tiền đó.
Giao dịch đòn bẩy tại eToro được thực hiện thông qua các CFD. Các mức phí liên quan bao gồm phí chênh lệch và phí qua đêm. Bạn có thể tìm hiểu thêm thông tin về các giao dịch CFD tại đây.
Kết luận
Việc giao dịch với đòn bẩy sẽ không thể giúp bạn cải thiện khả năng ra quyết định. Điều này có nghĩa là nếu bạn vẫn tiếp tục giao dịch như cách bạn đã làm khi không sử dụng đòn bẩy thì tỷ lệ thắng thua của bạn cũng sẽ không có gì thay đổi.
Tuy nhiên, điểm khác biệt ở đây là khi sử dụng đòn bẩy thì số tiền lãi hay lỗ của bạn sẽ có sự chênh lệch đáng kể. Vì vậy, việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch hay không cần được cân nhắc hết sức cẩn thận và sẽ không dành cho tất cả các nhà đầu tư.
Bạn có thể tìm hiểu thêm về đòn bẩy và các kiến thức giao dịch khác tại Học viện eToro.
Những câu hỏi thường gặp
- Bảo vệ tài khoản số dư âm là gì?
-
Bảo vệ tài khoản số dư âm là chương trình bảo vệ khách hàng được cung cấp bởi các nhà môi giới. Chương trình này nhằm mục đích giúp các nhà giao dịch không thể mất nhiều hơn số tiền họ đã ký quỹ. Điều này cũng giải thích vì sao các nhà môi giới sử dụng “margin calls” và “stop-out” để giảm thiểu rủi ro thua lỗ đối với các giao dịch sử dụng đòn bẩy.
- Làm thế nào để tránh tình trạng “margin call”?
-
Nếu không giao dịch bằng Hợp đồng chênh lệch (CFD), bạn sẽ không bao giờ gặp phải “margin call” hay lệnh gọi ký quỹ. Nếu giao dịch bằng CFD, hãy luôn nhớ rằng kể cả các giao dịch không sử dụng đòn bẩy cũng có thể dẫn đến “margin call”. Để giảm khả năng gặp phải tình huống này, bạn có thể sử dụng chiến lược đầu tư rủi ro thấp. Một cách khác mà bạn có thể làm để giữ an toàn trước biến động của thị trường là nạp thêm tiền vào tài khoản để tạo ra một khoản đệm bảo vệ trước sự giảm giá đột ngột.
- Cách nhận biết tài khoản giao dịch của bạn đang bị margin call?
-
Bạn có thể theo dõi mức ký quỹ của mình bằng việc thường xuyên truy cập vào tài khoản môi giới của bạn. Nhà môi giới có thể sẽ gửi các thông báo nếu tài khoản của bạn sắp rơi vào tình trạng bị margin call.