Trong những năm gần đây, sự quan tâm đến “các loại đầu tư thay thế” đã bùng nổ. Trong khi thị trường cổ phiếu chịu nhiều biến động còn giá trái phiếu thì giảm, nhiều nhà đầu tư — đặc biệt là các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao — đã tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình qua các tài sản mới. Các tài sản thay thế, có mối tương quan thấp với các loại tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu, chính là một giải pháp. Những tài sản này không chỉ cho phép các nhà đầu tư tạo ra các danh mục đầu tư cân bằng hơn mà còn cho phép họ thu được các nguồn lợi nhuận mới.
Trong các nhóm công ty được hưởng lợi từ sự quan tâm ngày càng tăng để lựa chọn đầu tư thay thế có các công ty quỹ đầu tư tư nhân (PE). Là một tập hợp con của thị trường đầu tư thay thế, các quỹ đầu tư tư nhân ám chỉ đến quyền sở hữu trong các công ty không được niêm yết hoặc giao dịch đại chúng. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực này huy động tiền từ các nhà đầu tư và sau đó rót số vốn này vào các doanh nghiệp được cho là có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Sau đó, họ nhận được lợi nhuận nếu khoản đầu tư của họ thành công. Đây là một mô hình kinh doanh sinh lợi có thể tạo ra lợi nhuận cao cho các cổ đông trong dài hạn.
Ở bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn cách thức hoạt động của thế giới các quỹ đầu tư tư nhân và thảo luận lý do tại sao bây giờ có thể là thời điểm thích hợp để xem xét cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân cho danh mục đầu tư của bạn.
Khám phá Danh mục đầu tư thông minh Private-Equity của eToro tại đây
Copy Trading does not amount to investment advice. The value of your investments may go up or down. Your capital is at risk.
Quỹ đầu tư tư nhân hoạt động như thế nào?
Thế giới các quỹ đầu tư tư nhân (PE) về cơ bản bao gồm các quỹ và các nhà đầu tư vào các công ty tư nhân với mục đích tạo ra lợi nhuận tốt hơn những gì họ có thể nhận được từ thị trường đại chúng.
Trái tim của ngành này nằm ở các quỹ tư nhân lớn như là Blackstone, KKR, The Carlyle Group và Apollo Global Management. Các công ty đầu tư này huy động tiền từ nhiều nhà đầu tư, bao gồm các nhà đầu tư tổ chức (quỹ hưu trí, quỹ đầu tư quốc gia, công ty bảo hiểm, quỹ quyên tặng, v.v.) và các cá nhân có giá trị tài sản ròng lớn, sau đó gộp số vốn này lại với nhau để tạo ra các quỹ PE. Các quỹ này sau đó đầu tư vào các công ty có tiềm năng lợi nhuận cao.
Trong hầu hết thời gian, các quỹ đầu tư tư nhân sử dụng số vốn huy động được để đầu tư vào các công ty mới thành lập và các công ty tư nhân trong các ngành như công nghệ, chăm sóc sức khỏe và công nghệ sinh học. Vốn có thể được sử dụng để rót vào công nghệ mới, mua lại công ty khác, mở rộng vốn lưu động hoặc củng cố bảng cân đối kế toán.
Tuy nhiên, đôi khi các công ty PE sử dụng số vốn mà họ đã huy động được để giành quyền kiểm soát các công ty đại chúng để họ có thể tư nhân hóa chúng trong một quá trình được gọi là “thâu tóm”. Mục tiêu ở đây là cải tiến các doanh nghiệp — tránh khỏi sự dò xét của các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng — rồi sau đó bán lại với giá cao hơn. Phương pháp này có thể được sử dụng nếu một doanh nghiệp có mức định giá thấp hơn mức dự trữ tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của nó.
Thông thường, các công ty quỹ đầu tư tư nhân cố gắng gia tăng giá trị cho các công ty mà họ đầu tư vào. Ví dụ: họ có thể đảm nhận một số ghế trong hội đồng quản trị, đưa vào đội ngũ quản lý mới, mạnh tay cắt giảm chi phí hoặc loại bỏ các lĩnh vực kinh doanh đang hoạt động kém hiệu quả. Những động thái này có thể giúp tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp.
Phần thưởng lợi nhuận có thể rất lớn. Thông thường, các công ty PE kiếm tiền thông qua cả phí quản lý và phí hiệu suất. Chẳng hạn, họ có thể tính phí quản lý 2% hàng năm đối với tài sản được quản lý và sau đó là 20% lợi nhuận thu được từ việc bán doanh nghiệp. Lợi tức đầu tư mà quỹ kiếm được càng cao, thì phí hiệu suất của công ty càng lớn.
Các giao dịch quỹ đầu tư tư nhân trong thế giới thực
Điều đáng nói là việc tài trợ vốn từ quỹ đầu tư tư nhân đã giúp nhiều công ty nổi tiếng có được vị trí như ngày nay. Một số ví dụ về các công ty đã được hưởng lợi từ PE trong những năm gần đây bao gồm:
- Airbnb: Sau khi Airbnb phải hoãn kế hoạch IPO vào năm 2020 do đại dịch vi-rút corona, công ty đã huy động được hơn 1 tỷ đô la tài trợ từ các công ty PE như Silver Lake và Sixth Street Partners. Vào thời điểm đó, Airbnb cho biết số tiền này sẽ được sử dụng để đầu tư dài hạn. Khi Airbnb ra mắt thị trường vào năm 2021, giá cổ phiếu của nó còn bùng nổ mạnh hơn, vì vậy những công ty này rất có thể đã kiếm được lợi tức đầu tư lớn.
- Hilton Worldwide Holdings: Năm 2007, tập đoàn Blackstone đã tư nhân hóa Hilton Worldwide (sau này là Tập đoàn Khách sạn Hilton) trong một thương vụ mua lại có đòn bẩy (LBO) trị giá 26 tỷ đô la. Trong những năm sau, Blackstone đã tái cấu trúc lại bộ máy quản lý, cơ cấu nợ và quy trình hoạt động của Hilton, đồng thời biến nó thành một công ty có lợi nhuận cao hơn nhiều. Sau đó, họ đã niêm yết công ty thông qua một đợt IPO. Nhìn chung, Blackstone đã kiếm được khoảng 14 tỷ đô la lợi nhuận từ lần LBO này.
- Lululemon: Vào năm 2014, Advent International đã mua lại một nửa cổ phần của công ty trang phục Lululemon từ người sáng lập Chip Wilson với giá 845 triệu đô la. Sau đó, Đối tác quản lý của Advent là David Mussafer cùng Giám đốc điều hành Steven Collins đã tham gia hội đồng quản trị với nỗ lực cải thiện hiệu suất của công ty. Họ đã đạt được mục tiêu của mình và được đền đáp một cách xứng đáng. Kể từ sau giao dịch đó, giá cổ phiếu của Lululemon đã tăng từ khoảng 40 lên 280$.
Lợi ích khi đưa cổ phiếu quỹ đầu tư tư nhân vào danh mục đầu tư
Đối với các nhà đầu tư, có một số lợi ích tiềm năng khi kết hợp cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân vào danh mục đầu tư của mình. Một số lợi ích chính bao gồm:
- Tiếp cận với thị trường quỹ đầu tư tư nhân. Đầu tư tư nhân trực tiếp không dễ tiếp cận đối với các nhà đầu tư bình thường. Đó là bởi vì hầu hết các công ty PE thường chỉ phục vụ các nhà đầu tư sẵn sàng cam kết hàng trăm nghìn, hoặc thậm chí hàng triệu đô la. Tuy nhiên, bằng cách đầu tư vào cổ phiếu của các quỹ này, các nhà đầu tư nhỏ có thể tiếp cận thị trường đó. Bằng cách sở hữu cổ phần của các quỹ đầu tư này, các nhà đầu tư có thể tận dụng khả năng chuyên môn và mức sinh lời cao mà không cần phải huy động nhiều vốn như khi họ đầu tư vào các quỹ đầu tư tư nhân trong thực tế.
- Tiềm năng thu lợi nhuận lâu dài và mạnh mẽ. Thị trường quỹ đầu tư tư nhân đang phát triển với tốc độ nhanh do nhu cầu cao về các khoản đầu tư thay thế và điều này được phản ánh qua giá cổ phiếu của nhiều công ty trong ngành. Ví dụ như Blackstone và KKR đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ tăng lần lượt khoảng 170% và 150% trong 5 năm qua. Nhiều công ty PE cũng trả cổ tức thường xuyên.
Chỉ dùng minh họa. Hiệu quả trong quá khứ không chỉ báo kết quả trong tương lai.
- Tăng khả năng hỗ trợ các công ty và doanh nhân có tính tăng trưởng cao. Thị trường PE cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với các doanh nghiệp nhỏ và kín tiếng nhưng đang phát triển cũng như các nhà lãnh đạo có tầm nhìn xa. Ví dụ như công ty tạo ra Fortnite là Epic Games đã nhận được tài trợ từ PE đáng kể trong những năm qua. Vào năm 2018, định giá của nó là dưới 5 tỷ đô la. Còn ngày nay, nó có giá trị hơn 30 tỷ đô la.
- Tiếp cận với các xu hướng công nghệ lớn. Trong những năm gần đây, nhiều công ty PE đã đầu tư vào các công nghệ mà việc sử dụng chúng đã được đẩy nhanh bởi đại dịch. Ví dụ về các công nghệ như vậy bao gồm điện toán đám mây, phần mềm doanh nghiệp và an ninh mạng. Ví dụ, vào đầu năm nay, KKR và Global Investment Partners đã mua lại hãng điều hành trung tâm dữ liệu CyrusOne với giá 15 tỷ đô la.
- Đa dạng hóa. Khi các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính, họ thường chọn cổ phiếu ngân hàng. Đầu tư vào các công ty PE có thể cung cấp một cách thay thế để tham gia vào lĩnh vực tài chính.
Tại sao đây có thể là thời điểm tốt để đầu tư cổ phiếu các quỹ tư nhân
Nhìn vào những gì đang diễn ra trên thị trường vốn ngày nay, có thể đây là thời điểm tốt để xem xét cổ phiếu các quỹ đầu tư tư nhân. Hiện tại, thị trường tài chính trên thế giới đang trải qua một cú tái lập lại các mức giá. Kết quả là, định giá của cả công ty đại chúng và tư nhân – đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ – đã giảm đáng kể. Việc tái định giá này có khả năng tạo ra một số cơ hội hấp dẫn cho các công ty PE, vì họ sẽ có thể đầu tư vào các doanh nghiệp sáng tạo với mức định giá thấp hơn nhiều. Mua với giá thấp sẽ làm tăng lợi nhuận của họ trong thời gian dài, do đó, sẽ tăng lợi nhuận của cổ đông.
Để giúp các nhà đầu tư tiếp cận với cổ phiếu các quỹ tư nhân, eToro đã tạo ra Danh mục đầu tư thông minh Private-Equity. Đây là danh mục đầu tư được phân bổ đầy đủ, tập trung đặc biệt vào các công ty PE được niêm yết công khai. Được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn, Danh mục đầu tư thông minh này cung cấp một cách tiếp cận nhanh chóng vào thế giới quỹ đầu tư tư nhân và cung cấp khả năng đầu tư vào một số tên tuổi hàng đầu trong ngành bao gồm Blackstone, Apollo Global Management, KKR và Carlyle.
Khám phá Danh mục đầu tư thông minh Private-Equity của eToro tại đây
Cùng xem Danh mục đầu tư thông minh Private-Equity ở đây.
eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. Các danh mục đầu tư thông minh không phải là quỹ trao đổi hoặc quỹ phòng hộ và không được điều chỉnh cho phù hợp với các mục tiêu, tình huống tài chính và nhu cầu cụ thể của bạn. Vốn của bạn có thể gặp rủi ro. Xem thêm PDS và TMD.
Sao chép giao dịch không phải lời khuyên đầu tư. Giá trị các khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm. Vốn của bạn có thể gặp rủi ro.