Investering i ESG (miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning) låter som ett enkelt koncept: investera i företag med hållbara policyer och hoppas att de genererar en bra vinst.
Men i verkligheten har ESG lite av en identitetskris. Är det ett sätt att investera etiskt? Är det ett filter för välskötta företag? Är det en genväg till en portfölj som presterar över medelstrecket?
I år kommer svaret att klarna: det är inget av ovanstående. Det har funnits anklagelser om försök till grön-målning och allmänt slagord om subjektiviteten i riktlinjerna för ESG. Senaste kvartalet har USA-baserade ESG-fonder upplevt sina första nedåtgående trender på över fem år. Enligt statistik över hur ESG-fokuserade aktier presterar har de idag halkat efter S&P 500 för första gången sedan 2017*.
*Tidigare resultat är ingen garanti för framtida avkastning.
ESG är inte värdelöst. Men det här året har lärt oss att vi alla behöver tänka lite annorlunda.
En riskbedömning
Om du är en aktiv investerare kanske din strategi är att hitta företag som drivs bättre än de övriga. Det är helt OK – vi är ju alla här för att göra det bästa av våra pengar.
Men ibland kan det vara så att vi fokuserar för mycket på avkastningen och ignorerar risken. Björnmarknader, som den vi nu befinner oss i, belyser just detta faktum.
Det finns två sorters risker att ta i beaktande. En är systematisk risk, eller riskfaktorer som kan påverka hela marknaden: ekonomin, penningpolitiken, oförutsedda politiska kriser m.m. Den andra är osystematisk risk, eller riskfaktorer som påverkar ett specifikt företag eller en specifik sektor. Båda är viktiga att ha i åtanke, och de går att hantera på olika sätt.
ESG-poäng och -betyg kan hjälpa oss att mäta de osystematiska riskerna på ett mindre traditionellt sätt – utöver siffror som du skulle se i en balans- eller resultaträkning. Se ESG som ett sätt att kvantifiera det som inte går att kvantifiera, såsom hur hållbar ett företags energipolicy är eller hur diversifierad deras ledning är. Faktum är att cirka 39 % av investerare använder ESG-poäng för att få ytterligare information om sin investering, enligt vår Retail Investor Beat-undersökning.
ESG-poäng hjälper dig inte mäta hur mycket pengar ett företag kan dra in, men det kan ge dig insikt om förlegade affärsmetoder, ohållbara arbetsförhållanden och obalans i beslutsförhållandena på ledningsnivå. Över tid kan dessa problem öka verksamhetens kostnader och urholka förtroendet för ledningen. Plus, i en värld där information förflyttar sig med ljusets hastighet, kan ett litet misstag blossa upp och bli en kostsam PR-kris.
Det är också viktigt att förstå hur många av dina investeringar som sliter med samma ESG-relaterade riskfaktorer. Väger din portfölj för tungt åt det traditionella hållet eller inkluderar den tillräckligt med klimatvänliga företag? Har dina företag verksamhet något land i tredje världen som har begränsade mänskliga rättigheter? ESG-poäng kan hjälpa dig att mäta exakt hur mottagliga dina pengar är för oförutsedda chocker, såsom råvarukriser eller geopolitiska spänningar.
En känsla av kontroll
Vi vill alla ha kontroll över våra pengar – hur vi tjänar dem, hur vi spenderar dem, var vi investerar dem. Men när du investerar i ett företag så gör du det i god tro – oavsett hur mycket du känner till om affärsplanerna eller aktiens resultat. Nu för tiden är stora, mångfacetterade företag normen på aktiemarknaden. Se till exempel på Amazon: en internetbutik som nyligen diversifierade sin marknad till dagligvaruhandel, smart hemelektronik och streaming-innehåll. Företag utvecklas över tid och du behöver förstå vad du investerar i.
Tidigare kunde du gräva i årsredovisningar för att ta reda på ett företags förehavanden, men det krävde både tid och expertis. Det finns tusentals börshandlade fonder på marknaden som erbjuder exponering mot olika teman – memes, metaverse, till och med coola aktiesymboler – eller som kan ge dig en inblick i vad som ligger bakom dina favoritnamn.
Även här kommer ESG-data väl till pass. ESG-data kanske inte målar upp en komplett bild av ett företag, men den kan ge dig mer information om vad företagets tid och pengar går till, så att du får mer transparens kring vad du investerar i. Du kanske föredrar att inte investera i ett företag som deltar i hydraulisk spräckning (fracking)? Sådana investeringar kan du undvika med ESG-data som flaggar alltmer granskade affärsmetoder och gör att du lättare kan ta beslut. Det är en funktion som investerare också vill ha – ungefär 43 % av respondenterna i vår Retail Investor Beat-undersökning angav att de använder ESG-data för att säkerställa att investeringarna ligger i linje med deras egna värderingar.
Var dock försiktig. Samtidigt som det inte finns något fel med detta, behöver du ändå göra din läxa innan du bedömer ett företag som ”etiskt” eller inte. ESG-standarder kan endast ge dig en del av berättelsen och den övergripande poängen kan vara en reflektion av ett företag som har fokuserat hårt på en av bokstäverna i ESG.
En tumregel
Det har varit ett tufft år för ESG. Trots att konceptet har goda intentioner krävs det fortfarande att du synar det du ser på i sömmarna. ESG-data kan vara ett kraftfullt verktyg för att bedöma risker och styra var du investerar.
Här är en enkel tumregel: Om du använder ESG för att förstå var dina pengar tar vägen, då är du förmodligen inne på rätt spår. Om du använder ESG som ett sätt att rädda världen, då kan du möjligen behöva göra en verklighetskoll.
*Informationen är hämtad via Bloomberg. Finns att tillgå på begäran.
79 % av privata investeringskonton förlorar pengar vid handel med CFD:er med denna leverantör. Du bör överväga om du har råd att ta den höga risken att förlora dina pengar.
Denna kommunikation är endast avsedd för allmänt informations- och utbildningsändamål och ska inte ses som råd om finansiella produkter, en personlig rekommendation eller ett erbjudande om, eller uppmaning till, att köpa eller sälja några finansiella produkter. Den har utarbetats utan att ta hänsyn till dina mål, behov eller din ekonomiska situation. Eventuella hänvisningar till tidigare resultat och framtida indikationer är inte, och ska inte ses som, en tillförlitlig indikator på framtida resultat. eToro gör inga utfästelser och tar inget ansvar för riktigheten eller fullständigheten i innehållet i denna publikation.