Alejandro Jimenez Rico (användarnamn: MrKnoot) är en Popular Investor på eToro-plattformen. Alejandro är en dataperson och tycker om att använda matematik för att modellera komplexa system. Detta intresse har lett honom till att skapa ett investeringssystem och en strategi där han använder det mänskliga intellektet för att hitta företag med tillväxtpotential inom sitt område, men ett maskininlärningssystem för att fastställa det rättvisa priset för den aktien. Men vi ska låta Alejandro förklara det med egna ord. Ta del av vårt samtal med honom!
Berätta lite om dig själv!
2016 tog jag en kandidatexamen i fysik vid Universitat Autonoma de Barcelona med tonvikt på matematiken inom klimatfysik. Det är något med att använda matematik för att modellera komplexa system som lockar mig. Jag bestämde mig för att skaffa mig lite erfarenhet av bankvärlden innan jag återvände till skolan och avslutade en magisterexamen i finansiell matematik och en annan i matematisk modellering och datavetenskap.
Efter avslutad examen började jag arbeta som datavetare för olika branscher som finans, försäkring, spel och till och med läkemedel. Jag erbjuder också konsulttjänster för forskargrupper och övervakar de statistiska metoder som används i studier.
Dessa erfarenheter har gett mig en djup inblick i hur man använder matematik för att modellera verkliga komplexa system, som finansmarknaderna. Investeringar var alltid ett intresse för mig, något jag läste om under lunchrasterna. Jag började arbeta med att tillämpa maskininlärningsalgoritmer för att försöka förstå hur aktiekurserna beter sig. Jag arbetade långt in på natten och på helgerna och funderade på algoritmerna och utvecklade en metod som skulle vara tillförlitlig och lönsam.
Jag spenderade mycket tid på att testa metoden, med samma verktyg och noggrannhet som i min forskning, tills resultaten var tillförlitliga. I ett par år investerade jag mitt sparande med den här metoden och uppnådde förvånansvärt positiva resultat! Därför bestämde jag mig för att ta det ännu längre och göra det offentligt. Jag gick med i eToro 2019 och startade detta projekt.
Berätta om din ekonomiska bakgrund.
Jag har en magisterexamen i finansiell matematik och har arbetat inom finans- och försäkringsområdet. Jag har också samarbetat i ett par forskningsprojekt om optimering av finansiella strategier.
Vad är din strategi och har du ändrat den under senaste tiden för att anpassa dig till de volatila marknaderna?
Min strategi består av en kombination av värdeinvesteringar och kvantitativ analys. Detta kan låta motsägelsefullt för vissa, men det är det faktiskt inte. Låt mig förklara det snabbt.
Värdeinvestering handlar om att hitta bra företag till ett rabatterat pris, så om priset ligger under vad vi skulle betrakta som dess ”verkliga värde”, köper du. Om du har rätt kommer marknaden så småningom att inse det och priset kommer att matcha det verkliga värdet, så du gör en vinst.
För att göra det måste du följa en strategi i två steg. Först måste du identifiera värdefulla företag, med växande konkurrensfördelar. Sedan måste du sätta en prislapp på dem. Den första delen är i sig kvalitativ. Ingen maskin kan göra det åt dig. Det är den delen av ekvationen där mänsklig intuition utmärker sig, medan algoritmer är dåliga. Helst är målet här att hitta företag med en sådan tillväxtpotential att du kan köpa dem oavsett vilket pris de för närvarande ligger på. Om du har rätt fortsätter konkurrensfördelarna att öka och även det ”verkliga värdet” fortsätter att öka.
Warren Buffett och Charlie Munger är GOATS (Greatest Of All Time) på detta. Jag har lärt mig det mesta jag vet om att investera genom att läsa vad dessa två genier har gjort i decennier.
Den andra delen av ekvationen handlar om prissättning. Hur mycket ska vi betala för företaget? Och det är här jag tror att de flesta människor gör fel. Ingen vill höra detta, men människor är ganska dåliga när det kommer till siffror. Vi behöver en miniräknare även för den enklaste uträkningen och vår intuition förråder oss såvida det inte är enkelt och linjärt. Om vi har svårt att förstå sambandet mellan två variabler, är det inte konstigt att det känns som kryptografi att tolka finansiella rapporter med dussintals mätvärden. Om du inte är ett matematiskt geni, är en algoritm sannolikt bättre på att beräkna dessa saker.
Med detta i åtanke bestämde jag mig för att vi skulle vara smartare och använda andra, nyare verktyg – att använda hela min maskininlärningsarsenal. Jag utvecklade en programvara som automatiskt laddar ner alla siffror som börsnoterade företag har skickat in till USA:s värdepappers- och börskommission. Siffrorna behandlas tillsammans med de historiska priserna för alla börsnoterade företag i USA. På så sätt kan jag använda avancerad statistik för att träna modeller som kan bedöma vad som skulle vara det verkliga priset för varje företag.
Kombinationen av dessa två filosofier är det som i huvudsak utgör min strategi. Jag börjar med att filtrera företag ur ett rent affärsperspektiv, utan siffror. Först efteråt använder jag de komplicerade algoritmerna för att beräkna siffrorna och uppskatta det verkliga priset.
Har du ändrat strategin på sistone för att anpassa dig till de volatila marknaderna?
Min strategi är inte byggd för kortsiktiga investeringar. Den är byggd för långsiktig investering baserad på de två principerna jag nämnde: kvalitativ analys och min värderingsmodell med maskininlärning. Jag är säker på min strategi och därför kommer prisfluktuationer under några månader eller till och med ett år, inte att förändra mitt sätt att se på marknaden. Jag är tillräckligt säker på min strategi att jag investerar mina egna pengar baserat på dessa principer, och har haft turen att se bra avkastning.
Hur har eToro påverkat ditt sätt att handla?
Det har tvingat mig att förfina min investeringsstrategi, vilket har varit mycket bra för mig. Innan jag gick med på eToro hade mina idéer och experiment aldrig riktigt publicerats. Jag delade dem med några vänner och diskuterade med kollegor, men aldrig offentligt. Att gå med på eToro innebar att jag var tvungen att förklara mina idéer och min investeringsstrategi för allmänheten. Att skriva ner och förklara hur jag investerar och grunderna i min strategi har haft en mycket positiv inverkan på min tankeprocess. Det har väsentligen förfinat mitt tänkande. När folk på eToro-plattformen började följa och kopiera mig, kände jag ett enormt ansvar. Folk började ta mina råd på allvar och lägga sina besparingar i mina händer. Allt blev väldigt verkligt.
Nu lägger jag stor fokus på att förklara mina beslut offentligt. Folk frågar mig varför jag köper en viss aktie eller varför jag inte köper en annan aktie istället. Kopierare blir oroliga när marknaden går nedåt och jag måste gå ut och ge förklaringar. Jag måste vara säker på allt jag gör, för nu måste jag motivera alla mina beslut. Och det är en bra sak.
Vilken var din favoritaffär under de senaste tolv månaderna?
Det måste vara Brookfield Asset Management. Det är ett företag som kontrasterar de mer högteknologiska och innovativa delarna av min portfölj och verkar i den typ av sektor som tenderar att förbises av de flesta investerare. Vi älskar alla att diskutera de heta trendiga företagen som Palantir eller Square, och jag ser verkligen värdet i dem. Men en del av en balanserad portfölj måste bestå av dessa tråkiga traditionella företag som kan leverera en årlig avkastning på 20 % utan att visas i nyheterna.
Investerar du i några tillgångstyper utöver aktier, råvaror och kryptovalutor?
Egentligen inte. Många människor i min ålder investerar i likvida tillgångar som att köpa en bostad eller mark, men jag tycker att det är extremt riskabelt. Om jag vill få exponering för fastigheter, skulle jag hellre investera i $O eller $BAM snarare än att satsa på en enda illikvid fastighet.
Vad är ditt långsiktiga handelsmål?
Generellt sett, att bygga rikedom. Mer personligen, så vill jag bli ekonomiskt oberoende. Jag växte upp i en familj av lägre klass. Vi hade tillräckligt med pengar för att jag skulle få en utbildning, men jag glömmer aldrig oron över vad som kunde lura runt nästa hörn. Det är som att ständigt vara rädd och beredd på att något ska hända.
Jag investerar så att jag kan bygga upp tillräckligt med förmögenhet så att jag inte behöver oroa mig för att förlora ett jobb eller att en olycka ska göra att min familj inte kan försörja sig. Jag har för avsikt att samla rikedom så att jag kan bli finansiellt oberoende och kunna pensionera mig tidigt (FIRE). Målet är inte att sluta arbeta. Målet är att bygga en passiv inkomstkälla så jag inte behöver.
Det är min dröm. Och jag tänker att mina kopierare ska uppnå samma mål.
Något meddelande till kopierare eller potentiella kopierare?
”Aktiemarknaden är ett sätt att överföra pengar från de otåliga till de tålmodiga.”
Hårda och osäkra tider kommer alltid, det har de alltid gjort. Det är därför jag gör en stark poäng av att förklara alla mina tankar och beslut. Övertygelse kommer från förståelse. Marknaden blir ofta kaotisk och förvirrande, och vi blir offer för våra egna känslor och fattar förhastade beslut. Sann övertygelse och förståelse för vad vi gör är det som skyddar oss från det. Detta är en resa vi gör tillsammans, med samma mål och samma bekymmer. Tveka aldrig att höra av er. Jag kommer att göra mitt bästa för att göra allt förståeligt.
Och tack. Det förtroende många av er ger mig berör mig verkligen. Det är en ära som jag tar på största allvar.
Detta material är endast avsett för information och utbildning och bör inte tolkas som rådgivning eller som en personlig rekommendation och är inte heller ett erbjudande om eller uppmaning att köpa eller sälja finansiella produkter. Detta material har tagits fram utan hänsyn till specifika investeringsmål eller mottagarens ekonomiska situation och har inte tagits fram i enlighet med de lagliga och reglerande kraven för att främja oberoende research. Eventuella hänvisningar till tidigare eller framtida resultat för ett finansiellt instrument, index eller en förpackad investeringsprodukt är inte, och ska inte ses som, en tillförlitlig indikator på framtida resultat. eToro gör ingen representation och tar inget ansvar för riktigheten eller fullständigheten av innehållet i denna publikation.
Detta material är endast avsett för information och utbildning och bör inte tolkas som rådgivning eller som en personlig rekommendation och är inte heller ett erbjudande om eller uppmaning att köpa eller sälja finansiella produkter. Detta material har tagits fram utan hänsyn till specifika investeringsmål eller mottagarens ekonomiska situation och har inte tagits fram i enlighet med de lagliga och reglerande kraven för att främja oberoende research. Hänvisningar till tidigare resultat och framtida indikationer för ett finansiellt instrument, index eller en paketerad investeringsprodukt är inte, och ska inte betraktas som, en tillförlitlig indikator på framtida resultat. eToro företräder inte och tar inget ansvar för riktigheten eller fullständigheten i innehållet i detta material.
Kryptotillgångar är mycket volatila och oreglerade i Storbritannien. Inget konsumentskydd. Skatt på vinster kan tillkomma.