Sex investeringsstrategier för att slå marknaderna

Det fina med dagens globala investeringsekosystem är att det inte längre är reserverat för börshajarna på Wall Street. Utjämningen inom investeringsvärlden, som eToro har bidragit väsentligt till, har gjort det möjligt för medelsvensson att delta i det mycket tävlingsinriktade investeringsspelet, nästan sida vid sida med dem som en gång vördades, dyrkades och respekterades: ”kostymnissarna”.

Men bara för att alla nu bekvämt kan luta sig tillbaka i sina sprillans nya gamingfåtöljer och handla med aktier medan de mumsar på en påse chips, betyder det inte att man bara kan gå på känsla. Du kan ha hur mycket tjusig handelsutrustning som helst, men utan att också vara utrustad med grundläggande kunskap om investeringsstrategier spelar utrustningen ingen roll. För att göra dig bättre rustad för investeringsresan, tänkte jag ge dig en lista med sex strategier som varje investerare bör ha bland sina verktyg. 

Varför har en strategi över huvud taget?

En strategi är som en spelplan som ger portföljförvaltningen en tydlig riktning, samtidigt som den hjälper dig att bättre navigera i de ständigt föränderliga marknadsförhållandena. Generellt sett krävs följande tre saker för att komma från punkt A till punkt B:

  1. Ett mål (i detta fall kan det vara att spara till pensionen, en ny spelkonsol eller för att tjäna en extrainkomst för att betala räkningarna);
  2. En riktning (detta är vår allmänna investeringsstrategi och teori);
  3. Medel för att ta sig dit (detta kan vara de komponenter som utgör vår portfölj).

Att lägga pengar på marknaderna utan att först ha klargjort dessa tre steg, är som att segla ut på havet utan att veta vart du ska, varför du gör det eller hur sjutton du ska komma någonstans. Ja, jag vet, vissa människor kallar detta ”ett äventyr”, och ja, förmodligen kan det vara jättekul. Men jag kan förmodligen komma på bättre sätt att ha kul samtidigt som det inte nödvändigtvis riskerar ditt (eller andra människors) livs besparingar. Då börjar vi.

Värdeinvestering

Ett enkelt sätt att beskriva värdeinvesteringar kan vara att likna det vid fyndjakt. Om du ofta åker runt och handlar på loppis eller marknader, är du förmodligen redan en värdeinvesterare. Den grundläggande principen bakom denna strategi, som ofta är kopplad till den strategi som Warren Buffet har förespråkat, är enkel: förvärva en tillgång som är felprissatt (förbisedd) av marknaden eller – för att använda ett fint investeringsuttryck – säljer under sitt inneboende värde.

”Självklart! Vad är det för strategi? Naturligtvis kommer jag inte att gå och köpa något som säljer över sitt värde”, hör jag dig säga. Jo, saken är den, för att bedöma en viss akties (inneboende) värde, behöver du vanligtvis göra en hel del efterforskningar, kunna läsa balansräkningar och förstå hur de relaterar till företagets framtidsutsikter att generera kassaflöden. Det kräver också att vara immun mot alla känslomässiga, irrationella sätt att tänka eftersom själva förmågan att hitta fynd bygger på att utnyttja marknadens irrationella faktorer som har gjort att aktien har förbisetts eller blivit felprissatt.

För en nybörjare är värdeinvesteringar en utmaning eftersom det kräver mycket läsning (åtminstone i början). Men du som är nyfiken och tålmodig nog att investera tid i att lära dig de grundläggande principerna för värdeinvesteringar kommer sannolikt att göra en investering som kommer att fortsätta att ge avkastning under resten av livet. En sak är säker: för att denna strategi verkligen ska löna sig måste du vara långsiktig. Och med lång menar jag inte tre månader utan snarare fem, tio eller till och med 50 år – och hela tiden avstå från frekvent handel. Du undrar vad det är för roligt med det, eller hur?

Tillväxtinvestering

Om värdeinvesteringar är fyndjakt så är tillväxtinvesteringar potentiell jakt. Tillväxtinvesterare söker efter innovativa företag i snabbt framväxande branscher som har en stark potential eller som redan visar högre intäkter än genomsnittet (och ibland till och med vinster). Det är vanligtvis företag som får mycket publicitet tack vare sin omvälvande karaktär, och de skapar ofta sina egna marknader och sin egen publik. Typiska exempel är företag som Tesla, Uber, Square och PayPal.

Tillväxtinvesteringar bör emellertid inte hanteras eller ses som spekulationer, även om många oerfarna investerare ibland gör just det (se meme-investering nedan). Bakom varje tillväxtteori måste det finnas en sund affärslogik och ett bra värdeförslag. Om ett företag, vars aktie finns på börsen, erbjuder en övertygande berättelse om framtiden med en produkt som bara finns i hemliga ”videoklipp” från vd:n, kan du vara säker på att det är själva aktien som *är* produkten.

Värdeinvestering handlar om att kunna prissätta företagen just nu, men tillväxtinvestering handlar om att prissätta framtiden, koppla samman punkterna och sedan spåra dem bakåt till den aktuella tidpunkten. Detta kräver en viss grad av lateralt (kreativt) tänkande, förmåga att se runt hörnen och identifiera mönster och trender, samt att korrekt kunna bedöma sannolikheter i din investeringsteori. 

Att värdera tillväxtföretag är mer av en konstform än en exakt vetenskap. Men om du arbetar inom en viss bransch, kan du mycket väl vara positionerad att identifiera tillväxtmöjligheter inom ditt eget expertisområde. Leta bara efter snabbväxande företag som utmanar de dominerande aktörerna på din marknad, även om det är en nisch. Kom ihåg att du inte behöver ha rätt hela tiden för att tjäna pengar på aktiemarknaden. Du behöver bara ha rätt några gånger i livet. Investera i vad du känner till och förstår, och när du gör det, var inte rädd för att verkligen få den investeringen att räknas. 

Momentuminvestering

Om värdeinvesterare letar efter fynd och tillväxtinvesterare letar efter potential, försöker momentuminvesterare att rida på vågen. De fiskar efter aktier som upplever en stark uppåtgående trend, oftast med hjälp av signaler från tekniska indikatorer som 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden (50D-linjen som korsar över 200D-linjen signalerar vanligtvis ”köp”, och samma linje som korsar 200D-linjen nedåt signalerar ”sälj”). Det är viktigt att notera att dessa indikatorer inte är vetenskapliga lagar utan snarare heuristiska, d.v.s. tumregler eller statistiska sannolikheter.

Momentuminvestering låter nästan för bra för att vara sant – investera bara i sådant som har den starkaste ”dragkraften” och sälj sedan när trenden börjar falla. Även om detta är ett helt legitimt sätt att tjäna pengar på marknaden (och det finns många specialiserade fonder som erbjuder exponering för momentumaktier) är denna strategi en stark avvikelse från det grundläggande ekonomiska förhållandet mellan värde och pris. Om din främsta motivation till att investera är att få den där adrenalinkicken som ger dig en dusch av må-bra-hormoner, så är denna strategi en bra kandidat som kan erbjuda det. Men eftersom detta i huvudsak är en strategi för marknadstiming, kan personer som inte är så kunniga på att läsa diagram eller göra tekniska analyser, plötsligt bli lämnade ensamma kvar på tåget, långt efter att festen är slut. Och det kan kännas mycket ensamt och smärtsamt.

Inkomstinvestering

Värdeinvesterare, tillväxtinvesterare och momentuminvesterare har en sak gemensamt – de försöker överträffa marknaden och uppnå avkastning över genomsnittet. De bryr sig mer om att aggressivt utöka sitt kapital än om att ha kontanter till hands. Till skillnad från dem är inkomstinvesterare emellertid nästan uteslutande inriktade på att investera som ett sätt att generera tillförlitliga intäkter, antingen genom utdelningar eller andra räntebärande tillgångar.

Denna strategi kanske mest liknar värdeinvesterarens, eftersom den tilltalar dem som föredrar lägre risk och ändå har tålamod och uthållighet att bygga upp sin förmögenhet på lång sikt. Inkomstinvesterare väljer ofta att investera i välkapitaliserade företag som ger stora utdelningar, är ofta ledande inom sina respektive branscher och är i allmänhet för stora för att växa snabbt (eller alls). 

Det finns en underkategori av inkomstinvesterare, s.k. growth dividend investors, som försöker identifiera tillväxtaktier inom ramen för företag som ger utdelningar. Detta kräver emellertid också en viss förmåga att läsa och förstå balansräkningar och många andra grundläggande indikatorer.

Förutom aktier finns det andra tillgångar som obligationer, börshandlade fonder (ETF:er), värdepappersfonder och fastighetsinvesteringsfonder (REIT) som belönar innehavare med kontanter. Mer erfarna investerare, med ett intresse för blockkedjeteknik, kanske vill undersöka olika stakingmöjligheter som gör att du kan sätta in din kryptotillgång och få ränta på den.

Beroende på var du befinner dig i livet, oavsett om du just har påbörjat investeringsresan eller redan planerar för din pension, kan du överväga att avsätta en del av din portfölj för inkomstinvesteringar. Detta är en kraftfull strategi för att bygga välstånd som accelererar med tiden tack vare potentialen med ränta på ränta (särskilt om du återinvesterar utdelningen). Det kommer dels att minska volatiliteten och dels att minska risken för din portfölj, samtidigt som det ger dig ett stabilt kassaflöde som du sedan kan välja att återinvestera i portföljen (vilket jag skulle rekommendera) eller använda den för att äntligen köpa den Tesla du har tittat på ett tag nu.

Impact investing

Impact investing blir en allt populärare strategi, särskilt bland de yngre generationerna, för sin potential att positivt bidra till världen i stort. Under 1900-talet låg fokus på att maximera effektivitet och produktivitet, vilket ofta bidrog till miljömässiga och sociala problem. 2000-talet verkar däremot handla om att maximera inverkan och se till att det även i fortsättningen faktiskt finns en planet att spendera rikedomen vi skapar på.

eToro har gått i spetsen för denna typ av investeringar genom sina Smart Portfolios, där investerare kan investera i korgar med företag som har stor påverkan, till exempel inom grön förnybar energi, företag som arbetar med att bota cancer och diabetes, företag inom husdjursvård, medicin- och vaccinationsföretag och många andra. Denna strategi har förvånansvärt nog fungerat bra under åren, inte bara när det gäller utmärkt avkastning, utan den har också skapat en form av påtryckningar på andra företag att anta nya policyer för att i högre grad ta sitt sociala ansvar. Denna trend kommer sannolikt att fortsätta (och till och med accelerera) i framtiden, när allt fler människor med ett särskilt intresse för ansvarsfulla investeringar ansluter sig till marknaderna.

Meme-investeringar

Det har nyligen kommit en framväxande strategi för investeringar som jag tar mig friheten att godtyckligt beteckna som meme-investeringar. Den har blivit alltmer populär med den senaste tidens demokratisering av investeringar och ökningen av privatinvesterare på olika (online-) plattformar över hela världen. Detta är naturligtvis inte en allmänt erkänd investeringsstrategi i ordets traditionella bemärkelse, och absolut inte en som jag skulle rekommendera i egenskap av Popular Investor, men det är värt att kort nämna den eftersom jag anser att den har en plats i 2000-talets investerings-Playbook. 

Meme-aktier är i princip en underkategori av momentumaktier, vars bandvagnseffekt ytterligare förstärks av populära figurer i media eller på sociala medier (influencers och kändisar) som ofta stödjer olika produkter och företeelser för sina respektive målgrupper. Detta skapar en superhypad miljö som börjar med en liten publik av s.k. early adopters, bara för att sedan snabbt eskalera (tack vare nätverkseffekter) och fånga intresset hos en bredare publik (även utanför investeringsvärlden). ”Utomstående” börjar sedan hoppa på tåget av rädsla för att missa något (FOMO), vilket skapar en slags lavineffekt som skjuter upp priserna allt högre i höjden, tills det slutligen inte längre finns några fler köpare och det hela kraschar som vågorna mot en klippa. Dessa företag/tillgångar upplever vanligtvis en osäker framtidsutsikt, men de förkroppsligar vissa egenskaper som tilltalar en bred publik, vilket skapar en känsla av gemenskap och grupptillhörighet kring ett känslomässigt och ideologiskt laddat fenomen.

Detta är en investeringsstrategi med extremt hög risk/hög belöning, och jag skulle inte rekommendera den för nybörjare, trots dess roliga och glamorösa dragningskraft. Men för mer erfarna investerare kan det vara ett möjligt sätt att uppnå större avkastning genom att bara riskera en rimlig procentandel av sitt kapital. 

Slutsats

Böcker kan skrivas och doktorsavhandlingar kan göras på många olika typer av investeringsstrategier, med alla definitioner och rikliga bevis för varför den ena är bättre än den andra. I slutändan handlar det om att välja vad som är rätt för dig i förhållande till dina investeringsmål. Som investerare, och särskilt en Popular Investor på eToro, är jag extremt noga med att inte identifiera mig starkt med någon av dessa strategier eftersom det kan resultera i ett slags tunnelseende – vilket är exakt vad du inte vill ha om du vill ha en fördel på marknaderna. 

Investerare som hamnar i fällan att identifiera sig som ”jag är en värdeinvesterare” eller ”jag är en momentumhandlare” riskerar att begränsa sin potential för idéer och åtgärder. Detta kan i sin tur få dem att gå miste om att dra nytta av uppenbara marknadsmöjligheter och därmed beröva deras kopierare vinster. Det faktum att jag personligen tjänade +1 000 % (10 x) på mina  affärer med GME, TSLA, NIO eller ETH (vardera) gör mig inte mindre till en värdeinvesterare, vilket jag anser vara min huvudsakliga strategi. Att jag ibland känner igen och utnyttjar marknadsmöjligheter, gör mig inte heller till en frekvent momentumhandlare. En skruvmejsel är ett utmärkt verktyg för att laga en cykel, men ett extremt dåligt verktyg för att äta nudlar. På samma sätt är dessa strategier verktyg som bör tas ur verktygslådan vid behov – var och en för att bäst tjäna sitt avsedda syfte och mål.

Gasper Sopi är en Popular Investor på eToro. Han har en magisterexamen i kognitiva system och UX-design. Gasper har åtta års investeringserfarenhet och hans mål är att överträffa S&P 500-indexet på årsbasis.

Upptäck eToros Popular Investors 

Ditt kapital löper risk

Tidigare avkastning är ingen garanti för framtida resultat. Den handelshistorik som presenteras är kortare än fem hela år och utgör kanske inte tillräcklig grund för ett investeringsbeslut. Detta är inte investeringsråd.

eToro är en plattform för flera tillgångar som erbjuder såväl investeringar i aktier och kryptotillgångar som handel med CFD-tillgångar.

Observera att CFD:er är komplexa instrument och medför en hög risk att snabbt förlora pengar på grund av hävstång. 67 % av privatinvesterare förlorar pengar vid CFD-handel med denna leverantör. Du bör fundera på om du är införstådd med hur CFD:er fungerar och om du kan ta den höga risk att förlora pengar som det innebär.