eToro
От eToro

Все, что вы хотели знать об ICO. Руководство по первичным размещениям токенов для трейдеров eToro

Что такое ICO?

Появление биткоина дало мощный толчок динамичному развитию целой индустрии вокруг технологии блокчейн. При этом высокие темпы роста нового рынка связаны не только с усовершенствованием самой технологии, но и с взрывным характером развития таких сфер, как финансирование и инвестиции в стартапы.

Проведя пару часов на одном из онлайн-форумов, посвященных криптовалютам, вы поймете, что ажиотаж вокруг акций компаний высоких технологии и IPO — вчерашний день. Сегодня, в цифровую эпоху, самым популярным инвестиционным направлением стал криптовалютный рынок, где с каждым днем появляется все больше новых активов, и кампании по краудфандингу, организуемые при запуске новых проектов.

На смену IPO незаметно пришли ICO. Да-да, не удивляйтесь. Аббревиатура ICO означает «первичное размещение монет (токенов)» (англ. Initial Coin Offering). По сути это краудфандинг для новых стартапов и инициатив, предусматривающих создание новых криптовалют. Такие размещения позволяют всем заинтересованным лицам купить токены и тем самым вложить средства в новый криптовалютный проект. Привлеченный капитал используется командой создателей для доработки первоначальной идеи и превращения ее в полноценный рабочий продукт. После чего инвесторы могут заработать на стремительном росте цены приобретенных токенов. Так вкратце можно описать концепцию ICO.

В последние пару лет мы наблюдаем увеличение количества проводимых размещений, некоторые из которых позволили привлечь весьма серьезные инвестиции. Однако заслуживают ли ICO вашего внимания или, что важнее, того, чтобы инвестировать в такие проекты?

В этом руководстве мы расскажем, как устроена экосистема ICO, и поможем вам сформировать стратегию инвестирования в криптовалютный рынок, приняв взвешенное решение. Мы рассмотрим причины резкого роста популярности ICO, объясним, из каких этапов обычно состоит процесс размещения, и подскажем, как мошенники скрывают свои преступные схемы и какие подводные камни существуют на этом нерегулируемом рынке. Однако начнем мы с основных принципов, которые должны знать все инвесторы, начинающие работать на криптовалютном рынке.

Что нужно знать об ICO. 10 важнейших особенностей

  1. Взаимная выгода

Первичное размещение токенов — отличный способ привлечения крупных средств для развития амбициозных стартапов на криптовалютном рынке. С точки зрения инвесторов ICO представляет собой возможность вложить небольшую сумму в удачную идею на самом раннем этапе и заработать, продав токены позднее, если стартап превратится в прибыльный бизнес.

  1. Сходства и различия ICO и IPO

ICO часто сравнивают с IPO (англ. Initial Public Offering — первичное размещение акций), поскольку последнее понятие многим хорошо знакомо. Однако на самом деле разница между ними существенная. При покупке токенов в ходе ICO вы, как правило, не становитесь одним из владельцев компании, как происходит в случае с IPO. В этом смысле продажа токенов не связана с акциями, однако вы используете возможность выгодно купить то, что позднее может сильно вырасти в цене.

  1. Краудсейл

С учетом существенной разницы между ICO и IPO (или, говоря цифровым языком, краудфандингом) термин «ICO» часто заменяют термином «краудсейл» (англ. crowdsale). Компания продает собственную криптовалюту для привлечения финансирования, как правило, в обмен на биткоин, эфир или доллары США.

  1. 2  «Пионеры»

По общему признанию самым первым проектом, в рамках которого было организовано ICO, стал Mastercoin, который в 2013 году через продажу собственных токенов привлек биткоины на сумму $5 млн.

  1. «Тяжеловесы»

Вдохновившись успехом Mastercoin, многие компании поспешили последовать его примеру. В 2014 году для проекта Ethereum было привлечено $18 млн. Aragon, платформа для бизнес-управления, работающая на технологии Ethereum, за 15 минут собрала почти $25 млн при проведении своего ICO в мае 2017 г. Спустя месяц Bancor, проект по созданию смарт-токенов, смог привлечь целых $150 млн. И это еще не предел!

  1. Как это работает?

Если фирма-стартап намерена привлечь средства через ICO, она, как правило, готовит план и техническое описание (англ. whitepaper) с указанием начальных параметров продукта и исходного кода в качестве доказательства начала работы над проектом. В плане обычно содержится описание концепции, перспективной ценности проекта с коммерческой точки зрения, требования к размеру первоначального капитала, количество токенов, которые получат участники команды проекта и первые инвесторы, сроки проведения ICO и т. д.

  1. Неудачные ICO

Если команде не удалось собрать минимальную сумму, которая необходима для продолжения работы над проектом, привлеченные средства возвращаются тем, кто его поддержал, и ICO считается несостоявшимся. Разумеется, инициативная группа может создать другой проект, доработать свой бизнес-план и повторно провести ICO.

  1. Нормативно-правовой контекст

В отличие от первичных размещений акций ICO практически не регулируются органами власти. С одной стороны, отсутствие официального регулирования привело к тому, что ICO проводят все желающие, что само по себе рождает множество выгодных возможностей для инвесторов и позволяет развиваться технологии блокчейн. С другой стороны, такая ситуация создает благоприятное поле для деятельности разных сомнительных лиц, хакеров и спамеров.

  1. Жулики и аферисты

Учитывая невероятные темпы роста курса биткоина и эфира, неудивительно, что многие теряют голову. Всем хочется «оседлать волну» в самом начале. Как раз на такой наивности и жадности многих и играют мошенники. Им не составляет большого труда создать пару внешне привлекательных интернет-страниц, заполнить их красивым маркетинговым текстом, собрать со своих жертв деньги и благополучно скрыться.

  1. Безопасность превыше всего

Более подробно подводные камни ICO мы обсудим позднее, а сейчас выделим несколько основных признаков, на которые вам необходимо обратить внимание при анализе планируемого размещения. Благонадежный проект, как правило, сопровождается подробной и реалистичной «дорожной картой», отличается прозрачностью, которая подтверждается фрагментами кода или бета-версией продукта и в идеале имеет независимое сообщество сторонников, оказывающих ему поддержку. Если этих признаков не наблюдается, стоит насторожиться.

Краткая история ICO

ICO все еще относительно новое явление. Первое размещение состоялось не далее как в 2013 году. При этом надо понимать, что для блокчейн-технологии пара-тройка лет может быть длительным периодом. Действительно, все это время число организуемых ICO неуклонно увеличивается. Ежемесячно во всем мире проводятся порядка 20 размещений (а иногда и значительно больше), и этот показатель лишь растет.

С момента, когда Mastercoin собрал $5 млн, рекорды ставятся один за другим. Lisk собрал $5 млн, Waves $16 млн, а Brave привлек ни много ни мало $35 млн менее чем за 30 секунд. Bancor, как мы упоминали выше, может похвастаться уже $150 млн. Как видите, размер привлекаемых средств увеличивается.

Важнейшим событием, которое серьезно повлияло на блокчейн и механизмы размещение токенов, стало, пожалуй, ICO по проекту Ethereum, которое состоялось в 2014 году. Сумма привлеченных тогда средств составила $18 млн, что, конечно, намного меньше тех цифр, которые мы наблюдаем сегодня. Однако на тот момент это был значительный объем финансирования. Платформа Ethereum дала толчок развитию смарт-контрактов. Это в свою очередь привело к новой волне инноваций и, соответственно, к еще большему числу проводимых ICO. Можно сказать, что Ethereum стала распределенной платформой для привлечения финансирования.

Мошенники

ICO проекта Ethereum и последующий стремительный рост уровня спроса на криптовалюту эфир способствовали появлению первых мошенников, присваивающих обманным путем токены, которые имеют перспективы роста. В момент первичного размещения эфир стоил всего 0,0005 биткоина. Невероятно, но за три года его стоимость выросла на 10000%.

Токены Augur «потяжелели» после ICO на 500%. Конечно, это далеко не тот показатель, который может поставить этот токен в один ряд с эфиром. Однако общая тенденция весьма показательна, и такие истории заставляют верить в то, что эфир — не уникальный пример и что можно добиться большого успеха и в будущем получить высокую прибыль тем, кто хорошо разбирается в этой сфере. Если бы…

Человеческая природа такова, что любой, увидев все эти цифры, невольно задумается: «А что если…» И сразу появляется огромная армия неопытных трейдеров и новичков на криптовалютном рынке, готовых поставить наугад £1000 на любое ICO в надежде стать миллионерами если не за день, то хотя бы за год.

Иррациональный, рожденный эмоциями спрос, как правило, говорит о том, что вслед за ним появятся те, кто готов злоупотребить такими настроениями. В сфере ICO мошенники чувствуют себя весьма уверенно. Они делают броские сайты и размещают на них тексты, которые способны впечатлить и ввести в заблуждение неискушенных. Затем, собрав несколько сотен биткоинов от заинтересовавшихся инвесторов, они быстро закрывают сайт и исчезают.

В этом смысле сравнение ICO и IPO может сыграть злую шутку. Организация и проведение первичных размещений акций (IPO) — область, жестко регулируемая официальными надзорными органами. Компания, планирующая IPO, обязана выполнить серьезную подготовительную работу, подать на рассмотрение регуляторов большой объем документации и пройти аудит, прежде чем она получит разрешение на размещение своих акций на публичном фондовом рынке. Привлечение финансирования на криптовалютных рынках — это относительно новое явление, не контролируемое официальными властями.

Однако ситуация меняется, и сегодня все чаще перспективные стартапы, намеренные провести ICO, делают все, чтобы подтвердить серьезность своих намерений и потенциал проекта. Некоторые открывают у третьих лиц электронные кошельки, где участники сообщества размещают свои взносы на условиях временного депонирования. Чтоб получить доступ к этим средствам, владельцы должны иметь несколько секретных ключей, и один из ключей может храниться у независимой третьей стороны. Кроме этого, возможно создание отдельного юридического лица и составление целого ряда условий, которые должны быть соблюдены при проведении ICO.

Если вы хотите принять участие в финансировании какого-либо проекта через ICO, мы настоятельно рекомендуем вам соблюдать меры особой предосторожности и самим проводить тщательный анализ проекта перед тем, как инвестировать свои средства.

Инвестиционные стратегии

В большинстве случаев криптотокены, предлагаемые в рамках ICO, продаются по фиксированной цене в биткоинах или долларах США. Как вы догадываетесь, эта цена, как правило, невысока, учитывая масштабы самых проектов. Команда проекта, для которого собираются средства, пока не имеет достаточного капитала и надеется, что вы проявите доверие к ее способностям и станете участником софинансирования, которое позволит проекту развиваться и дальше. При успешном сборе средств и создании рабочего продукта, имеющего реальную ценность, приобретенные вами токены могут существенно вырасти в цене. Но не обязательно.

На сайте CoinMarketCap представлено более тысячи различных криптовалют. По консервативным оценкам, общее количество криптовалютных проектов, существующих одновременно, может в скором времени составить уже несколько тысяч. Поэтому можно предположить, что далеко не все они смогут в итоге представить полноценный продукт или протестированную на всех стадиях концепцию, не говоря уж об успешном внедрении продукта. Сколько неудач придется на одну историю успеха, такую как биткоин или эфир? Сто? Тысяча? Мы не знаем ответа. Но мы твердо уверены в необходимости тщательного анализа любого ICO и соблюдении принципов диверсификации при инвестировании в криптовалютные проекты на самом раннем этапе. Кроме этого, стоит быть готовым к тому, что некоторые инициативы могут не увенчаться успехом.

Учитывая, сколько неизвестных в каждом таком уравнении, существует вероятность того, что в будущем интерес криптотрейдеров к ICO снизится и большинство продолжит торговать новыми и, наоборот, зарекомендовавшими себя криптовалютами и инвестировать на соответствующих рынках. Сейчас сотни проектов прошли этап привлечения первоначального финансирования, некоторые уже привлекли внимание массового инвестора. Биткоин, эфир и другие цифровые валюты резко выросли в стоимости, и хотя мы наблюдаем некоторое снижение курсовой волатильности, они по-прежнему представляют собой интерес и дают возможность заработать как на краткосрочных колебаниях курса, так и на долгосрочном инвестировании.

Торговать биткоином

В связи с резкими курсовыми колебаниями криптовалюты могут не подходить для некоторых инвесторов. Торговые операции с криптовалютами не контролируются надзорными органами ЕС. Возможны риски для Вашего капитала.

Ресурсы

Если вы хотите сделать шаг вперед в области инвестирования в крипторынок через ICO или расширить свои знания в области криптовалют и блокчейна, обращаем ваше внимание на ряд отличных ресурсов.

Во-первых, это сообщество пользователей платформы eToro. Среди шести миллионов человек найдется немало успешных криптовалютных трейдеров, которые ежедневно делятся своими знаниями и опытом онлайн. Для начала предлагаем вам ознакомиться с нашими новостными лентами, посвященными биткоину и эфиру, а также страницами соответствующих рынков.

Кроме этого, полезную информацию и аналитические материалы можно найти на следующих сайтах:

Данный материал носит исключительно информационно-образовательный характер и не может рассматриваться в качестве инвестиционной рекомендации.

В связи с резкими курсовыми колебаниями криптовалюты могут не подходить для некоторых инвесторов. Торговые операции с криптовалютами не контролируются надзорными органами ЕС. Возможны риски для Вашего капитала.