Георг Келл, пионер движения за устойчивое развитие, который впервые ввел термин ESG в 2004 году, описывает его как рентген. Он говорит:
«ESG позволяет инвесторам «заглянуть под кожу», проанализировать прочность инфраструктуры, которая лежит в ее [компании] основе, и определить, что не в порядке, а что в порядке. Этого никогда не было раньше, потому что в прошлом мы делали поверхностные оценки исключительно по финансовым показателям, измерениям. Процессы ESG позволяют оценить надежность, устойчивость, влияние компании в целом. Это прорыв».
ESG расшифровывается как экологическое, социальное и корпоративное управление, и в этой статье мы кратко объясним методологию, лежащую в основе оценок ESG на нашей платформе.
Если вы новичок в мире ESG, у нас есть статья, в которой собрано все, что вам нужно знать об этой теме. Вы можете найти ее здесь.
Оценки ESG на eToro
Используя данные ESG Book, eToro теперь предоставляет ESG-оценку для более чем 2700 своих акций. Вы сможете найти этот показатель в краткой информации на странице актива.
Оценка ESG показывает устойчивость компании и то, является ли этот показатель низким, высоким, нормальным, а также средним по сектору.
В дополнение к общему рейтингу ESG вы также можете видеть индивидуальный рейтинг по каждому из трех основных факторов ESG. То есть как общую оценку, так и индивидуальную оценку за экологическое, социальное и корпоративное управление. Кроме того, вы можете видеть график, показывающий колебания рейтинга ESG компании в прошлом.
ESG Book
ESG Book использует технологии для получения количественной оценки значений ESG. Эта оценка помогает инвесторам понять, насколько компания готова справляться с экологическими (например, управление водными ресурсами и отходами, использование ресурсов, выбросы и т.д.), социальными (например, трудовые права, права человека, многообразие и т.д.) и управленческими (например, прозрачность, борьба с коррупцией, корпоративное управление и т.д.) рисками, и, следовательно, является ли она более устойчивой к финансовым рискам. В этом смысле, чем более устойчива компания к нефинансовым рискам, тем более устойчивой в целом она считается.
Оценка ESG, предоставленная ESG Book, фактически состоит из совокупности многих показателей устойчивого развития (350, если быть точным!), которые компания может публиковать на ежегодной основе. К сожалению, не все компании в мире раскрывают одни и те же показатели с одинаковым количеством и качеством информации из-за различий в нормативном регулировании, отсутствия стимулов и единого общепризнанного стандарта. Именно поэтому поставщики данных об устойчивом развитии, такие как ESG Book, начали собирать информацию из множества различных отчетов об устойчивом развитии по всему миру и переводить ее в удобную для восприятия аналитику. Оценка ESG — это «резюме» того, что ESG Book, как поставщик данных ESG, нашел о компании XYZ. Она помогает инвесторам понять, насколько устойчива эта компания или насколько она подвержена нефинансовым рискам по факторам E (экологическое управление), S (социальное управление) и G (корпоративное управление).
Как ESG Book рассчитывает свои оценки
Оценки ESG Book рассчитываются на базе трех источников данных:
- Отчеты: данные, которые компания собирает из отчетов об устойчивом развитии, публикуемых компаниями (т.е. то, что компания говорит о себе; это не оценочные данные, они поступают непосредственно только из общедоступных источников).
- Новостные сигналы: данные, собранные с помощью искусственного интеллекта из 30 000 различных новостных источников из 170 стран на четырех разных языках (т.е. то, что гражданское общество говорит о компаниях).
- Сигналы НГО: данные, собранные с помощью ИИ, по 400 различным темам ESG и опубликованные международными НПО (то есть то, что эксперты говорят о нарушениях глобальных норм, международных принципов и стандартов).
ESG Book ежедневно учитывает мнение рынка и общества о каждой компании с помощью сигналов искусственного интеллекта, что позволяет предоставить самые свежие оценки деятельности компании в области ESG. Несмотря на то, что компания может публиковать интересные вещи о себе в отчете о устойчивом развитии, важно также учитывать, что говорят внешние источники об этой компании, особенно в случае наличия скандалов. Поэтому важно поддерживать оценку ESG в соответствии с текущими событиями, чтобы она была актуальной.
Когда речь идет о проблемах ESG, некоторые темы оказывают большее влияние на финансовую эффективность компании с учетом сектора ее работы. Например, определенные экологические вопросы очень сильно влияют на финансовые показатели компании энергетического сектора, поскольку подобные компании в силу характера своей деятельности больше других подвержены рискам, связанным с экологическими факторами. Напротив, компания, оказывающая финансовые услуги, в большей степени подвержена рискам, связанным с корпоративным управлением. В оценках ESG большее значение придается темам устойчивого развития, которые важны для различных секторов. Таким образом, если у компании высокий показатель ESG, можно ожидать, что она демонстрирует особенно высокие результаты по вопросам устойчивого развития, которые имеют наибольшее значение в ее секторе.
Поэтому оценка ESG от ESG Book является сигналом для показателей устойчивости компании в долгосрочной перспективе.
Чем НЕ является оценка ESG
Оценка ESG не является отражением моральных устоев компании или ее положительного/отрицательного влияния на мир. Некоторые компании, которые обычно считаются «плохими» по данному показателю, например, компании нефтегазовой сферы, не имеют плохих показателей ESG. Показатель ESG является отражением собственных данных компании о результатах ее деятельности в области устойчивого развития, адаптированных с помощью методологии ESG Book к тому, что рынок говорит о компании (через новости и анализ НПО). Это не оценка влияния компании на мир или ее моральных устоев.
Компании не всегда публикуют данные по всей своей цепочке поставок. Это связано с тем, что корпорации часто не владеют своей цепочкой поставок, а являются подрядчиками, и поэтому они не всегда могут контролировать эти небольшие частные компании. Конечно, большинство компаний проводят должную проверку своих поставщиков, но в зависимости от международных норм они могут быть более или менее тщательными. Поэтому оценка ESG компании не полностью учитывает ее поставщиков.
Индикатор уровня причастности компании к определенному бизнесу
В ESG Book есть функция, которая позволяет пользователям проверять компании на соответствие их ценностям. Компании проверяются на ежедневной основе. Если их доходы и уровень причастности превышают порог 5% в любой из 13 категорий, имеющих особое этическое значение, то под их рейтингом ESG помещается значок с символом соответствующей категории.
Такие “флажки” появляются в том случае, если компания оказывается причастной к бизнесу, относящемуся к одной из 13 категорий: AdultEntertainment, Alcohol, ControversialWeapons, Defense, Firearms, FossilFuels, Gambling, Nuclear, Pork, StemCells, ThermalCoal, Tobacco, GMO и RecreationalDrugs.
Почему оценка ESG полезна?
Оценка ESG дает вам больше информации о том, как компании в вашем портфеле готовятся к решению ряда проблем устойчивого развития и фактически решают их. К таким проблемам относятся многообразие, прозрачность, управление водой и отходами, выбросы, здоровье и безопасность и многое другое. Оценки по отдельным сферам сводятся в единую оценку.
eToro — это инвестиционная платформа с множеством активов. Стоимость ваших инвестиций может увеличиваться или снижаться. Вы рискуете своим капиталом.