Этот пост был написан Джозефом-Джеймсом Милаццо, популярным инвестором из Австралии, который торгует на платформе eToro с 2016 года. Джозеф имеет степень магистра в области государственного управления и является старшим консультантом австралийского правительства.
Даже лучшие инвесторы совершают ошибки, даже эксперты могут ошибаться при выборе акций. Однако если вы научитесь быстро распознавать наиболее распространенные ошибки в инвестировании, то это уменьшит вероятность их негативного влияния на ваш портфель.
На мой взгляд, инвесторы, работающие на фондовом рынке, совершают шесть основных ошибок.
Ошибка №1: инвестор пытается угадать наилучший момент выхода на рынок
Угадывание изменений на рынке — это по сути прогнозирование времени разворота и удачного момента для покупки или открытия короткой позиции. Успешный прогноз означает, что трейдер покупает сразу после того, как котировки просели до минимума, и шортит сразу, как только они достигли максимума.
Давайте рассмотрим пример использования этой стратегии. Ниже представлен график котировок Tesla Motors (TSLA) за период с 2019 года по настоящее время. Мы ясно видим максимумы и провалы, отражающие колебания цен, которые происходили, как правило, в короткие промежутки времени.
Почему такое прогнозирование рынка следует считать ошибкой? Во-первых, точный прогноз — очень сложная задача. На рынок воздействует слишком много непредсказуемых факторов, не позволяющих добиться устойчивого успеха в реализации этой стратегии. Например, слухи и новости могут приводить к росту или падению курса той или иной акции за считанные минуты. Мы с вами уже не раз видели, какое влияние имеют крупнейшие социальные сети. Один только твит Илона Маска способен стать причиной резкого изменения котировок Tesla.
Во-вторых, большинство трейдеров не имеют времени и технологий, чтобы круглосуточно, в том числе во внебиржевые часы, следить за всеми изменениями, которые могут повлиять на цену инструмента.
В этом контексте стоит сказать, что более надежной и эффективной стратегией может быть регулярное инвестирование в индексный фонд. Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе инвестирование на постоянной основе (например, в объеме $500 в месяц) приносит бóльшую прибыль по сравнению с выкупом провала, совершенного в удачный момент времени.
Ошибка №2: инвестор не понимает, во что инвестирует
Уоррен Баффетт когда-то сказал: «Никогда не инвестируйте в бизнес, который не можете понять». Иногда трейдеры покупают акции просто потому, что им нравится название компании, или потому, что они слышали какие-то разговоры о ней. При этом сами они не провели собственного исследования, которое могло бы подтвердить, что это вложение будет выгодным. Прежде чем инвестировать свой капитал, не забывайте проводить комплексный анализ актива.
Если вы доверяете какой-либо продукции или часто используете ее в своей повседневной жизни, вы, вероятно, уже понимаете многое о ее производителе. Продукты и услуги таких компаний, как Google, Amazon и Apple, постоянно присутствуют в нашей жизни. Все, что вам нужно, — это следить за новостями о них, и в результате вы научитесь видеть определенные тренды.
Ошибка №3: инвестор принимает решения под влиянием эмоций
Торгуя под влиянием эмоций, будь то страх или надежда, люди, как правило, совершают ошибки. Сильные эмоции не позволяют трезво мыслить.
В процессе принятия решений не оставляйте места чувствам, обращайте внимание только на факты. Вы можете быть поклонником какой-либо компании и ценителем ее акций, но пусть эмоциональный фон способствует лишь тому, чтобы по-настоящему погрузиться в конкретную тему. Формируя инвестиционную стратегию, руководствуйтесь логикой и сухими цифрами.
Ошибка №4: инвестор ждет выхода в ноль
Еще одна ошибка в инвестировании заключается в том, что вы не понимаете, в какой момент необходимо предпринимать действия по ограничению убытков. Возможно, трудно принять то, что какая-то позиция потеряла свою инвестиционную привлекательность и что нужно двигаться дальше, но именно так зачастую и происходит на фондовом рынке. Мечтать не достаточно, прежде всего необходимо обращать внимание на статистику и быть реалистом.
В этой таблице показано, как должен вырасти актив, приобретенный на сумму $100 и позднее просевший в стоимости, чтобы инвестор вышел в ноль. Вы видите, в какой прогрессии увеличивается процент роста, который необходим только для возврата инвестированных средств. Конечно, инвесторы хотят заработать, а не просто выйти в ноль, а это требует еще более высоких темпов роста.
Ошибка №5: Диверсификация во вред
Каждый инвестор знает, что диверсификация позволяет эффективно управлять рисками портфеля. Однако инвестору недостаточно просто выбрать десяток различных акций. Многие ошибочно полагают, что диверсифицировали свой портфели, но если проанализировать их состав, окажется, что активы в них очень похожи. Это явление называется diworsification (ухудшение) и описывает ситуацию, когда инвестор размещает средства в большое число аналогичных или коррелирующих между собой активов, что повышает степень риска портфеля.
Например, портфель стоимостью $10 000 состоит из следующих пяти позиций: NSDQ, APPL , MSFT, VOO и XLK. На каждую из них приходится 20% портфеля. На первый взгляд это разные инструменты, но в данном случае необходимо обратить внимание на индексы и ETF-фонды. Если мы проанализируем их, то поймем, что для многих из них базовыми активами являются акции Apple и Microsoft. Таким образом, диверсификация нашего портфеля далека от оптимальной:
Учитывая, что более 54% этого портфеля приходится на акции всего двух компаний, у инвестора может возникнуть серьезная проблема в том случае, если акции MSFT и APPL окажутся под ударом.
Ошибка №6: инвестор не использует стоп-лосс
Одна из основных ошибок, которую делают инвесторы, заключается в неиспользовании всех доступных инструментов трейдинга. Среди наиболее важных из них — функция стоп-лосс.
Ордер типа стоп-лосс позволяет ограничить размер убытка по вашей сделке, то есть она автоматически закрывается, когда ее сумма уменьшится на определенное значение. Заранее заданная величина убытка позволяет вам контролировать свои риски, если вы не можете следить за сделками в круглосуточном режиме. Например, сделка на $100 с стоп-лоссом в размере 20% автоматически закрывается, как только ее стоимость падает до $80 от вложенной суммы (20% от $100).
Однако инвесторам следует понимать, что в определенных обстоятельствах стоп-лосс может быть не исполнен с использованием заданного значения. В частности, это может произойти, если вы установили жесткий стоп-лосс и в послебиржевые часы существенно возросла рыночная волатильность. В любом случае применение стоп-лосса всегда лучше, чем просто полагаться на удачу.
Ошибки в инвестировании: выводы
Теперь вы знаете о шестинаиболее распространенных ошибках, которые совершают трейдеры. Вы почти наверняка сталкивались с ними в процессе инвестирования. Надеюсь, теперь вы знаете, как их обнаружить и, что более важно, как их избежать. Даже если вы постоянно делаете любые из этих ошибок, то никогда не поздно научиться их исправлять.
Настоящий материал носит рекламный характер и не может рассматриваться в качестве инвестиционной или личной рекомендации либо предложения участия в какой-либо сделке купли-продажи финансовых инструментов. Материал подготовлен безотносительно инвестиционных целей или финансовой ситуации конкретного получателя и без проверки на соответствие каким-либо законодательным и нормативным требованиям, предусматривающим обязательное проведение независимых исследований. Любые ссылки на предыдущие или будущие статистические показатели того или иного финансового инструмента, индекса или комплексного инвестиционного продукта не считаются и не должны считаться надежным показателем будущих результатов. Компания eToro не выступает с какими-либо заверениями и не берет на себя ответственность за точность или полноту содержания данной публикации, которая подготовлена с использованием общедоступной информации.