Обновление от 9 ноября: Исходя из последних новостей, хардфорк Bitcoin2x отменяется. Торговые ограничения, относящиеся к проведению данного события, также отменены. Просим Вас обратить внимание, что данная ситуация все еще остается довольно изменчивой, по этой причине, в случае, если хардфорк все-таки произойдет, то нами будет проведено соответствующее оповещение.
В последнее время самой обсуждаемой темой среди трейдеров и инвесторов стали хардфорки, происходящие в сети биткоина. Хардфорк, в результате которого появился биткоин кэш, получил огромный резонанс и поддержку, благодаря которым состоялось первое важное разделение блокчейна биткоина. Сегодня обе версии биткоина входят в пятерку наиболее торгуемых активов криптовалютного рынка.
В связи с резкими курсовыми колебаниями криптовалюты могут не подходить для некоторых инвесторов. Торговые операции с криптовалютами не контролируются надзорными органами ЕС. Возможны риски для Вашего капитала.
С появлением биткоина кэш в криптосообществе началось то, что можно назвать сумасшествием. Вместо проведения ICO многие проекты, связанные с цифровыми валютами, решаются на хардфорк на успешной платформе с целью привлечения новых пользователей и внимания общественности.
В итоге становится сложнее выявить те форки, которые действительно окажут серьезное влияние на рынки. Сегодня уже очень многие считают, что хардфорк — это легкий способ заработать. Если проанализировать историю прошедших форков, то можно увидеть, что почти в каждом случае более 90% участников рынка выразили доверие только одной версии валюты. Так, например, стоимость биткоина кэш составила всего 1/6 от стоимости оригинального биткоина. Хардфорк Bitcoin Gold стал примером того, какой ажиотаж может вызвать та или иная развилка и как всего за неделю рушатся все ожидания криптосообщества. На мой взгляд, к хардфорку Bitcoin2X стоит отнестись более серьезно, чем к Bitcoin Gold и даже, пожалуй, чем к Bitcoin Cash.
Что такое Bitcoin2X?
Bitcoin2X является результатом Нью-Йоркского соглашения. Первоначальной целью этого соглашения было примирение двух противоположных точек зрения, касающихся вопроса масштабирования блокчейна биткоина, и сохранение для всех одной версии криптовалюты.
Группа, выступающая под названием 2X, настаивала на том, что биткоин имеет слишком слабую масштабируемость и что внедренное в протокол расширение Segwit не устранило существующие проблемы, а лишь создало новые. Участники этой группы считали, что оптимальный способ решения вопроса — это увеличение размера блоков в транзакциях. Лидерами этой группы являются Роджер Вер (Roger Ver) и Джихан Ву (Jihan Wu). В итоге эта группа решила провести развилку, которая привела к появлению биткоина кэш (Bitcoin Cash).
Второй группой руководит команда разработчиков оригинального биткоина (Bitcoin Core). Эти ребята уже показали себя и заручились широкой поддержкой благодаря эффективному управлению биткоин-платформой, за которое они отвечают с момента ее появления. Именно они еще в 2014 году предложили внедрить Segwit, чтобы решить проблему масштабирования. Сторонние наблюдатели считают, что развилка 2X выглядит как политический шаг, направленный на раскол первоначальной команды проекта и завладение полномочиями, которые дают возможность решать будущую судьбу биткоина, путем привлечения тех разработчиков, которые, возможно, не согласны с общей политикой проекта.
После несколько лет активных дискуссий противоборствующие группы пошли на компромисс, заключив Нью-Йоркское соглашение. Соглашение предполагало, что группа 2X проголосует за предложенный софтфорк для Segwit, а через несколько месяцев основная команда поддержит хардфорк Bitcoin2X, предусматривающий увеличение размера блоков в цепи.
К сожалению, поскольку 2X провела хардфорк и создала биткоин кэш, теперь многие считают, что Нью-Йоркское соглашение оказалось несостоятельным и задаются вопросом, почему основная команда допустила использование технологии на своей версии биткоина, если она была против этого. В данном случае есть еще и довольно много приверженцев золотой середины, т. е. тех, кто полагает, что проблему масштабирования можно решить путем комбинированного использования обоих подходов. Именно поэтому число сторонников Bitcoin2X по-прежнему довольно высоко.
Каково мое личное мнение?
Лично я убежден, что увеличение размера блоков было бы полезным для блокчейна биткоина и в краткосрочной перспективе помогло бы смягчить возможные трудности расширения Segwit. Однако я прекрасно понимаю, что код, используемый для Bitcoin 2X, далек от идеального. За последние месяцы даже участники основной команды биткоина, не занимавшиеся разработкой нового форка, смогли найти большое количество багов, некоторые из которых могли бы привести к катастрофическим последствиям, если бы не были вовремя обнаружены. Даже сейчас Bitcoin2X не предусматривает защиту от дублирования транзакций (replay protection). Это значит, что «раздробить» коины очень трудно; если вы отправите биткоины на какой-нибудь адрес, ваш блокчейн Bitcoin2X может продублировать эту же транзакцию без вашего ведома и разрешения.
Некоторые биржи, например Coinbase, нашли решение для этой проблемы.
Лично я не уверен, что блокчейн, созданный в результате развилки, можно считать безопасным, поэтому я остаюсь сторонником тех, кто поддерживает разработчиков оригинального биткоина.
Какие последствия следует ждать участникам рынка?
Мы уже видели в случае с Bitcoin Cash и Bitcoin Gold, что перед развилками трейдеры переводят свои средства в биткоины, рассчитывая получить новые коины бесплатно. У Bitcoin Gold были такие же проблемы дублирования транзакций, как и у биткоина: у многих трейдеров биткоины оказались «заблокированы» и их нельзя было продать, не продав одновременно и Bitcoin Gold. Аналогичная ситуация может возникнуть и в случае с Bitcoin 2X.
В последние дни курс биткоина вновь движется вверх, обновляя максимумы, что объясняется возросшим уровнем спроса в связи с приближающейся развилкой. Если развилка пройдет успешно и пользователи смогут без проблем отделить Bitcoin2X от оригинальных биткоинов, мы можем увидеть развитие нескольких весьма интересных сценариев.
Возможные направления развития событий можно выделить на основе различных групп заинтересованных лиц:
Группа
1. Сторонники оригинального биткоина
Сторонники исходного блокчейна постараются продать свои токены Bitcoin2X сразу, как только это можно будет сделать без какого-либо риска, и на полученные средства приобретут дополнительные биткоины. В целом, эта группа торгует редко, предпочитая удерживать позиции по биткоину в течение длительного времени. Именно эта группа пользователей стала причиной резкого падения стоимости биткоина кэш в первые недели после форка.
Группа
2. Сторонники Bitcoin2X
Как правило, эти пользователи держат как биткоин кэш, так и оригинальный биткоин, поэтому перед форком можно ожидать существенное падение стоимости биткоина кэш в момент, когда они начнут переводить капитал в тот или иной блокчейн. После развилки, скорее всего, они продадут бóльшую часть своих биткоинов и купят Bitcoin2X.
Группа
3. Трейдеры
Трейдеры держат диверсифицированные криптовалютные портфели и готовы использовать любую возможность заработать. Они могут вывести средства из альткоинов, чтобы вновь купить биткоины. После развилки трейдеры продадут бóльшую часть биткоинов и токенов Bitcoin2X в обмен на альткоины.
Группа
4. Инвесторы
Как и трейдеры, инвесторы постараются сделать так, чтобы перед форком у них было как можно больше биткоинов. Однако в отличие от группы 3 они оставят бóльшую часть своего капитала как есть и просто будут держать вновь полученные коины Bitcoin2X с целью диверсификации своего портфеля.
Поняв, какие группы заинтересованных лиц присутствуют на рынке,
необходимо определить, какие из них являются самыми многочисленными и каким образом могут возникнуть те или иные факторы влияния. На мой взгляд, по численности все группы можно представить в следующем порядке:
1.
Группа 1 «Сторонники оригинального биткоина»
2.
Группа 4 «Инвесторы»
3.
Группа 3 «Трейдеры»
4.
Группа 2 «Сторонники Bitcoin2X»
По идее развитие событий после этого форка будет происходить аналогично истории с биткоином кэш. В преддверии форка стоимость биткоина постепенно достигнет нового исторического максимума, так как все группы будут переводить средства в биткоин. После форка группа 3 первой зафиксирует прибыль и, возможно, откроет короткие позиции как по биткоину, так и Bitcoin2X, в результате чего их курс начнет снижаться. Вскоре после этого группа 1 начнет продавать свои токены Bitcoin2X в обмен на биткоины. Это станет фактором, способствующим стабилизации курса биткоина после снижения, и причиной падения Bitcoin2X. В этот момент группа 2 начнет переводить капитал из биткоина в Bitcoin2X, но поскольку это самая немногочисленная группа, ее влияние на валютный курс биткоина будет несущественным, однако достаточным для того, чтобы предотвратить свободное падение Bitcoin2X. Наконец, инвесторы, образующие группу 4, будут следить за развитием событий и соответствующим образом распределять свой капитал, что не окажет существенного влияния на ситуацию на рынке.
По моей оценке, целевая цена может составить:
До форка:
Биткоин — 6500–7500
Bitcoin2X — 750–1000 (фьючерсные рынки)
Во время форка:
Биткоин — 6500–7500
Bitcoin2X — 500–750
Через неделю после форка:
Биткоин — 6500–7000
Bitcoin2X — 750–1000 (быстрая продажа коинов будет затруднительна)
Через 4 недели после форка:
Биткоин — 7000–8000 (в условиях высокой неопределенности на рынках может начаться ралли)
Bitcoin2X — 500–750
Ситуация может измениться самым непредсказуемым образом, учитывая происходящие изменения в технологиях, политике и отношении крупных компаний к блокчейну. Сначала я начну продавать свои токены Bitcoin2X и попробую торговать ими через пару недель после того, как курс более-менее стабилизируется.
Автор является популярным инвестором eToro. Точка зрения, представленная в настоящем материале, является мнением автора, которое может не совпадать с мнением компании eToro.