OPTIMIZAREA TRANZACȚIONĂRII
PRIN ORDINE

Ordinele de piață, stop și limită sunt esențiale pentru strategia de tranzacționare și gestionarea riscurilor. Acestea permit tranzacționarea la prețuri stabilite, protejându-te de fluctuațiile pieței și optimizând procesul. Folosind corect aceste ordine, poți lua decizii informate și eficiente.

Ordinele sunt instrumente fundamentale, utilizate de investitori pe piețele financiare, pentru a executa tranzacții de cumpărare și vânzare. Acest ghid oferă informații asupra diferitelor tipuri de ordine de tranzacționare, aplicarea lor practică și rolul pe care îl au în procesul de tranzacționare.

Prezentarea tipurilor de ordine

Ordinele sunt elemente prin care investitorii pot să-și optimizeze strategiile de tranzacționare. Fiecare tranzacție începe cu plasarea unui ordin, care specifică acțiunea dorită (vânzare sau cumpărare) și parametrii pentru executarea acesteia. 

Cel mai întâlnit tip de ordin este ordinul de piață, care reprezintă o instrucțiune de cumpărare sau vânzare de acțiuni la cel mai bun preț disponibil pe piață. Acesta asigură, de obicei, o execuție, dar nu garantează un preț specificat. 

Pe de altă parte, un ordin limită este un ordin de cumpărare sau de vânzare a acțiunilor, cu o condiție privind prețul maxim care trebuie plătit (cu o limită de cumpărare) sau prețul minim care trebuie primit (cu o limită de vânzare). Ordinul va fi executat doar la prețul limită specificat sau la un preț mai bun.

În cazul în care un investitor are ca prioritate gestionarea riscului, va utiliza un ordin stop-loss. Acesta îi permite să limiteze eventualele pierderi prin vânzarea automată a activului, în cazul în care prețul scade sub un anumit nivel prestabilit.

Este important ca un investitor să înțeleagă caracteristicile și funcționalitățile ordinelor pentru a-și gestiona în mod eficient pozițiile, a implementa strategii de gestionare a riscurilor și a profita de oportunitățile de tranzacționare.

De ce să folosești o valoare limită sau stop?

Ordinele permit executarea automată a tranzacțiilor, eliminând necesitatea monitorizării constante. Prin stabilirea unor niveluri specifice de preț, acestea ajută la menținerea disciplinei și la aplicarea strategiilor de gestionare a riscurilor. 

Valorile stop și derapajul

Un aspect important de luat în considerare la utilizarea valorilor stop este riscul de diferență între valoarea setată și cea de execuție — slippage. Acesta poate apărea din cauza volatilității pieței, a problemelor de lichiditate sau a întârzierilor în execuția ordinelor.

Alegerea unei valori stop

Valoarea stop reprezintă distanța minimă față de prețul curent la care un investitor decide să își închidă o poziție. Dacă este setată prea departe, poate duce la pierderi mari în cazul unei mișcări adverse a pieței. În schimb, o valoare prea apropiată poate provoca închiderea prematură a poziției.

Pentru a evita astfel de situații, trebuie să ții cont de trei variabile când stabilești valoarea stop: dimensiunea tranzacției, distanța stop și riscul de derapaj. Acestea sunt interconectate, iar ajustarea uneia va avea o influență asupra celorlalte.

De exemplu, dacă achiziționezi 100 de acțiuni McDonald’s la un preț de 280$ și stabilești valoarea stop la o distanță de 10$, respectiv 270$, poți determina riscul pe care ți-l asumi. În acest caz, riscul este de 10$ x 100 acțiuni = 1000$.

Este important ca valoarea stop să țină cont și de volatilitatea pieței. Un nivel mare al volatilității poate justifica o valoare stop mai mare pentru a face față fluctuațiilor de preț. Luând în considerare aceste variabile și condițiile pieței, investitorii pot determina, în mod eficient, valoarea stop, adecvată pentru tranzacțiile lor.

Ordine trailing stop

Trailing stop-ul este un stop-loss dinamic, adică se ajustează automat pe măsură ce prețul de piață al unui activ se mișcă într-o direcție favorabilă. Când este stabilit un trailing stop-loss, acesta urmărește prețul pieței la o distanță sau un procent fix.

Dacă prețul se mișcă în direcția dorită, trailing stop-ul se va ajusta în consecință. Dacă însă prețul ia o direcție nefavorabilă și atinge nivelul de trailing stop, ordinul se activează și poziția este închisă, blocând rezultatele acumulate.

Utilizarea limitelor pentru îmbunătățirea punctului de intrare

Utilizarea ordinelor limită pentru îmbunătățirea punctului de intrare într-o tranzacție este o strategie ce profită de fluctuațiile normale de pe piețe. Deoarece, de cele mai multe ori, prețurile fluctuează în loc să se miște constant, ordinele limită te pot ajuta să depășești aceste variații.

Un ordin limită îți permite să setezi un preț de intrare țintă care este mai bun decât prețul actual de piață. De exemplu, dacă o acțiune înregistrează o scădere temporară, poți seta un ordin limită pentru a cumpăra la un preț mai mic, valorificând scăderea.

Totuși, există un risc asociat cu utilizarea ordinelor limită, și anume că este posibil ca piața să nu atingă prețul specificat, iar ordinul tău să nu poată fi executat. În acest caz, este posibil să pierdeți ocazia de a intra în tranzacție la nivelul dorit.

Este important să analizezi cu atenție condițiile pieței și mișcările prețurilor atunci când stabilești ordine limită. Deși acestea pot să vă îmbunătățească punctul de intrare, există întotdeauna posibilitatea de a rata ocazia dacă piața nu se aliniază cu prețul stabilit de tine.

O variație a acestei abordări implică încercarea de a exploata diferența de piață, care poate fi considerată o strategie adecvată pe o piață stabilă sau mai puțin volatilă, în special atunci când diferența dintre prețurile de ofertă și oferta este semnificativă.

De exemplu, un investitor dorește să vândă acțiuni Tesla Motors (cotație bid/ask 214,89/215,55). Acesta poate plasa un ordin limită la prețul ask (215,55) în loc să vândă la prețul bid (214,89). Dacă piața scade, iar ordinul nu este completat, investitorul poate fi nevoit să vândă la un preț mai mic sau să accepte ratarea oportunității

Utilizarea valorilor limită pentru interceptarea punctelor de inflexiune

Utilizarea ordinelor limită pentru a identifica punctele de inflexiune este o tehnică folosită de investitori. Aceasta le permite să profite de potențialele schimbări în direcția pieței și să determine punctele optime de intrare pe piață.

În loc să urmeze abordarea tradițională „cumpără la preț mic, vinde la preț mare”, investitorii anticipează schimbările în direcția pieței și plasează strategic ordine limită la niveluri de preț specifice, la care ei consideră că piața ar putea schimba direcția.

Această strategie este contraintuitivă și presupune cumpărarea la prețuri mai mari în timpul unui trend ascendent sau vânzarea la prețuri mai mici în timpul unui trend descendent. Analizând date, precum graficele de preț și indicatorii tehnici, investitorii pot aduna informații și pot lua decizii informate cu privire la fixarea limitei.

Această abordare necesită observare atentă, analiză de piață și capacitatea de a identifica potențialele puncte de inflexiune. Prin utilizarea eficientă a ordinelor limită, investitorii își propun să-și optimizeze punctele de intrare, să maximizeze profiturile potențiale și să minimizeze riscurile.

Să considerăm drept exemplu BP plc. După cum se poate observa, s-au înregistrat două retrageri de preț aproape de nivelul de 500 de puncte, în decurs de o lună. În acest context, ar putea fi luată în calcul o strategie de plasare a unui ordin limită de vânzare în apropierea acestui nivel, presupunând că acest lucru se va repeta.

Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.

Sursa: eToro

O abordare diferită ar putea fi fixarea unei valori stop la peste 500p, în speranța că, dacă piața depășește nivelul la care s-a întors anterior, va continua să urce. În practică, aceste două strategii sunt opuse, fiecare având avantaje și riscuri specifice în funcție de condițiile pieței și de stilul de tranzacționare adoptat.

Concluzie

Fie că stabilești un ordin stop pentru a gestiona riscul sau un ordin limită pentru a fixa un punct de intrare sau ieșire dorit, aceste instrumente oferă investitorilor încredere și control. Ele ajută la dezvoltarea disciplinei, menținerea strategiei și eliminarea emoțiilor din procesul decizional.

Intră pe Academia eToro pentru a afla mai multe despre fixarea valorilor stop și limită.

Testează-ți cunoștințele

Întrebări frecvente

Dacă setez un stop pe o poziție, este posibil să fiu oprit la un nivel mai slab decât punctul meu de oprire?

Da. Este posibil ca atunci când tranzacționezi, să fii oprit la un nivel mai slab decât valoarea stop. Această situație ar fi un exemplu de slippage, care apare atunci când există o mișcare rapidă a prețului sau o volatilitate ridicată pe piață.

Dacă pun o limită pe o poziție, este posibil ca aceasta să fie completată la un nivel mai slab decât nivelul specificat?

Nu. Dacă plasezi un ordin limită pe o poziție, prețul limită acționează ca prețul maxim la care ești dispus să cumperi sau să vinzi. Când piața atinge prețul limită specificat, ordinul este activat și executat la acel preț sau la unul mai bun. Ordinul tău limită nu va fi executat la un preț mai slab decât nivelul specificat.

Pot folosi un ordin limită pentru a deschide o nouă poziție?

Da. Poți utiliza un ordin limită pentru a deschide o nouă poziție și să specifici prețul maxim pe care ești dispus să îl plătești sau prețul minim pe care ești dispus să-l accepți.