Analiza reprezintă unul dintre principalii factori în atingerea succesului atât în trading, cât și în investiții. În rândul traderilor din România, analizele tehnice, fundamentale și cantitative reprezintă metodele cel mai des utilizate pentru a evalua situația de pe piață. Citește, în continuare, pentru a afla ce reprezintă aceste instrumente și cum te pot ajuta în luarea deciziilor investiționale.
Indiferent de activele pe care le tranzacționezi, există mai multe moduri de a analiza piața. Scopul analizei este de a înțelege piața în starea ei actuală, dar și de a prognoza modul în care aceasta va evolua.
Poți utiliza analiza tehnică, fundamentală și cantitativă, fie combinat, fie separat, rămâne la discreția ta. Mult mai importantă aici este înțelegerea modului în care funcționează fiecare dintre acestea, aspect căruia i-am dedicat următoarele secțiuni.
Ce reprezintă analiza tehnică și cum este utilizată?
Analiza tehnică se bazează pe examinarea datelor istorice ale pieței și a graficelor de preț, cu scopul de a sprijini procesul decizional în tranzacționare. Fiind un model de analiză ușor de înțeles și de aplicat, unii traderi își bazează deciziile doar pe analiza tehnică, pe când alții o combină și cu alte tipuri de analiză.
Pentru a face o analiză tehnică, vei lua datele istorice despre evoluția activului și vei folosi instrumente de graficare pentru a le aranja într-un mod ușor de analizat. în continuare, vei aplica formule pentru a crea indicatorii tehnici – cifrele în baza cărora vei putea lua decizii.
| Analiza tehnică |
- Unele tendințe repetate tind să apară adesea pe piețe.
- Metodă de analiză destul de simplu de înțeles și, în mare parte, automatizată.
- Poate identifica oportunități de trading pe termen scurt.
- Trecutul nu se proiectează mereu în viitor.
- Poate fi dificil să alegi cel mai bun indicator de utilizat.
- Semnalele și tendințele identificate nu garantează succesul.
Ce reprezintă și cum este utilizată analiza fundamentală?
Spre deosebire de analiza tehnică, analiza fundamentală măsoară valoarea intrinsecă a unui activ. Această analiză poate cuprinde diverși factori macroeconomici (ratele dobânzilor și ale inflației, provocările și perspectivele industriei), precum și microeconomici (fluctuația talentelor din cadrul companiei, modificări ale structurii de conducere, etc).
Scopul analizei fundamentale este de a identifica acțiunile care sunt supra sau subevaluate la moment și, respectiv, care au un potențial mare de creștere. De exemplu, poți analiza piața din România și să identifici un activ cu potențial. Apoi, în urma analizei fundamentale, stabilești că prețul acestuia este subevaluat.
În această situație, ai posibilitatea de a deschide o poziție long, având în vedere perspectivele de creștere a prețului activului. În schimb, dacă analiza fundamentală indică faptul că activul este supraevaluat pe piață, poți considera să deschizi o poziție short pe respectivul activ.
| Analiză fundamentală |
- Analizează valoarea intrinsecă a activului.
- Poate identifica perspective de tranzacționare pe termen lung.
- Reprezintă o analiză combinată a mai multor factori.
- Metodă mai puțin precisă pe termen scurt.
- Consumă mult timp.
- O strategie, până la urmă, subiectivă.
Sfat: Atunci când efectuezi o analiză fundamentală, acordă o atenție deosebită situațiilor financiare ale companiei, în special bilanțului veniturilor și fluxului de numerar. Aceste documente oferă informații cruciale despre sănătatea financiară, profitabilitatea companiei și dinamica capitalului, ceea ce determină decizii de investiții mai informate.
Ce reprezintă și cum este utilizată analiza cantitativă?
Analiza cantitativă permite traderului să prelucreze datele pieței prin modele matematice și statistice și să transforme, astfel, informația subiectivă în cifre. Spre deosebire de analiza tehnică, analiza cantitativă cuprinde mai mulți factori, macro și microeconomici.
Deoarece include analiza mai multor factori, analiza cantitativă este considerată a fi mai consumatoare de timp (comparativ cu celelalte 2 prezentate mai sus). Acest lucru explică și de ce companiile investiționale mari formează întregi departamente, care se ocupă exclusiv cu analiza cantitativă.
| Analiza cantitativă |
- Combină analiza mai multor indicatori.
- Indicatorii obținuți în urma analizei sunt 100% obiectivi.
- Potrivită atât pentru strategii pe termen scurt, cât și pentru cele pe termen lung.
- Poate fi o analiză consumatoare de timp.
- Funcționează doar dacă datele despre active sunt veridice.
- Rezultatele pot fi inexacte în scenariul în care piața se va perturba.
Sfat: Unul dintre cele mai populare indicatoare cantitative este raportul P/E – acesta ajută la determinarea dacă o acțiune este supraevaluată sau subevaluată, deoarece raportează prețul unei acțiuni la profitul generat de către aceasta.
Analiza tehnică vs fundamentală vs cantitativă
Decizia cu privire la combinarea acestor trei analize sau alegerea unei singure metode depinde, în primul rând, de baza pe obiectivele de investiții. Dacă tranzacționezi, în mare parte, pe termen scurt (de exemplu, Forex Trading), cel mai bine ar putea să ți se potrivească analiza tehnică.
Dacă preferi investiții pe termen lung, ai nevoie de o analiză intrinsecă a activului ales – de aceea, ar fi bine să alegi analiza fundamentală sau cea cantitativă. Partea bună constă în faptul că le poți combina pe toate 3, sau câte 2 – astfel, vei crește nivelul de obiectivitate a rezultatelor obținute.
| Metoda de analiză | Ar trebui folosită dacă: | |
|---|---|---|
| Analiza tehnica | Investești pe termen scurt. | Mizezi pe faptul că prețul activului este veridic, corespunde realității și reflectă atât factori intrinseci, cât și extrinseci. |
| Analiză fundamentală | Investești pe termen lung. | Ești convins că activul și calitățile sale de bază îi determină valoarea. |
| Analiza cantitativă | Crezi în cifre și îți dorești o analiză 100% obiectivă. | Deciziile tale se bazează doar pe cifre și statistici. |
Sfat: Indiferent de tipul de piață, este recomandat să se utilizeze o combinație de analiză tehnică, fundamentală și cantitativă. Aceste abordări analitice pot fi aplicate în mod eficient pe orizonturi de timp pe termen scurt, mediu și lung, îmbunătățind procesul decizional general.
Combinarea diferitelor tipuri de analize financiare
Fiecare din cele 3 tipuri de analiză oferă o perspectivă diferită asupra unui activ. Din acest considerent, o idee bună ar fi să le combini pe toate 3 – așa cum fac o bună parte din investitori și traderi.
“Este mult mai bine să cumperi o companie minunată la un preț corect decât o companie corectă la un preț minunat.”
Warren Buffett
Analiza tehnică și fundamentală
Combinând aceste analize, vei urmări spațiul media, cu scopul de a anticipa anumite evenimente, care pot influența situația de pe piață. Pe de altă parte, analiza tehnică te va ajuta să gestionezi eficient situațiile anticipate – să deschizi și să închizi pozițiile în timp util.
Poți utiliza metode de analiză fundamentală, cum ar fi calendarele economice, pentru a anticipa anunțurile viitoare. Unii comercianți de zi pot chiar să închidă toate pozițiile înaintea unui eveniment de știri important și să reintre pe poziții pentru a tranzacționa mișcările de preț rezultate, în încercarea de a limita riscul.
Sfat: Cel mai des, analiza fundamentală și cantitativă se aplică pentru a stabili direcția de mișcare a prețului unui activ, iar analiza tehnică se utilizează pentru a identifica cel mai bun moment de deschide sau de a închide poziții.
Analiza cantitativă și fundamentală
Analiza cantitativă este apreciată datorită obiectivității înalte. Totodată, uneori este nevoie de un element subiectiv (cel generat prin analiza fundamentală) pentru ca “puzzle-ul” să fie complet. Combinând aceste 2 analize, poți obține un strat suplimentar de protecție, dar și noi potențiale oportunități.
Analiza tehnică și cantitativă
Mulți traderi apreciază analiză tehnică datorită ușurinței de a o utiliza. Totodată, analiza tehnică ar putea fi insuficientă pentru a obține o imagine de ansamblu asupra pieței. Acest neajuns poate fi rezolvat prin combinarea sa cu analiza cantitativă (deoarece aceasta îți oferă cifre și un nivel de obiectivitate de 100%).
Concluzie
Deși sunt diferite, analiza tehnică, fundamentală și cantitativă au un singur scop – cel de a-ți oferi o înțelegere mai clară a pieței și a oportunităților de tranzacționare (precum și a riscurilor aferente). Modul în care le vei utiliza depinde doar de preferințele individuale ale fiecărui trader, iar în acest articol ți-am prezentat combinațiile cel mai des utilizate.
Vizitează Academia eToro pentru a afla mai multe despre diferitele tipuri de analize de piață.
Întrebări frecvente
- Este dificil să învăț analiza cantitativă?
-
Analiza cantitativă este complexă, dar este destul de accesibil să înțelegi principiile de bază ale acesteia. Plus la aceasta, brokerii online îți oferă o gamă largă de instrumente cantitative, fără a fi nevoie să-ți creezi propriile modele de la zero.
- Unde se limitează analiza tehnice?
-
Spre deosebire de analiza cantitativă și fundamentală, analiza tehnică se bazează exclusiv pe evenimentele trecute, pornind de la premisa că istoria se repetă.
- Care sunt provocările majore cu care se confruntă analiștii?
-
Orice metodă de analiză funcționează doar atunci când datele furnizate sunt veridice. Așadar, veridicitatea datelor este problema majoră cu care se confruntă toți analiștii este calitatea datelor, deoarece tot mai multe date cu privire la active nu corespund realității.
Informațiile din acest ghid au exclusiv scop educativ și nu ar trebui considerate drept sfaturi pentru investiții sau recomandări personale, nici oferte sau solicitări de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost pregătit fără a lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Nu toate instrumentele și serviciile financiare menționate sunt oferite de eToro și orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui considerare un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestui ghid. Asigură-te că înțelegi riscurile implicate în tranzacționare înainte de a implica capital. Nu risca niciodată mai mult decât ești pregătit să pierzi.