În procesul de tranzacționare, adaptarea la condițiile pieței este extrem de importantă. Piețele volatile, convergente, moderate sau divergente necesită abordări diferite. Învață mai multe despre stilurile de tranzacționare și cum poți să le adaptezi la condițiile de piață pentru a-ți optimiza performanța de tranzacționare.
Când investitorii derulează anumite activități pe piețele financiare, este important să înțeleagă că acestea sunt supuse, în mod constant, schimbărilor. Pentru a le face față, ei trebuie să-și identifice mai întâi propriile tendințe comportamentale și apoi să-și adapteze abordarea pentru a se alinia la condițiile predominante ale pieței.
Condițiile de piață
Condițiile de piață se referă la starea generală și comportamentul piețelor financiare. Aceste condiții sunt influențate de diverși factori, cum ar fi indicatorii economici, evenimentele geopolitice, sentimentul investitorilor și acțiunile participanților la piață.
O piață se poate caracteriza prin una din următoarele particularități:
- Volatilitate — se manifestă prin schimbări rapide de preț
- Activitate redusă (muted) — când mișcările prețurilor au loc încet.
Identificarea și înțelegerea acestor condiții distincte de piață este crucială pentru investitori, deoarece îi ajută să evalueze sentimentul general al pieței și să își ajusteze strategiile în consecință.
Pe lângă viteza și volatilitatea fluctuațiilor de preț, comportamentul pieței poate fi, de asemenea, clasificat în alte două categorii: convergent sau divergent. Astfel, se conturează patru variante posibile în ceea ce privește condițiile de piață:
- Volatile și divergente
- Volatile și convergente
- Moderate și convergente
- Moderate și divergente
Volatile și divergente
În condiții de piață volatile și divergente, prețurile înregistrează fluctuații, dar ele se mențin, în general, într-un anumit interval. Acest lucru înseamnă că, în ciuda suișurilor și coborâșurilor, piața nu reușește să stabilească o tendință clară.
Un exemplu în acest sens ar putea fi evoluția indicelui Financial Times Stock Exchange 100 (UK100) în 2022. Prețurile au fluctuat în această perioadă într-un interval de 1000 de puncte, dar au încheiat anul 2022 aproape la același nivel la care l-au început.
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare
Surse: eToro
Volatile și convergente
În condiții de piață volatile și convergente, prețurile înregistrează fluctuații semnificative într-un anumit interval de timp, dar prezintă totodată și o direcție clară în evoluția sa. În acest context investitorii încearcă să valorifice impulsul tendinței, gestionând și riscurile pe care le generează nivelul crescut de volatilitate.
Dacă ar fi să luăm în considerare evoluția petrolului din decembrie 2021 până în iunie 2022, vom constata că există o tendință ascendentă în această perioadă, dar începând din luna martie, o serie de fluctuații semnificative de preț marchează această tendință ascendentă.
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare
Surse: eToro
Moderate și convergente
În condiții de moderate și convergente, prețul unei acțiuni sau a unui indice se deplasează treptat și fără schimbări semnificative, fie într-o direcție de creștere, fie de scădere.
Dacă revenim la graficul care ilustrează evoluția petrolului, perioada din decembrie 2021 până în martie 2022 reflectă o tendință moderată și convergentă, prețul acestuia având o direcție ascendentă, fără să înregistreze modificări semnificative.
Moderate și divergente
În condiții de piață moderate și divergente, prețurile la care se tranzacționează un activ variază într-un interval relativ restrâns. În această fază, piața nu are un impuls direcțional puternic, mișcându-se orizontal, fără tendințe semnificative de creștere sau scădere.
Pentru a ilustra acest lucru, poți urmări secțiunile evidențiate pe graficul Sainsbury’s de mai jos, care marchează perioadele în care prețurile descriu o mișcare moderată și divergentă.
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare
Surse: eToro
Stiluri de tranzacționare
Stilurile de tranzacționare pot fi clasificate, în general, în două sectoare: strategii de urmărire a tendințelor și strategii contra trend. Investitorii optează pentru una din cele două, în funcție de toleranța la risc, și de condițiile de piață, folosind indicatori și modele pentru a identifica punctele de intrare și de ieșire.
Strategii de urmărire a tendințelor
Urmărirea tendințelor este o strategie de tranzacționare, care își propune să valorifice mișcările susținute ale prețurilor în aceeași direcție. Cei care o adoptă, identifică o tendință stabilă și introduc în portofoliul lor active care se aliniază cu direcția tendinței, adică vor cumpăra active care cresc și le vor vinde când încep să scadă.
Strategia implică menținerea unei tranzacții, atâta timp cât tendința persistă, și închiderea poziției atunci când aceasta dă semne de inversare. Un principiu major al urmăririi tendințelor este că piețele se mișcă în tendințe într-un mod care se repetă în timp, și între categorii de active.
Sfat: Adepții acestei strategii ar putea folosi intervale de timp diferite și mai multe categorii de active pentru a-și diversifica portofoliul.
Ca orice strategie de tranzacționare, strategia de urmărire a tendințelor prezintă atât avantaje, cât și dezavantaje:
- Potențial pentru câștiguri semnificative
- Abilitatea de a elimina fluctuațiile minore
- Semnale clare de intrare și ieșire
- Se aliniază cu tendințele puternice și susținute
- Implică folosirea multor instrumente tehnice pentru identificarea tendințelor
- Volum mare de tranzacții în pierdere
- Tendințele semnificative apar rar
- Performanță slabă pe piețele în mișcare
- Restituirea unei părți din profit atunci când tendința se inversează
- Necesită volum mare de capital pentru a funcționa la parametri optimi
Strategii contra trend
O strategie contra trend încearcă să obțină câștiguri mici prin tranzacționarea împotriva tendinței curente.
Investitorii urmăresc să identifice potențiale inversări sau corecții temporare ale mișcărilor prețurilor. Cei care adoptă această strategie caută semnale, precum condițiile de supracumpărare sau supravânzare, modele grafice sau divergențe, pentru a identifica potențiale puncte de inflexiune.
Strategia contra trend presupune monitorizarea îndeaproape a mișcărilor prețurilor, prin folosirea unor indicatori și instrumente tehnice. Deși uneori este mai ușor de abordat decât tranzacționarea în trend, necesită un management atent al riscului pentru a evita inversările rapide care pot cauza pierderi.
Sfat: Investitorii pot folosi ordine stop-loss pentru a gestiona riscul și pentru a se proteja împotriva pierderilor semnificative.
Swing trading
Swing trading este o parte a tranzacționării în tendințe, care se concentrează pe interceptarea variațiilor de preț pe termen scurt în cadrul unei trend general.
Tranzacționarea swing adoptă o modalitate de abordare similară cu strategiile de urmărire a tendințelor, însă funcționează pe un interval de timp mai scurt, care, de obicei, variază de la câteva ore la câteva zile.
Sfat: Evaluează tranzacțiile în funcție de risc/recompensă. Analizează graficul unui activ, pentru a putea determina punctele de intrare, valoarea la care să setezi un ordin stop-loss, și a anticipa când poți închide tranzacția cu profit.
Strategia market neutral este un alt tip de abordare, care urmărește atenuarea riscului prin adoptarea unor poziții care nu sunt direct afectate de mișcările pieței. Aceasta exploatează mișcările relative ale prețurilor între titluri de valoare sau clase de active pentru a genera profituri, menținând, în același timp, o expunere echilibrată pe piață.
Concluzie
Condițiile de piață se schimbă constant, iar un investitor rigid, care menține o singură abordare poate constata că folosește o strategie ineficientă. Așadar, este important să fii flexibil și dispus să explorezi diferite strategii, în funcție de condițiile actuale ale pieței, pentru a-ți optimiza performanța de tranzacționare.
Acest articol este al treilea, dintr-un curs format din cinci părți, care furnizează informații suplimentare despre procesul de tranzacționare. Următoarea parte a cursului abordează subiectul legat de „Cum funcționează tranzacționarea în perechi”.
Intră pe Academia eToro și află mai multe informații despre stilurile de tranzacționare.
Test
Întrebări frecvente
- Trebuie să mențin un singur stil de tranzacționare?
-
Nu, nu trebuie să menții un singur stil de tranzacționare. Natura dinamică a piețelor financiare impune investitorilor să își adapteze strategiile pentru a se potrivi condițiilor predominante ale pieței. Așadar, poate fi benefic să ai o abordare diversificată și să fii deschis la utilizarea mai multor stiluri de tranzacționare, deoarece acest lucru îți permite să profiți de diverse oportunități și să atenuezi riscurile în diferite medii de piață.
- Condițiile volatile sunt favorabile pentru contra trend?
-
Condițiile volatile nu sunt, în general, considerate ideale pentru tranzacționarea contra trend, deoarece implică adoptarea de poziții împotriva tendinței predominante a pieței, ceea ce poate fi riscant pe piețele extrem de volatile. Totuși, schimbările de preț observate în condiții volatile prezintă oportunități de profit pentru investitori, mai ales în momentele în care piața se află într-o fază divergentă.
- Condițiile volatile sunt favorabile pentru orice alt stil de tranzacționare?
-
Da, condițiile volatile pot fi potrivite pentru alte stiluri de tranzacționare, cum ar fi urmărirea tendințelor și tranzacționarea cu impuls. Volatilitatea indică adesea o mișcare crescută a prețurilor și variații mai mari de preț, ceea ce poate prezenta oportunități pentru investitorii care urmăresc să profite de astfel de fluctuații (swing traders).
- Urmărirea tendințelor este o strategie de tranzacționare pe termen lung sau pe termen scurt?
-
Urmărirea tendințelor poate fi aplicată atât ca strategie de tranzacționare pe termen lung, cât și pe termen scurt. Urmărirea tendințelor pe termen lung se concentrează pe interceptarea trendurilor majore ale pieței care durează de la săptămâni la ani, în timp ce urmărirea tendințelor pe termen scurt are drept obiectiv să surprindă tendințe mai mici, care se întind pe intervale de timp mai scurte.
Informațiile din acest ghid au exclusiv scop educativ și nu ar trebui considerate drept sfaturi pentru investiții sau recomandări personale, nici oferte sau solicitări de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost pregătit fără a lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Nu toate instrumentele și serviciile financiare menționate sunt oferite de eToro și orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui considerare un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestui ghid. Asigură-te că înțelegi riscurile implicate în tranzacționare înainte de a implica capital. Nu risca niciodată mai mult decât ești pregătit să pierzi.