GHIDUL ACȚIUNILOR
PREFERENȚIALE

Investitorii care caută alternative la acțiunile ordinare explorează adesea posibilitatea acțiunilor preferențiale. Aceste tipuri de acțiuni oferă caracteristici care le diferențiază de acțiunile ordinare tradiționale.

---

În acest ghid vom aborda subiectul acțiunilor preferențiale, explorând ce sunt acestea, tipurile, avantajele și dezavantajele lor, diferențele față de acțiunile ordinare și cum pot fi cumpărate. De asemenea, vom aborda întrebările și preocupările comune cu privire la acestea.

Ce sunt acțiunile preferențiale?

Acțiunile preferențiale reprezintă o clasă de proprietate într-o companie. Spre deosebire de acțiunile ordinare, care acordă drepturi de vot și participare la profiturile companiei prin dividende, acțiunile preferențiale au caracteristici diferite, acestea oferind și anumite beneficii. 

Deținătorii de acțiuni preferențiale au o creanță mai mare asupra activelor și câștigurilor companiei decât acționarii de acțiuni ordinare. Aceștia beneficiază de un tratament preferențial în ceea ce privește plata dividendelor și preferințele de lichidare.

Acțiunile preferențiale sunt mai frecvente în cazul societăților private sau prepublice, unde este util să se facă distincția între controlul și interesul economic în societate. Reglementările guvernamentale și normele burselor de valori pot încuraja sau descuraja emiterea de acțiuni preferențiale tranzacționate public.

De ce emit companiile acțiuni preferențiale?

Proprietarii companiilor emit acțiuni preferențiale pentru a atrage investitorii. Aceste titluri nu vin cu drepturi de vot, prin urmare, proprietarii își pot menține controlul asupra afacerii. O altă motivație pentru emiterea de acțiuni preferențiale este aceea că, spre deosebire de emiterea mai multor acțiuni, aceasta nu micșorează prețul acțiunilor companiei.

Acțiunile preferențiale plătesc dividende?

Da, de obicei, acțiunile preferențiale au un program regulat de dividende. Companiile pot amâna plata dividendelor acestor acțiuni, însă acestea trebuie rambursate ulterior.

Tipuri de acțiuni preferențiale

Acțiunile preferențiale sunt de diferite tipuri, fiecare având caracteristici distincte. Înțelegerea diferențelor dintre ele este crucială pentru ca investitorii să ia decizii în cunoștință de cauză, pe baza obiectivelor lor financiare și a toleranței la risc. Iată câteva tipuri comune de acțiuni preferențiale:

• Acțiuni preferențiale cumulative: Dividendele ratate se acumulează și trebuie plătite înainte ca acționarii obișnuiți să primească dividende. Aceste dividende trebuie plătite integral înaintea plății dividendelor aferente tuturor acțiunilor comune ale companiei.
• Acțiuni preferențiale convertibile: Investitorii au opțiunea de a-și converti acțiunile preferențiale într-un număr prestabilit de acțiuni ordinare. Acțiunile preferențiale convertibile au, de obicei, orientări predefinite cu privire la numărul de acțiuni ordinare pentru care pot fi schimbate.
• Acțiuni preferențiale rambursabile: Compania are dreptul de a răscumpăra acțiunile la un preț specificat după o anumită dată.
• Acțiuni preferențiale participative: Uneori, o societate poate decide că nu își permite să emită dividende. Cu toate acestea, acționarii preferențiali pot avea, în continuare, dreptul la ele. Aceste dividende pot fi legate de realizările companiei, cum ar fi vânzările totale, câștigurile, sau marjele specifice.

“Riscul vine din necunoașterea a ceea ce faci.”

Warren Buffet

Care sunt avantajele și dezavantajele acțiunilor preferențiale?

Acțiunile preferențiale oferă mai multe avantaje în comparație cu acțiunile ordinare. Acestea pot oferi oportunități pentru investitorii care caută randamente sigure. Totuși, acțiunile preferențiale au și dezavantaje, după cum se poate observa în tabelul de mai jos: 

Acțiuni preferențiale vs. acțiuni ordinare

Acțiunile preferențiale și acțiunile ordinare au anumite diferențe pe care investitorii ar trebui să le înțeleagă. În timp ce ambele reprezintă proprietatea asupra unei companii, acțiunile preferențiale oferă un tratament preferențial în ceea ce privește plata dividendelor și preferințele de lichidare. 

Acțiunile ordinare

Acțiunile ordinare oferă drepturi de vot și posibilitatea unei aprecieri mai mari a capitalului. Acestea participă adesea la creșterea sau deprecierea prețului într-o măsură mai mare decât acțiunile preferențiale. Pe de altă parte, evaluarea acțiunilor ordinare este mai dificilă.

Acțiunile preferențiale

Valoarea inerentă a acțiunilor preferențiale constă în veniturile în numerar pe care le primesc investitorii. Cu toate acestea, investitorii pot prefera și acțiunile ordinare, deoarece nu depind de plăți semifixe din cauza posibilității de creștere a capitalului.

Alegerea între acțiunile ordinare și cele preferențiale depinde de apetitul pentru risc, de nevoile și de obiectivele de investiții ale unui investitor.

Cum să cumperi acțiuni preferențiale

Investitorii pot cumpăra acțiuni preferențiale prin diverse canale, inclusiv conturi de brokeraj și consilieri financiari. Cercetarea acțiunilor preferențiale individuale este esențială, evaluând factori precum ratingurile de credit, randamentul și clauzele de cumpărare. 

Investiția în acțiuni preferențiale necesită o analiză atentă și o abordare strategică. Documentarea temeinică, deschiderea unui cont de investiții și monitorizarea investițiilor în mod regulat sunt importante pentru a profita la maximum de portofoliul de acțiuni.

Investitorii pot cumpăra acțiuni individuale sau o colecție de acțiuni preferențiale printr-un fond tranzacționat la bursă (ETF). Aceste acțiuni pot fi cumpărate direct de la companie, sau printr-un broker. Cele mai frecvente sectoare care emit acțiuni preferențiale sunt sectorul utilităților, trusturile de investiții imobiliare (REITS), asigurările și băncile.

Concluzie

Pentru unii investitori, acțiunile preferențiale pot fi o variantă optimă. Ca în cazul oricărui alt tip de activ, este de preferat să analizezi dacă acțiunile preferențiale se potrivesc toleranței tale la risc și obiectivelor personale de investiții.

Accesează Academia eToro pentru a afla mai multe despre acțiuni.

Întrebări frecvente

Acțiunile preferențiale au o dată de scadență?

De obicei, acțiunile preferențiale nu au o dată specifică de scadență. Cu toate acestea, ele pot avea clauze de răscumpărare care permit emitentului să răscumpere acțiunile la un preț prestabilit după o anumită perioadă. Investitorii ar trebui să analizeze cu atenție termenii și condițiile acțiunilor preferențiale pe care le au în vedere pentru a înțelege potențialele prevederi de scadență sau de răscumpărare.

Sunt sigure acțiunile preferențiale?

Deși acțiunile preferențiale oferă anumite avantaje, acestea nu sunt investiții lipsite de riscuri. Siguranța acțiunilor preferențiale depinde de diverși factori, inclusiv de sănătatea financiară a societății emitente, de condițiile de piață și de termenii specifici ai acțiunilor preferențiale. Investitorii ar trebui să efectueze cercetări amănunțite și să ia în considerare toleranța lor la risc înainte de a investi în acțiuni preferențiale.

Poți vinde acțiuni preferențiale?

Da, acțiunile preferențiale pot fi vândute pe piața secundară, cu condiția să existe suficientă lichiditate. Cu toate acestea, piața pentru acțiunile preferențiale poate fi mai puțin lichidă decât cea a acțiunilor ordinare, ceea ce poate avea un impact asupra ușurinței și vitezei de vânzare a acțiunilor preferențiale. Investitorii ar trebui să ia în considerare lichiditatea și volumul de tranzacționare a acțiunilor preferențiale înainte de a lua decizii de investiții.