Dacă ai fi investit 10.000 USD în S&P 500 în anul 1986, azi ai fi avut aproximativ 504.796 USD*. Un randament de aproape 5.000%. N-ar fi fost rău deloc! Dar, dacă ai fi făcut același lucru cu NASDAQ 100 (care a fost lansat în 1986), ai fi avut acum 1.408.937 USD [cu condiția ca, în ambele situații, să fi reinvestit toate dividendele]. Aproape 14.000% pentru aceeași perioadă. Totuși, ai fi avut de plătit și un preț non-financiar pentru aceste performanțe mai mari: volatilitea enormă.
NASDAQ 100, un bun sinonim pentru „Creștere”, are vârfuri și puncte minime mult mai mari decât S&P 500.
Performanțele anterioare nu sunt un indiciu al rezultatelor viitoare.
Și aceasta face parte din meniul investitorilor în „Creștere”. Alege companiile potrivite, iar investițiile în Creștere îți vor aduce randamente mult mai mari. Dar vei avea nevoie și de un stomac pe măsură, pentru a rezista pe parcursul scăderilor.
Ce sunt investițiile în Creștere?
Companiile tind să urmeze același ciclu de viață atunci când vine vorba de a obține venituri, profit și de a genera fluxuri de numerar:
- La început, încearcă doar să găsească clienți. În această fază (Lansare), de obicei pierd bani. Dacă găsesc clienți și investiții (sau împrumuturi) pentru a-i menține în activitate, ele cresc. Avem și un nume pentru aceste tipuri de afaceri: startup-uri.
- În a doua fază (Creștere), încearcă să-și extindă operațiunile. Dacă au succes, veniturile pot crește foarte repede și, mai târziu, în această fază, ar putea chiar să devină profitabile — generând flux monetar.
- În următoarea fază (Shake-Out) afacerea este în creștere rapidă, dar nu la fel de rapidă ca înainte. În cele din urmă, compania are dificultăți în a găsi noi modalități de creștere.
- În penultima fază (Maturitatea), afacerea doar încearcă să-și mențină nivelul. De obicei, în această fază, o companie începe să emită dividende pentru a recompensa investitorii, deoarece aprecierea prețului acțiunilor este greu de obținut.
- Și în cele din urmă (Declin), afacerea începe să se micșoreze și în cele din urmă își închide porțile. Această fază poate dura ani sau chiar decenii. Dar uneori se întâmplă surprinzător de rapid.
„Investițiile în Creștere” (pe piețele publice) tind să se concentreze pe companiile aflate undeva în fazele două și trei. Aceste companii nu trebuie să fie neapărat companii de tehnologie! Industriile istorice în creștere de-a lungul deceniilor au inclus: automobile, utilități și chiar producția de covoare. Dar în zilele noastre, acestea sunt adesea afaceri din sectorul tech, deoarece își pot extinde operațiunile rapid, menținând sau îmbunătățind marjele de profit. De exemplu, extinderea unei companii non-tech, cum ar fi un lanț hotelier, necesită sume mari de bani pentru a cumpăra proprietăți și a angaja toți oamenii necesari pentru a opera aceste hoteluri. În schimb, o companie de tehnologie, cum ar fi un studio de jocuri pe mobil, trebuie doar să își facă aplicația disponibilă pe piețe suplimentare.
Dacă reușești să identifici o companie bună la un preț bun, investițiile în Creștere pot fi o modalitate solidă de a-ți crește rentabilitatea investiției. Creșterea rapidă a afacerii se traduce printr-o creștere rapidă a prețului acțiunilor. O afacere cu marjă mare înseamnă mult numerar de rezervă pentru a accelera creșterea, a răscumpăra acțiuni sau a economisi pentru zile grele. Dar, aceste tipuri de companii pot fi, de asemenea, incredibil de riscante. În special, cele aflate înspre partea stângă a ciclului de viață (vezi graficul de mai sus). Nu este sigur că o companie cu o creștere enormă a veniturilor va fi într-o zi profitabilă, iar micile greșeli pot distruge companiile aflate încă la început. Piața tinde să se aștepte la o creștere explozivă, așa că orice semn al acestei încetiniri îi va îngrijora pe investitori.
Investiții în Creștere vs Investiții în Valoare
Vei auzi adesea oameni din cercurile financiare vorbind despre acțiuni de Valoare vs acțiuni de Creștere. Denumirile te pot induce în eroare. De-a lungul deceniilor, definiția „valorii” a evoluat, iar acum există mai multe subcategorii. Cu toate acestea, la bază, le putem defini astfel:
Valoare: afaceri al căror preț al acțiunilor este rentabil (are o valoare bună), deoarece este sub valoarea justă a acelei afaceri.
Creștere: afaceri care își cresc foarte repede veniturile și/sau profitul, iar acest lucru este de așteptat să continue.
O afacere poate reprezenta atât o investiție în Valoare, cât și o investiție în Creștere. Situația poate fi destul de obișnuită pe piețele „bear”. Este mai rară pe piețele „bull” pe termen lung. Pe o piață „bull” pe mai mulți ani, s-ar putea să trebuiască să te mulțumești cu „Creștere la un preț rezonabil”, deși din când în când apar investiții în Creștere cu valoare bună.
Pe scurt
Investitorii în Creștere investesc de obicei în afaceri mai tinere, ale căror venituri și profituri sunt de așteptat să crească mai repede decât media participanților pe piață. În această categorie intră un spectru larg de companii. De la afaceri care au doar câțiva ani și nu sunt încă profitabile, până la întreprinderi de mai multe miliarde de dolari. Volatilitatea asociată acestor investiții este, în general, mai mare decât în zonele care nu sunt în creștere. Uneori, mult mai mare.
Companiile mai tinere și fără dovezi de rentabilitate pot fi investiții foarte riscante. Dar există și șansa ca ele să devină FAANG-urile următorului deceniu. Acesta este visul oricărui investitor în Creștere. Dar asta nu înseamnă că nu trebuie să-ți faci bine temele!
Această comunicare are doar scop informativ și educațional și nu trebuie considerată un sfat de investiții, o recomandare personală sau o ofertă sau o solicitare de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare. Acest material a fost redactat fără a ține cont de obiectivele de investiții sau de situația financiară a unui anumit destinatar și nu a fost redactat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetării independente. Orice referire la performanța trecută sau viitoare a unui instrument financiar, indice sau produs de investiții împachetat nu este și nu ar trebui să fie considerată un indicator de încredere al rezultatelor viitoare. eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestei publicații.