Investițiile în funcție de criteriile de mediu, social și guvernanță (ESG) sună a fi un concept simplu: investești în companii cu practici durabile și, să sperăm, generezi profituri bune.
Dar, în realitate, ESG se confruntă cu o criză de identitate. Este o modalitate de a investi într-un mod etic? Un filtru pentru companiile bine conduse? Un cod de „cheat” pentru o performanță peste medie în portofoliu?
Anul acesta, răspunsul devine mai limpede: nu este niciuna dintre cele de mai sus. Au existat acuzații de „spălare eco” și contestații publice cu privire la subiectivitatea ghidurilor ESG. Trimestrul trecut, fondurile ESG din SUA au înregistrat primele ieșiri după mai bine de cinci ani. Aruncă o privire la statisticile de performanță și o să vezi că acțiunile axate pe ESG sunt în urma S&P 500 în acest an, pentru prima dată din 2017*.
Performanțele anterioare nu sunt un indiciu cu privire la rezultatele viitoare.
ESG nu este inutil. Dar anul acesta ne-a învățat că toți trebuie să ne gândim la acest concept puțin diferit.
O măsură a riscului
Dacă ești un investitor pragmatic, strategia ta ar putea fi să găsești companii care funcționează mai bine decât celelalte. E în regulă – suntem cu toții aici pentru a duce cea mai bună viață financiară posibil.
Dar uneori, ne concentrăm prea mult pe rentabilitate și ignorăm riscul. Când piețele sunt defensive, cum este cazul acum, acest lucru devine evident.
Există două tipuri de riscuri de luat în considerare. Unul este riscul sistematic sau factorii de risc care pot afecta întreaga piață: economia, politica monetară, crizele politice necunoscute etc. Celălalt este riscul nesistematic sau factorii de risc care afectează o anumită companie sau sector. Ambele tipuri trebuie luate în considerare și pot fi gestionate în moduri diferite.
Scorurile și evaluările ESG ne pot ajuta să măsurăm riscul nesistematic într-un mod netradițional – dincolo de cifrele pe care le-ai vedea într-un bilanț sau într-un cont de venituri. Gândește-te la ESG ca la cuantificarea a ceva ce nu poate fi cuantificat, cum ar fi cât de durabile sunt politicile energetice ale unei companii sau cât de diversă este echipa sa de conducere. De fapt, aproximativ 39% dintre investitori folosesc scorurile ESG pentru informații suplimentare despre investițiile lor, conform sondajului nostru Retail Investor Beat.
Investițiile în funcție de criteriile de mediu, social și guvernanță (ESG) sună a fi un concept simplu: investești în companii cu practici durabile și, să sperăm, generezi profituri bune.
Dar, în realitate, ESG se confruntă cu o criză de identitate. Este o modalitate de a investi într-un mod etic? Un filtru pentru companiile bine conduse? Un cod de „cheat” pentru o performanță peste medie în portofoliu?
Anul acesta, răspunsul devine mai limpede: nu este niciuna dintre cele de mai sus. Au existat acuzații de „spălare eco” și contestații publice cu privire la subiectivitatea ghidurilor ESG. Trimestrul trecut, fondurile ESG din SUA au înregistrat primele ieșiri după mai bine de cinci ani. Aruncă o privire la statisticile de performanță și o să vezi că acțiunile axate pe ESG sunt în urma S&P 500 în acest an, pentru prima dată din 2017*.
Performanțele anterioare nu sunt un indiciu cu privire la rezultatele viitoare.
ESG nu este inutil. Dar anul acesta ne-a învățat că toți trebuie să ne gândim la acest concept puțin diferit.
O măsură a riscului
Dacă ești un investitor pragmatic, strategia ta ar putea fi să găsești companii care funcționează mai bine decât celelalte. E în regulă – suntem cu toții aici pentru a duce cea mai bună viață financiară posibil.
Dar uneori, ne concentrăm prea mult pe rentabilitate și ignorăm riscul. Când piețele sunt defensive, cum este cazul acum, acest lucru devine evident.
Există două tipuri de riscuri de luat în considerare. Unul este riscul sistematic sau factorii de risc care pot afecta întreaga piață: economia, politica monetară, crizele politice necunoscute etc. Celălalt este riscul nesistematic sau factorii de risc care afectează o anumită companie sau sector. Ambele tipuri trebuie luate în considerare și pot fi gestionate în moduri diferite.
Scorurile și evaluările ESG ne pot ajuta să măsurăm riscul nesistematic într-un mod netradițional – dincolo de cifrele pe care le-ai vedea într-un bilanț sau într-un cont de venituri. Gândește-te la ESG ca la cuantificarea a ceva ce nu poate fi cuantificat, cum ar fi cât de durabile sunt politicile energetice ale unei companii sau cât de diversă este echipa sa de conducere. De fapt, aproximativ 39% dintre investitori folosesc scorurile ESG pentru informații suplimentare despre investițiile lor, conform sondajului nostru Retail Investor Beat.
Fii atent, totuși. Deși nu este nimic în neregulă cu asta, trebuie să-ți faci cercetări înainte de a considera o companie „etică” sau nu. Standardele ESG pot spune doar o parte din poveste, iar scorul general poate fi o reflectare a unei companii care se concentrează intens pe un singur aspect.
Regula generală
A fost un an dificil pentru ESG. Și, deși conceptul are intenții bune, totuși trebuie să analizezi datele. Datele ESG pot fi un instrument puternic pentru evaluarea riscului și controlul direcției în care investești.
Iată o regulă la îndemână: dacă folosești ESG pentru a înțelege unde se duc banii, probabil că ești pe drumul cel bun. Dacă folosești ESG ca o cale de a salva lumea, este posibil să ai nevoie de trezire la realitate.
*Date provenite de la Bloomberg. Pot fi puse la dispoziție la cerere.
79% dintre conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri prin intermediul acestui broker. Analizează dacă îți poți permite să îți asumi riscul mare de a pierde banii.
Acest mesaj are doar scop general informativ și educațional și nu trebuie considerat ca fiind un sfat pentru produse financiare, recomandare personală sau ofertă sau solicitare de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare. Aceste informații au fost pregătite fără a lua în considerare obiectivele, situația financiară sau nevoile personale ale investitorilor. Orice referire la performanța trecută și la predicțiile viitoare nu sunt și nu ar trebui să fie considerate un indicator de încredere cu privire la rezultatele viitoare. eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestei publicații.