După ce anul acesta s-au confruntat cu scăderi mari de portofoliu din cauza slăbiciunii piețelor de acțiuni globale, mulți investitori caută în prezent active care să ofere protecție împotriva turbulențelor bursiere. Ținând cont de faptul că inflația este la o valoare maximă din ultimele câteva decenii și ratele dobânzilor cresc rapid, investitorii caută, de asemenea, active care pot oferi o anumită protecție împotriva impactului negativ al acestor tendințe.
Printre tipurile de active care par să îndeplinească aceste cerințe se numără trusturile de investiții în sectorul imobiliar (REIT). Adesea trecute cu vederea de către investitori, acestea sunt companii de investiții cotate la bursă, care dețin sau finanțează portofolii imobiliare. REIT-urile oferă investitorilor multe beneficii, inclusiv dividende mari, protecție împotriva inflației, o corelație relativ scăzută cu piața de valori mai largă și costuri reduse de tranzacționare. Având în vedere aceste atribute, ele ar putea fi un activ bun de luat în considerare pentru diversificare în mediul actual de „eliminare a riscurilor”.
Află mai multe despre Smart Portfolio RealEstateTrusts eToro aici.
Cum funcționează REIT-urile?
Trusturile de investiții imobiliare sunt în esență companii de investiții care dețin, operează sau finanțează active imobiliare generatoare de venituri. Ele sunt similare cu fondurile obișnuite de investiții, având în comun faptul că reunesc capitalul de la mulți investitori, astfel încât administratorii de investiții ai entității să poată face investiții mai mari.
REIT-urile pot fi o modalitate excelentă pentru investitorii mai mici de a obține expunere pe piața imobiliară. Ele sunt listate la bursă, la fel ca și acțiunile, ceea ce le face foarte lichide (spre deosebire de bunurile imobiliare fizice care pot dura luni de zile pentru a fi cumpărate sau vândute). Între timp, costurile de tranzacționare sunt foarte mici. Cu aceste investiții imobiliare, nu trebuie să-ți faci griji că plătești mii de taxe de timbru și costuri de broker imobiliar, așa cum ai face cu imobilul fizic.
REIT-urile tind să se specializeze într-un domeniu al pieței imobiliare. Unele dintre principalele domenii de imobiliare în care investesc includ:
- Clădiri de apartamente
- Clădiri de birouri
- Mall-uri
- Hoteluri
- Unități de îngrijire a sănătății
- Depozite pentru cumpărăturile online
- Unități de auto-depozitare
- Centre de date
Pentru a se califica ca REIT, companiile trebuie de obicei să îndeplinească anumite criterii. În SUA, de exemplu, o companie trebuie să aibă cea mai mare parte a activelor și veniturilor sale legate de investiții imobiliare și să distribuie anual cel puțin 90% din venitul impozabil acționarilor sub formă de dividende. În mod similar, în Regatul Unit, un REIT trebuie să distribuie 90% din profiturile din activitatea sa de închiriere de proprietăți către acționarii săi.
De ce REIT-urile ar putea fi o investiție bună în 2022
În mediul actual, trusturile de investiții imobiliare ar putea juca un rol valoros în portofoliile investitorilor.
Un avantaj major al REIT-urilor este că nu se mișcă în sincronizare perfectă cu bursa. Și adesea rezistă mai bine decât piața mai largă în perioadele de turbulență a pieței de valori, datorită faptului că fluxurile lor de venituri sunt destul de rezistente. Cu toate acestea, REIT-urile produc în continuare randamente asemănătoare pieței bursiere pe termen lung. Crezi sau nu, REIT-urile, în ansamblu, au depășit adesea acțiunile pe termen lung. Între 1972 și 2019, de exemplu, indicele FTSE NAREIT a generat un randament de 13,3% pe an. Aceasta a fost mai mare decât rentabilitatea indicelui S&P 500, care a oferit un randament de 12,1% pe an..
Un alt beneficiu cheie al trusturilor de investiții imobiliare este că plătesc dividende regulate. Și randamentele pot fi atractive. În prezent, multe REIT-uri au randamente de 4% sau mai mult. Aceasta înseamnă că este posibil ca investitorii individuali să obțină venituri de pe piața imobiliară, fără a fi nevoiți să cumpere sau să gestioneze ei înșiși proprietăți. În mediul actual, în care câștigurile de capital sunt greu de obținut, dividendele obișnuite își merită greutatea în aur.
În plus, REIT-urile pot oferi protecție împotriva inflației. Când inflația este ridicată, proprietarii imobiliari își pot crește chiriile pentru a acoperi costurile în creștere (chiriile pe termen lung sunt adesea legate de inflație). Acest lucru susține creșterea dividendelor. Între timp, valorile imobiliarelor cresc adesea atunci când prețurile cresc. Acest lucru se datorează faptului că prețurile mai mari pentru forța de muncă, materiale și terenuri fac construcția mai puțin viabilă din punct de vedere economic, reducând oferta.
Este de remarcat faptul că în anii 1970, când inflația era vertiginoasă, trusturile de investiții imobiliare au avut rezultate foarte bune. De fapt, acestea au fost de fapt al doilea activ cu cele mai bune performanțe, după acțiunile energetice.
Performanțele anterioare nu sunt un indiciu al rezultatelor viitoare.
Avertismentul aici este că, deși REIT-urile au avut rezultate bune de-a lungul deceniului, ele nu au urcat în linie dreaptă. De exemplu, prețurile activelor au înregistrat o oarecare slăbiciune în recesiunea OPEC din 1972 până în 1974..
În ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor, REIT-urile ar trebui protejate într-o anumită măsură, datorită faptului că multe au datorii cu rată fixă și scadențe mai lungi. Așadar, creșterile ratelor dobânzilor pe termen scurt nu ar trebui să aibă un impact mare asupra costului capitalului.
Punând toate acestea cap la cap, acțiunile REIT arată foarte atrăgătoare chiar acum. Nu numai că pot oferi atât diversificarea portofoliului, cât și venituri din dividende, dar pot și proteja împotriva inflației și a ratelor dobânzilor în creștere.
Cum să investești în REIT
Pentru a face mai ușor pentru investitori să obțină expunerea la trusturi de investiții imobiliare, eToro a creat RealEstateTrusts Smart Portfolio. Acesta este un portofoliu de investiții alocat complet, care se concentrează exclusiv pe acțiuni REIT.
Prin acest Smart Portfolio, investitorii pot obține expunere la o serie de REIT-uri de top, inclusiv cele care dețin și administrează proprietăți imobiliare rezidențiale, de birouri, depozite, asistență medicală și depozitare.
Poți afla mai multe despre eToro RealEstateTrusts Smart Portfolio aici.
Copy Trading nu echivalează cu sfaturi de investiții. Valoarea investițiilor tale poate crește sau scădea. Capitalul tău este expus riscurilor.