Piețele de capital au avut, în general, rezultate bune în 2021, pe măsură ce economia globală s-a redeschis treptat. În prima jumătate a anului, indicele MSCI All Country World (ACWI), care reprezintă acțiuni atât pe piețele dezvoltate, cât și pe cele emergente, a revenit la 12,30%. Între timp, indicele S&P 500 a revenit la 15,25% în această perioadă.
Deși există un consens că piețele de capital, în ansamblu, ar trebui să ofere rezultate bune în a doua jumătate a anului, pe măsură ce economiile continuă să se redeschidă, unele dintre cele mai atractive oportunități chiar acum par să se afle în Asia. Acțiunile chinezești, în special, par să ofere o oportunitate convingătoare în prezent.
Acesta este un domeniu al pieței bursiere la care mulți investitori au o lipsă de expunere. În prezent, acțiunile chinezești au o pondere de numai 4,85% în MSCI ACWI, în ciuda faptului că China cuprinde aproape 20% din populația lumii și al doilea cel mai mare nivel al PIB-ului la nivel global. Cu alte cuvinte, China este semnificativ subreprezentată pe piețele financiare globale.
China trece printr-o puternică redresare economică
Primul lucru care iese în evidență în China este că țara trece printr-o puternică redresare economică după COVID-19. În primul trimestru al anului 2021, economia Chinei a generat o creștere record de 18,3%. Apoi, în al doilea trimestru, economia s-a consolidat cu 7,9%. În schimb, economia SUA a crescut cu 6,4% în primul trimestru și se estimează că a crescut cu aproximativ 9% în al doilea trimestru1. „Economia Chinei s-a redresat constant odată cu creșterea producției și a cererii”, a declarat Biroul Național de statistică al Chinei într-o declarație despre creșterea economică din cel de-al doilea trimestru.
Economiștii se așteaptă ca creșterea puternică a Chinei să continue tot restul anului, dar și după aceea. Fondul Monetar Internațional (FMI), de exemplu, se așteaptă ca China să înregistreze o creștere de aproximativ 8,4% în 2021 și de 5,6% în 2022 (față de 6,4% și 4,9% în SUA).
Unul dintre motivele pentru care economia Chinei merge bine în prezent este că exporturile chinezești sunt în creștere ca urmare a cererii globale solide de bunuri. În iunie, exporturile au crescut mult mai rapid decât se preconizase, crescând cu 32% de la an la an, eliminând impactul deficitului global de semiconductori, al blocajelor din lanțul de aprovizionare și al închiderii temporare a portului Shenzhen.
În plus, cererea din partea Chinei este și ea puternică. Datele oferite de Trip.com Group, de exemplu, arată că, în timpul festivalului Qingming din China de la începutul lunii aprilie, numărul rezervărilor hoteliere a crescut substanțial în comparație cu sărbătorile anterioare, la fel ca și achizițiile interne de bilete de avion2. Acest lucru sugerează că după pandemie există o mare cerere de consum care fusese înăbușită.
Pe măsură ce economia chineză continuă să se consolideze, acțiunile dintr-o gamă largă de sectoare ar trebui să aibă de câștigat. Anul trecut, câteva companii au înregistrat cele mai multe profituri de pe piața bursieră chinezească. În viitor, ar trebui să vedem o creștere mai echilibrată a pieței.
Sectorul tehnologic al Chinei crește rapid
Un alt motiv pentru a urmări acțiunile chinezești în acest moment este faptul că piața de capital din China are un nivel ridicat de expunere la sectorul tehnologic cu creștere rapidă. Companiile solide din domeniul tehnologiei, cum ar fi Alibaba, Tencent Holdings și Meituan reprezintă aproximativ 30% din indicele MSCI China.
Se preconizează că sectorul tehnologic al Chinei va înregistra o creștere puternică în 2021. De exemplu, se estimează că piața comerțului electronic din China va crește cu aproape 20% în acest an3. Pe fondul acestei creșteri a comerțului electronic, se preconizează o creștere a volumelor tranzacțiilor de plăți mobile într-un ritm cu două cifre4, stimulând sectorul FinTech. Între timp, se estimează că vânzările de vehicule electrice din China vor crește cu peste 50% în 20215. Creșterea acestor tipuri de industrii ar trebui să ofere un avânt puternic companiilor din sectorul tehnologic.
Acțiunile chinezești au avut performanțe mai slabe în 2021
Un al treilea motiv pentru care acțiunile chinezești ar putea avea un potențial de creștere este că, până în prezent în acest an, acestea au avut performanțe scăzute. În timp ce MSCI ACWI și S&P 500 au înregistrat câștiguri de 12,30% și, respectiv, 15,25% în prima jumătate a anului, indicele MSCI China a avut câștiguri de doar 1,89%. După această subperformanță, piața chineză ar trebui să înregistreze o revenire, deoarece acum se tranzacționează la o valoare semnificativ redusă pe piața americană.
În ceea ce privește motivul pentru care acțiunile chinezești au avut performanțe scăzute, în mare parte acest lucru se datorează incertitudinii de reglementare. Anul acesta, autoritățile chinezești au luat măsuri drastice împotriva companiilor de tehnologie dominante. Didi Global, care a fost cotată recent la Bursa de Valori din New York, este una dintre companiile care au fost vizate. La scurt timp după ce Didi a fost cotată la bursă la sfârșitul lunii iunie, autoritatea de reglementare a securității cibernetice din China, Administrația spațiului cibernetic din China (CAC), a anunțat că investighează compania. CAC a declarat că scopul investigației este acela de a „proteja împotriva riscurilor la adresa securității naționale a datelor” și de „a proteja interesele publice.”
Acest tip de intervenție reglementară este un risc de luat în considerare atunci când investim în acțiuni chinezești, deoarece s-ar putea să mai avem parte de mai multe astfel de intervenții în viitor. Cu toate acestea, pentru investitorii pe termen lung, incertitudinea în ceea ce privește reglementarea e posibil să fi creat o oportunitate de cumpărare.
Cum să investești în acțiuni chinezești
Cei care doresc să își sporească expunerea la acțiunile chinezești ar putea dori să ia în considerare unul dintre instrumentele Smart Portfolios de la eToro. Astăzi, avem mai multe portofolii care oferă expunere la acțiunile chinezești.
Un astfel de Smart Portfolio este portofoliul ChinaTech. Acest portofoliu, care este conceput pentru a ajuta investitorii pe termen lung să valorifice transformările tehnologice cu care se confruntă în prezent China, oferă expunere la o gamă largă de companii chinezești de top din domeniul tehnologiei, care beneficiază de pe urma creșterii sectorului tehnologic al Chinei. Printre numele din acest portofoliu se numără Alibaba, Tencent Holdings, Meituan și JD.com.
Consultă portofoliul ChinaTech
Capitalul tău este expus riscului.
Un alt Smart Portfolio care oferă expunere la acțiunile chinezești este portofoliul ChinaCar. Această strategie oferă expunere la o serie de companii de top care dezvoltă vehicule electronice și autonome în China, precum și la companii care sunt implicate intens în producția și proiectarea unor astfel de vehicule. Printre acțiunile din acest portofoliu se numără NIO, BYD, Great Wall Motor și Xpeng.
Capitalul tău este expus riscului.
La fel ca în cazul tuturor instrumentelor Smart Portfolio, ChinaTech și ChinaCar sunt portofolii complet alocate, care sunt foarte diversificate, ceea ce înseamnă că pot ajuta investitorii să minimizeze riscul specific acțiunilor. Pentru cei care caută expunere la portofoliul din China, instrumentele Smart Portfolio de la eToro oferă o modalitate inovatoare și rentabilă de a investi.
Copy Trading nu echivalează cu sfaturi de investiții. Valoarea investițiilor tale poate crește sau scădea. Capitalul tău este supus riscului.
Surse
1 https://tradingeconomics.com/united-states/gdp-growth
2 https://finance.yahoo.com/news/trip-com-group-data-shows-103100834.html
3 https://www.emarketer.com/content/china-ecommerce-forecast-2021
4 https://thefintechtimes.com/why-2021-will-be-a-big-year-for-fintech-in-china/
5 https://www.canalys.com/newsroom/china-electric-vehicles-2021