Pentru construirea unei strategii de investiții, care să se alinieze cu obiectivele și preferințele lor, investitorii trebuie să identifice în ce categorie se încadrează. În acest fel, ei pot să selecteze și să adauge în portofoliu acele instrumente care se potrivesc cu profilul pe care îl au, cu obiectivele și stilul lor de investiții.
Investitori activi vs investitori pasivi
În funcție de abordarea și nivelul de implicare pe care îl au în procesul investițional, investitorii se împart în două categorii:
- Investitori activi
- Investitori pasivi
„Cea mai importantă calitate a unui investitor este temperamentul, nu intelectul.”
Warren Buffett
Investitorii activi sunt persoane fizice sau entități care se implică activ pe piață prin efectuarea de cercetări și analize pentru a identifica oportunitățile de investiții. Aceștia adoptă adesea o abordare practică, monitorizând și ajustând periodic portofoliile lor de investiții, în funcție de condițiile pieței, tendințele economice și performanța companiei în care investesc.
Investitorii activi pot cumpăra și vinde în mod frecvent titluri de valoare, cu scopul de a depăși piața sau de a atinge obiective specifice de investiții. Aceștia folosesc adesea analiza tehnică, analiza fundamentală, știrile și analizele de piață, precum și graficele de preț în procesul de luare a deciziilor investiționale.
Sfat: Ca investitor activ, trebuie să îți stabilești criterii clare pentru cumpărare și vânzare, evitând să iei decizii impulsive bazate pe fluctuațiile pe termen scurt ale pieței.
Pe de altă parte, investitorii pasivi adoptă o abordare mai statică, de tip buy-and-hold. Spre deosebire de investitorii activi, cei pasivi nu urmăresc să profite de pe urma fluctuațiilor de preț pe termen scurt sau de pe piață. Ipoteza de bază a strategiei de investiții pasive este că piața înregistrează randamente pozitive în timp.
Investitorii pasivi adesea plasează fonduri în indici sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF), care urmăresc performanța, per ansamblu, a pieței. În loc să analizeze în mod activ titlurile individuale, aceștia se bazează pe performanța globală a pieței și pe principiul diversificării pentru a-și atinge obiectivele de investiții.
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare
Sursa: eToro
Ipoteza că piața înregistrează randamente pozitive, în timp, se confirmă, dacă ar fi să analizăm, de exemplu, indicele GER40, care în perioada 28 iunie 2010 – 25 iunie 2023 a înregistrat un randament de 170,62%.
Alte tipuri de investitori
Există diverse alte tipuri de investitori, fiecare având propria abordare a investițiilor. Este foarte important ca investitorii să înțeleagă modul în care funcționează fiecare dintre acestea, deoarece acest lucru îi poate ajuta să ia decizii informate, aliniate cu obiectivele lor. Iată câteva exemple:
Investitori de tip Value
Această categorie de investitori încearcă să identifice acțiuni subevaluate care se tranzacționează la o cotație mai mică decât valoarea intrinsecă. Investitorii de tip Value folosesc adesea analiza fundamentală pentru a evalua situația financiară și perspectivele unei companii.
Investitori de tip Growth
Investitori de tip Growth se concentrează pe investiții în companii cu potențial ridicat de dezvoltare, căutându-le pe cele care se previzionează că vor înregistra creșteri semnificative ale veniturilor. Companiile în stadii incipiente care au potențial mare de dezvoltare sau cele care urmează să se extindă pe noi piețe pot fi opțiuni pentru ei.
Sfat: Investitorii de tip Growth pot folosi ratele dobânzilor ca element de referință în procesul decizional, deoarece acțiunile de creștere tind să aibă performanțe mai bune atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute.
Investitorii de tip Income
Cei care investesc în active financiare au posibilitatea obținerii unor venituri suplimentare, cum ar fi, de exemplu, dividendele în cazul acțiunilor, sau cupoanele în cazul obligațiunilor. Investitorii de tip Income prioritizează sau aleg să adauge în portofoliul lor acest tip de investiții, care oferă venituri consistente prin dividende sau cupoane.
Investitorii de tip Momentum
Strategia investitorilor de tip Momentum se bazează pe ideea că valorile mobiliare cu tendințe de creștere vor continua să câștige valoare, iar cele cu tendințe descendente vor continua să scadă. Ei analizează graficele de preț, tendințele pieței și folosesc analiza tehnică pentru a găsi active care au avut un impuls pozitiv constant.
Investitorii în indici
Investitorii în indici abordează o strategie de investiție pasivă, investind în indici de piață, precum GER40, S&P 500 sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Aceștia beneficiază și de diversificare, deoarece atât indicii, cât și ETF-urile, oferă expunere la o gamă largă de instrumente, sectoare sau clase de active.
Este important de reținut că aceste tipuri de investitori nu se exclud reciproc, iar persoanele fizice pot folosi o combinație a acestor abordări, în funcție de obiectivele pe care le au, de toleranța la risc și de condițiile de piață.
Sfat: Investitorii pot folosi indicii ca repere pentru a măsura performanța pieței.
Graficul de mai jos ilustrează evoluția a patru active diferite în 24 de luni.
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare
Sursa: eToro
Toleranța la risc și investițiile
Toleranța la risc se referă la capacitatea și disponibilitatea unui individ de a-și asuma riscuri atunci când ia decizii de investiții. Este o evaluare personală a volatilității, incertitudinii și pierderii potențiale cu care se simte confortabil un investitor în căutarea potențialelor randamente ale investiției.
Este important ca investitorii să-și alinieze strategia de investiții cu profilul de risc pentru a se asigura că se simt confortabil cu nivelul de risc pe care și-l asumă și a evita investițiile emoționale. Profilurile de risc pot fi conservatoare, moderate sau agresive, reflectând diferite niveluri de toleranță la risc.
Sfat: Investitorii trebuie să-și ajusteze constant nivelul de risc/randament al portofoliului lor de investiții, mai ales pe măsură ce condițiile pieței sau circumstanțele personale se schimbă.
Investitori conservatori
Această categorie de investitori conservatori au, de obicei, o toleranță scăzută la risc și prioritizează conservarea capitalului. Aceștia sunt dispuși să accepte randamente potențiale mai mici, în schimbul unei stabilități mai mari și al unei expuneri mai mici la fluctuațiile pieței. Din acest motiv, ei aleg să își diversifice portofoliul de investiții.
Investitori echilibrați
Investitorii echilibrați au o toleranță moderată la risc și caută un echilibru între risc și recompensă. Ei sunt dispuși să accepte un anumit grad de volatilitate în investițiile lor pentru potențialul de rentabilitate mai mare. Astfel, ei optează pentru un portofoliu diversificat care include o combinație de acțiuni, obligațiuni, mărfuri și alte instrumente de investiții.
Sfat: Portofoliul investitorilor ar trebui să reflecte abordarea lor față de risc, deoarece poate fi greu de prezis când piețele se prăbușesc sau dacă volatilitatea prețurilor se va schimba.
Investitori agresivi
Investitorii agresivi au o toleranță ridicată la risc, fiind dispuși să-și asume riscuri semnificative pentru obținerea unor randamente mai mari. În acest sens, ei investesc în clase de active cu risc mai ridicat și pot folosi efectul de levier ca strategie. Este important de menționat că efectul de levier crește și expunerea la risc.
Concluzie
În procesul investițional, stabilirea unor obiective și limite clare joacă un rol esențial. Investitorii trebuie să-și stabilească limite privind capitalul, riscul și orizontul de timp. Aceștia trebuie să-și reevalueze periodic obiectivele analizeze și să-și ajusteze abordarea în mod regulat, după cum este necesar, pentru pentru a-și putea îndeplini aspirațiile financiare.
Intră pe Academia eToro pentru a învăța cum poți construi un portofoliu adecvat stilului tău investițional.
Test
Întrebări frecvente
- Ce active ar trebui să cumpere un investitor pasiv și conservator?
-
Investitorii pasivi și conservatori ar trebui să ia în considerare investiția în active cu risc scăzut, cum ar fi obligațiuni, acțiuni blue-chip, fonduri de indici, ETF-uri, trusturi de investiții imobiliare (REIT), certificate de depozit (CD) și fonduri de pe piața monetară. Aceste investiții oferă o abordare mai conservatoare, cu o volatilitate mai mică și un potențial de creștere pe termen lung, prioritizând conservarea capitalului și veniturile stabile.
- Ar trebui să consider schimbarea abordării față de risc?
-
Decizia de a schimba abordarea față de risc depinde de circumstanțele personale ale investitorilor, de obiectivele de investiții și de toleranța la risc. Este important ca investitorii să își analizeze periodic situația financiară și să își reevalueze strategia de investiții. Dacă descoperă că toleranța la risc s-a schimbat sau dacă abordarea actuală nu este aliniată cu obiectivele personale, poate fi luată în considerare ajustarea strategiei de investiții.
- Cum știu dacă portofoliul meu de investiții se potrivește cu obiectivele mele?
-
Pentru ca portofoliul tău de investiții să corespundă cu obiectivele pe care le ai, acesta trebuie să fie format din clase de active ale căror caracteristici contribuie la îndeplinirea acestora. Trebuie să stabilești rentabilitatea pe care vrei să o obții, să-ți evaluezi toleranța la risc, să-ți definești orizontul investițional și să identifici activele ale căror caracteristici te pot ajuta în atingerea obiectivelor tale.
Această comunicare are doar scop informativ și educativ exclusiv și nu ar trebui considerată drept sfat pentru investiții, recomandare personală, sau o ofertă, și nici sau solicitare de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost pregătit fără a se lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare ale beneficiarului și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Orice referiri la performanța anterioară sau viitoare a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții nu sunt și nu ar trebui luate în considerare ca un indicator sigur al rezultatelor viitoare.