CE SUNT
DIVIDENDELE?

Dividendele reprezintă adesea unul din motivele pentru care investitorii cumpără acțiuni, și sunt folosite de multe companii ca metodă de a atrage finanțare. Află ce sunt, cum funcționează, cum poți investi în acțiuni cu dividende, ce strategie poți adopta, dar și ce cheltuieli implică acestea, pentru a ști dacă sunt o opțiune bună pentru tine.

---

Atunci când o companie înregistrează profit, poate distribui o parte din acesta acționarilor săi, sub formă de dividende. Pentru investitorii orientați spre venituri, dividendele sunt o caracteristică fundamentală, deoarece pot oferi un flux constant de venit pasiv și sunt considerate o dovadă a stabilității financiare a unei companii.

Ce sunt dividendele?

Dividendele reprezintă acea parte din câștigurile unei companii, care sunt distribuite investitorilor, sub formă de numerar sau sub formă de acțiuni suplimentare. Acestea sunt plătite periodic, proporțional cu numărul acțiunilor pe care un investitor le deține în cadrul companiei.

Cum funcționează dividendele pe acțiuni?

Valoarea dividendului este determinată per acțiune și plătită, în mod egal, tuturor acționarilor. Consiliul de administrație va determina valoarea alocată și frecvența de plată a dividendelor, în funcție de obiectivele de creștere ale companiei, de câștigurile și fluxurile de numerar, de industria în care activează, și de alți factori.

Plata dividendelor se poate face lunar, trimestrial, semestrial sau anual, iar transferul valorii aferente acestora intră exclusiv în sarcina companiei emitente și a brokerului selectat, fără a fi necesar ca investitorul să întreprindă vreo măsură.

Investiții în acțiuni cu dividende

Acțiunile cu dividende prezintă anumite caracteristici, care le diferențiază de alte tipuri de investiții. Acestea sunt, de obicei, asociate cu firmele consacrate care au modele de afaceri solide și un istoric de generare de venituri și profituri stabile. Drept urmare, acțiunile oferă investitorilor un flux de venit constant.

Cu toate acestea, trebuie reținut că acțiunile cu dividende sunt adesea văzute ca investiții mai conservatoare, care pot avea o creștere potențial limitată comparativ cu acțiunile de creștere. 

Companiile care acordă prioritate plății dividendelor, reinvestesc o parte mai mică din profituri înapoi în afaceri, limitându-și perspectivele de expansiune și creștere. Acțiunile de creștere prioritizează reinvestirea câștigurilor lor în inițiativele de creștere ale companiei, urmărind, mai degrabă, o apreciere mai mare a capitalului.

Tipuri de investiții în dividende

Investitorii în dividende tind să se concentreze fie pe o abordare cu randament ridicat al dividendelor, fie pe o strategie cu o rată mare de creștere a dividendelor. Ambele au roluri distincte într-un portofoliu.

Cu abordarea randamentului ridicat al dividendelor, accentul se pune pe companiile cu creștere lentă și care au un flux de numerar ridicat. Strategia bazată pe rata mare de creștere a dividendelor se concentrează pe cumpărarea de acțiuni ale companiilor care plătesc dividende mici, dar care cresc rapid.

Investitorii pot manifesta preferințe diferite față de cele două abordări. Totul depinde dacă scopul tău este un venit imediat și stabil sau dacă preferi creșterea și profitul pe termen lung.

Acțiuni de top cu dividende

Înainte de a cumpăra acțiuni cu dividende, este important să știi la ce dividende să te aștepți și cât de fiabile ar putea fi acestea. De asemenea, ar trebui să analizezi istoricul dividendelor companiei respective pentru a evalua potențialul de creștere și stabilitate al acestora.

Folosind randamentul dividendelor investitorii pot identifica cele mai bune acțiuni cu dividende, emise de companii precum AT&T Inc, ExxonMobil, Verizon Communications Inc sau Coca-Cola. În 2023, acestea au avut randamente ale dividendelor cuprinse între 3 % și 7%.

Cum funcționează impozitul pe dividende?

În România, conform Ordonanței nr. 16 din 15 iulie 2022 pentru modificarea și completarea Legii nr. 227/2015 privind Codul fiscal, veniturile sub formă de dividende, inclusiv câștigul obținut ca urmare a deținerii de titluri de participare, se impozitează cu o cotă de 8% din suma acestora, impozitul fiind final.

Dezvoltarea unei strategii de investiții în dividende

Când își construiesc un portofoliu de acțiuni cu dividende, investitorii trebuie întotdeauna să înceapă prin a-și evalua obiectivele de investiții și a-și stabili toleranța la risc. Ulterior, acesta poate adăuga în portofoliu activele care corespund cel mai bine cu profilul său risc/randament.

Investiția în acțiuni cu dividende poate fi abordată prin două metode principale: achiziționarea de acțiuni individuale cu dividende sau investiția în fonduri mutuale sau ETF-uri care plătesc dividende.

Indiferent de strategia de investiție aleasă, investitorii în dividende își pot crește capitalul prin reinvestire. Aceștia pot alege să facă acest lucru manual, sau pot utiliza un plan de reinvestire a dividendelor (DRIP), care cumpără acțiuni suplimentare, folosind automat dividendele în numerar.

Concluzie

Dividendele sunt considerate fluxuri de venit sustenabile și sigure pe termen lung. Printr-o planificare atentă a portofoliului, prin gestionarea riscului și selectarea de acțiuni ale companiilor cu modele de afaceri solide, cum sunt cele blue-chip, investitorii pot beneficia de plățile regulate de dividende și de potențialul de apreciere a capitalului.

Intră pe Academia eToro și află mai multe despre potențialul acțiunilor cu dividende.

Întrebări frecvente

Ce este data de înregistrare a dividendelor?

O dată de înregistrare a dividendelor este data stabilită de consiliul de administrație al unei companii pentru a determina care acționari sunt eligibili să primească viitoarea plată a dividendelor. Investitorii care dețin acțiuni ale companiei la, sau înainte de data de înregistrare, vor avea dreptul să primească dividendul, iar cei care achiziționează acțiuni după data de înregistrare, nu vor fi eligibili.

Cum identific acțiunile cu dividende?

Pentru a identifica acțiuni cu dividende, investitorii pot utiliza diverse strategii. O abordare ar presupune să analizeze companiile cu un istoric de plăți regulate de dividende și să verifice calendarele de dividende pentru a identifica plățile viitoare. În plus, analizarea unor factori precum randamentul dividendelor, rata de plată și elementele fundamentale ale companiei ar putea ajuta la identificarea potențialelor acțiuni cu dividende adecvate pentru portofoliul lor.

Cum evaluez acțiunile cu dividende?

Atunci când evaluezi acțiunile cu dividende, concentrează-te pe factori precum randamentul dividendelor, rata de plată, istoricul dividendelor și situația financiară a companiei. Evaluează sustenabilitatea dividendelor, potențialul de creștere al companiei și poziția sa competitivă. O evaluare mai complexă te poate ajuta să determini dacă anumite acțiuni cu dividende sunt potrivite pentru portofoliul tău de investiții.

Cum pot afla când va fi plătit un dividend?

Companiile vor comunica în avans data la care va fi plătit dividendul și suma aferentă acestuia. Investitorii pot accesa aceste informații din mai multe surse, precum brokeri, platforme online, secțiunea Investor Relations a site-ului web al unei companii, sau în rapoartele financiare ale acesteia. Bank of America Corp, de exemplu, oferă detalii despre plățile dividendelor în secțiunea online dedicată informațiilor pentru acționari.