Acțiunile de creștere și valoare joacă un rol important în lumea investițiilor. Fiecare abordare își propune să atingă anumite obiective, adresându-se investitorilor cu profiluri de risc și obiective financiare diferite. În acest articol vom afla ce sunt, cum funcționează și cum poți găsi acțiuni de creștere și de valoare.
Valoarea și creșterea se referă la două categorii de acțiuni și la strategiile de investiții construite pe baza acestora. Dacă investitorii doresc să construiască un portofoliu care combină diferite strategii investiționale, o abordare clasică ar presupune adăugarea în cadrul acestuia atât a acțiunilor de creștere, cât și a acțiunilor de valoare.
Pe lângă asemănări, există și diferențe fundamentale între cele două categorii de acțiuni. Majoritatea investitorilor, de regulă, manifestă o preferință pentru una din ele, în detrimentul celeilalte.
Ce sunt acțiunile de creștere și de valoare?
Acțiunile sunt clasificate de cele mai multe ori în două categorii: de creștere și de valoare. Investitorii pot adăuga în portofoliile lor ambele categorii de acțiuni, iar găsirea combinației potrivite dintre acestea poate contribui la diversificarea portofoliului.
Acțiunile de creștere aparțin companiilor despre care investitorii cred că vor oferi randamente mai bune decât cele așteptate. Acțiunile de valoare se referă la companii despre care investitorii cred că sunt subevaluate pe piață. Înțelegerea activelor este crucială, așa că merită să afli exact ce oferă fiecare tip de acțiuni.
Ce sunt acțiunile de creștere?
Acțiunile de creștere se referă la acțiuni ale companiilor despre care se previzionează că vor înregistra creșteri ale veniturilor și profiturilor peste media de pe piață. Aceste companii activează, de obicei, în sectoare cu creștere rapidă, precum tehnologia, tehnica medicală sau comerțul electronic.
Companiile de creștere aleg adesea să-și reinvestească profiturile pentru a-și finanța activitățile de cercetare, dezvoltare și extindere, în loc să plătească dividende acționarilor. Acest lucru le permite să-și extindă prezența pe piață, să lanseze produse noi, sau să achiziționeze alte companii pentru a-și menține traiectoria de creștere.
Deși are multiple beneficii, investiția în acțiuni de creștere implică și anumite riscuri. Aceste acțiuni sunt adesea mai volatile, deoarece previziunile pieței se pot schimba rapid, ceea ce determină fluctuații neașteptate ale prețurilor. În plus, dacă previziunile de creștere nu sunt atinse, evaluarea acțiunilor poate fi afectată, influențând randamentul investitorilor.
Sfat: Adăugarea în portofoliu a acțiunilor de creștere oferă adesea investitorului un raport risc/rentabilitate mai bun.
Ce sunt acțiunile de valoare?
Acțiunile de valoare sunt acțiuni ale companiilor care sunt considerate a fi subevaluate pe piață. Aceste companii ar putea avea situații financiare solide, fluxuri de numerar stabile și active care nu se reflectă pe deplin în prețurile acțiunilor lor.
Investițiile de valoare implică identificarea companiilor ale căror acțiuni se tranzacționează sub valoarea intrinsecă pe care o au. Investitorii caută oportunități de a cumpăra acțiuni de acest tip și folosesc analiza fundamentală pentru a le identifica.
De regulă, acest tip de active sunt păstrate în portofoliu pe termen lung, pentru a putea valorifica aprecierea de preț care va avea loc atunci când piața le va recunoaște adevărata valoare.
| Acțiuni de creștere | Acțiuni de valoare |
|---|---|
| Se previzionează înregistrarea unei performanțe mai bune | Sunt subevaluate de piață, tranzacționându-se sub valoarea intrinsecă |
| Companiile care le emit fac parte din industriile cu creștere rapidă | Companiile care le emit fac parte din industriile tradiționale, au situații financiare și fluxuri de numerar stabile |
| Raport ridicat P/E, concentrare pe potențial | Rapoarte scăzute P/E, P/B |
| Companiile emitente, de regulă, nu acordă dividende, ci reinvestesc profiturile pentru extindere și dezvoltare | Companiile emitente oferă, de regulă, dividende |
| Volatilitate mai mare, mai speculative | Volatilitate mai scăzută, mai puțin riscante |
| Atrag investitori dispuși să-și asume riscuri mai mari pentru potențiale randamente ridicate | Atrag investitori care caută randamente și venituri stabile |
| Tranzacționate pe termen scurt și mediu | Tranzacționate pe termen mediu și lung |
Cum să găsești acțiuni de creștere sau de valoare
În construirea unui portofoliu bine diversificat, atât acțiunile de creștere, cât și cele de valoare joacă un rol important. Investitorii trebuie să-și stabilească obiectivele de investiție, toleranța la risc și orizontul investițional pentru a decide alocarea adecvată a fiecărei categorii.
Investitorii de tip creștere caută companii de înaltă calitate care au potențialul de a oferi o creștere peste media oferită de piață, în timp ce investitorii de tip valoare caută acțiuni care se tranzacționează la un preț mai mic decât valoarea lor reală.
Printre acțiunile de tip creștere cunoscute publicului larg, se numără Amazon, Apple, Alphabet, Moderna, Tesla. Investitorii în acțiuni de tip valoare văd mai multe oportunități în companii precum Bank of America, JPMorgan Chase, Coca-Cola, Exxon Mobil, Chevron, Johnson & Johnson.
Sfat: Investitorii pot folosi analiza tehnică și cea fundamentală pentru a identifica acțiunile de creștere și de valoare.
Investitorii care își doresc să adauge în portofoliul lor acțiuni de creștere și de valoare trebuie să ia în considerare anumiți factori care pot influența evoluția unei companii:
- acțiuni de creștere — trebuie să se concentreze pe potențialul de creștere a veniturilor și a câștigurilor, inovației și expansiunii pieței.
- acțiuni de valoare — trebuie să pună accent pe fluxurile de numerar stabile, bilanţurile solide și subevaluarea bazată pe valori financiare.
Previziunile și abordarea investițională joacă un rol esențial în construirea portofoliului. O acțiune poate fi considerată a fi de creștere sau de valoare pe baza evaluării pe care investitorul o face asupra perspectivelor sale viitoare, a tendințelor din industrie și a condițiilor pieței.
Totuși, clasificarea acțiunilor în una dintre cele două categorii poate fi considerată subiectivă, existând, de multe ori, păreri contradictorii din partea investitorilor. Atât acțiunile de creștere, cât și cele de valoare pot prezenta potențial de creștere sau pot fi subevaluate într-un anumit moment.
Creștere sau valoare – care este cea mai bună strategie?
Atât strategia de creștere, cât și cea de valoare, au propriile avantaje și riscuri, astfel că nu se poate spune că una este mai bună decât cealaltă. Putem spune cel mult că una dintre ele se potrivește mai bine unui anumit investitor, comparativ cu cealaltă.
Investitorii pot adăuga în portofoliile lor ambele categorii de acțiuni, iar găsirea combinației potrivite dintre acestea poate contribui la diversificarea portofoliului.
Deoarece cele două abordări investiționale se completează reciproc, ele pot contribui la diversificarea portofoliului atunci când sunt folosite împreună. Prin alinierea strategiei de investiții cu obiectivele financiare, investitorii pot determina combinația optimă dintre acțiuni de creștere și valoare pentru a crea un portofoliu diversificat.
Combinarea ambelor strategii poate oferi o abordare echilibrată, investitorii având posibilitatea de a beneficia de expunerea la diverse tendințe, valorificând diferite condiții de piață și cicluri economice. De exemplu:
- Acțiunile de creștere oferă un potențial de creștere mai mare și sunt mai volatile, înregistrând rezultate mai bune pe piețele în creștere. Acestea se concentrează pe sectoare inovatoare și pe câștiguri pe termen scurt și mediu.
- Acțiunile de valoare oferă stabilitate, plătesc dividende și funcționează bine în timpul corecțiilor sau a recesiunilor economice. Acestea se concentrează pe industriile consacrate și sunt preferate de cei care au un orizont investițional mai lung.
Acțiunile de creștere și de valoare răspund în mod diferit atât la condițiile de piață, cât și la ciclurile economice. Astfel, un portofoliu format din ambele categorii de acțiuni poate ajuta la echilibrarea riscurilor și a rentabilității potențiale, investitorii asigurându-se că acesta se adaptează la diferite scenarii de piață.
O comparație între evoluțiile indicilor S&P 500 Value și Growth evidențiază caracterul ciclic al investițiilor de valoare și creștere. Astfel, după cum poate fi observat și pe graficul de mai jos, în perioada 2000-2007, acțiunile de valoare au crescut, iar între 2007-2022, acțiunile de creștere au fost cele care au înregistrat performanțe mai bune.
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Sursa: Western Southern
Concluzie
Atât acțiunile de creștere, cât și cele de valoare au beneficii și atrag diferite tipuri de investitori, în funcție de obiectivele lor de investiții, toleranța la risc și perspectivele pieței. Condițiile de piață sunt imprevizibile, iar includerea ambelor categorii de acțiuni în portofoliu permite valorificarea de oportunități în diverse medii de piață.
Intră pe Academia eToro pentru a afla mai multe despre acțiunile de creștere și de valoare.
Întrebări frecvente
- Care strategie este mai greu de învățat, de creștere sau de valoare?
-
Curba de învățare pentru strategiile de valoare sau de creștere poate varia în funcție de interesele personale, cunoștințele și experiența investitorului. În cazul ambelor strategii, investitorii trebuie să învețe și să se documenteze pentru a le putea pune în aplicare cu succes.
Investiția de valoare poate implica o analiză mai amănunțită a rapoartelor și a situațiilor financiare pentru a putea determina valoarea corectă a unei acțiuni, în timp ce investițiile de creștere pot implica studierea mai detaliată a tendințelor din industrie și a progreselor tehnologice.
- Ce instrumente poți folosi pentru a găsi acțiuni de creștere și valoare?
-
Pentru a găsi acțiuni de creștere și valoare poți utiliza instrumente de screening de acțiuni, site-uri financiare și platforme de știri pentru analizarea tendințelor și a condițiilor de piață. De asemenea, poți accesa rapoarte de cercetare, rapoarte anuale și situații financiare pentru a putea evalua companiile.
- Ce alte strategii aș putea folosi pentru a tranzacționa acțiuni?
-
Alte strategii care ar putea fi folosite pentru a tranzacționa acțiuni includ investițiile în dividende, investiții bazate pe venituri, investiții durabile (SRI, ESG și de impact), investițiile bazate pe trend, investițiile meme și investițiile momentum. Este important să alegi o strategie care se aliniază cu toleranța pe care o ai la risc, orizontul investițional și obiectivele tale de investiții și să analizezi atât avantajele, cât și riscurile fiecărei strategii înainte de implementarea ei.
Această informație are scop educativ exclusiv și nu ar trebui considerată drept sfat pentru investiții, recomandări personale sau o ofertă, solicitare de cumpărare sau vânzare, asupra oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost format fără a se lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui luate în considerare ca un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
eToro nu exprimă nicio reprezentare și nu își asumă nicio răspundere pentru acuratețea sau completitudinea conținutului acestui ghid. Asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate în tranzacționare înainte de a angaja orice capital. Nu riscați niciodată mai mult decât sunteți pregătit să pierdeți.