CUM SĂ GESTIONEZI RISCUL
ÎN INVESTIȚII

Descoperă cum să gestionezi riscurile în mod eficient ca trader sau investitor. Află ce implică gestionarea riscurilor și cum să o aplici pentru a lua decizii mai sigure în tranzacționare și investiții.

---

Gestionarea riscului este un aspect esențial pentru orice trader sau investitor, indiferent de experiența pe care o deține. Utilizarea anumitor tehnici și implementarea unor reguli stricte pot minimiza expunerea la riscuri și protejarea capitalului. 

Ce este gestionarea riscurilor?

[HIGHLIGHT]Gestionarea riscurilor reprezintă procesul prin care traderii și investitorii identifică, evaluează și reduc riscurile pe care le implică anumite tranzacții. Scopul este de a minimiza pierderile potențiale și de a proteja capitalul.

Riscul apare atunci când nu știi ce faci

Warren Buffett

Înțelegerea legăturii dintre risc și lipsa de informare este esențială. Dacă nu ai cunoștințele necesare, riști să iei decizii impulsive, care pot genera pierderi financiare semnificative. Un investitor informat are capacitatea să identifice riscurile și să le gestioneze corespunzător.

Așadar, există trei factori cheie care influențează riscul: nivelul de cunoștințe, procentul de alocare și tipurile de active. Un aspect esențial al gestionării riscurilor este că nu urmărește eliminarea completă a acestora, ci reducerea și controlul lor, deoarece eliminarea totală este imposibilă.

Pentru a putea gestiona în mod eficient riscurile, este important să cunoști activul pe care vrei să-l tranzacționezi sau în care vrei să investești. Acest lucru te va ajuta să îți faci un plan prin care să combați eventualele riscuri și să adopți strategii adecvate pentru protejarea activelor.

De asemenea, există o legătură strânsă și între risc și rezultat. Traderii trebuie să mențină un echilibru și între cele două, iar o strategie bine definită ajută la optimizarea acestui raport.

Procentul de alocare este important în gestionarea riscurilor. Dacă un activ reprezintă o parte semnificativă din portofoliu, riscul crește exponențial. De exemplu: dacă investești 25% din capitalul tău, adică 2.500 RON, și pierzi de două ori consecutiv, vei înregistra o pierdere de 5.000 RON.

Când procentul de alocare pentru un activ este mai mic, de doar 1-2% din capital, se minimizează impactul pierderilor. Astfel, chiar dacă pierzi, suma este relativ mică și mai ușor de recuperat, astfel că și performanța portofoliului va avea mai puțin de suferit. 

Un alt aspect este existența a mai multor tipuri de active în care poți investi sau pe care le poți tranzacționa. Fiecare tip de activ are un grad diferit de risc, iar cunoașterea acestora este esențială pentru gestionarea eficientă a riscurilor. În plus, diversificarea activelor reduce riscurile. 

Gestionarea riscului în cazul tranzacționării sau investițiilor

Atât traderii, cât și investitorii se confruntă cu provocări atunci când vine vorba de gestionarea riscurilor și optimizarea randamentului. Cu toate acestea, abordările lor sunt destul de diferite, din punct de vedere al obiectivelor propuse și al orizontului investițional.

Traderii tind să caute rezultate rapide, speculând pe mișcările pe termen scurt ale pieței, în timp ce investitorii – care au o viziune mai stabilă – se concentrează pe creșterea pe termen lung a capitalului. Fiecare are propria viziune de protejare a capitalului și maximizare a câștigurilor.

Printre cele mai importante tehnici și strategii pentru gestionarea riscurilor și maximizarea performanței financiare se numără utilizarea unei strategii pe termen lung și menținerea consecvenței, principii esențiale atât pentru traderi, cât și pentru investitori.

Utilizarea unei strategii pe termen lung

Deși piețele trec prin perioade bearish, scăderi și crize, ele sunt concepute pentru a crește pe termen lung. Cei care optează pentru investiții pe perioade îndelungate trebuie să înțeleagă că acesta este un angajament de durată, iar deprecierile temporare fac parte din ciclul normal al pieței.

Consecvență

Urmând strategii pe termen lung, mulți investitori aleg să investească periodic aceeași sumă de bani, indiferent de evoluția pieței. Această strategie poate ajuta în crearea  unui flux constant de capital și permite acumularea treptată de active, ajustând automat valoarea achizițiilor în funcție de fluctuațiile pieței.

Dacă nu ești dispus să păstrezi o acțiune timp de 10 ani, nici măcar să nu te gândești să o cumperi pentru 10 minute

Warren Buffett

Un avantaj al acestei strategii este că poate contribui la reducerea riscului și la obținerea unui preț mediu de achiziție. Alocând o sumă fixă lunar, investitorul cumpără active la prețuri variate, echilibrând costurile și reducând impactul fluctuațiilor pe termen lung.

Pe de altă parte, această strategie poate limita flexibilitatea investitorilor. Ei pot pierde oportunități de a cumpăra la prețuri avantajoase sau de a vinde la prețuri ridicate. Consecvența, în acest caz, poate duce la pierderea unor momente favorabile pentru maximizarea capitalului.

Diversificarea

Diversificarea portofoliului implică distribuirea capitalului în mai multe clase de active pentru a reduce expunerea la volatilitatea unei singure investiții. Astfel, se limitează impactul negativ pe care l-ar avea performanța slabă a unui sector sau a unei companii asupra întregului portofoliu.

Cu această strategie, investitorii pot atenua riscurile asociate evenimentelor neprevăzute, precum scăderile bruște sau chiar falimentul unor companii. Dacă unele active performează slab, altele pot compensa pierderile, menținând echilibrul portofoliului. 

Deși diversificarea nu elimină complet riscurile, aceasta ajută la stabilizarea randamentelor și protejarea portofoliului împotriva fluctuațiilor extreme de piață.

Totuși, portofoliul rămâne sensibil la tendințele macroeconomice și la ciclurile pieței. Acesta va fi influențat în continuare de perioadele de creștere accelerată (bull markets) sau de cele de scădere masivă pe perioade îndelungate (bear markets).

Hedging-ul

Hedging-ul implică utilizarea unor instrumente financiare derivate sau active corelate negativ pentru a proteja investițiile împotriva fluctuațiilor nefavorabile ale pieței. Astfel, eventualele pierderi dintr-o investiție sunt compensate de o  altă investiție, care are o evoluție inversă.

De exemplu, să presupunem că un investitor deține 100 de acțiuni la o companie și își dorește să se protejeze împotriva unei posibile pierderi. Acesta poate cumpăra opțiuni de vânzare astfel încât dacă prețul acțiunilor scade, aceste opțiuni vor genera randament compensând pierderile.

Totuși, utilizarea opțiunilor implică anumite costuri suplimentare. Dacă prețul acțiunilor nu scade, aceste opțiuni devin inutile, generând doar o cheltuială fără a aduce niciun beneficiu. De aceea, hedging-ul trebuie aplicat cu atenție și integrat într-o strategie investițională mai amplă.

Chiar și pe piața valutară, unele active prezintă o corelație inversă, ceea ce le face utile în strategiile de hedging. De exemplu, indicele JPN225 are de regulă o evoluție inversă față de perechea valutară USD/JPY. Un investitor poate folosi acest aspect în favoarea lui, pentru reducerea riscului.

În tranzacțiile valutare, protecția împotriva riscurilor se realizează prin investiții în aur sau alte metale prețioase. Aceste active tind să crească în valoare atunci când monedele fiat se depreciază, oferind un mecanism eficient de diversificare și stabilitate în perioade de volatilitate ridicată.

Stop loss și take profit

Un ordin Stop Loss închide o tranzacție atunci când pierderea atinge un anumit prag. Take Profit face același lucru atunci când este atins un anumit nivel de profit. Aceste instrumente ajută traderii să își protejeze capitalul și să își optimizeze strategiile, limitând emoțiile.

Mulți traderi se bazează pe analiza tehnică pentru a identifica intervalele în care un activ ar putea oscila. Pentru a controla riscul implicat, ei pot plasa ordine la fiecare capăt al acestui interval. În acest fel, pot stabili pierderea maximă pe care ar putea-o înregistra, dar și câștigul maxim.

Reguli Autoimpuse

Unii traderi își impun reguli stricte pentru a evita expunerea excesivă la riscuri atunci când alocă fonduri pentru o tranzacție. Aceștia stabilesc limite clare privind capitalul investit și riscul asumat, asigurându-se că nicio poziție nu le poate afecta semnificativ portofoliul.

Deoarece traderii caută adesea variații semnificative de preț, mulți utilizează efectul de levier pentru a amplifica potențialul randament. Totuși, levierul implică și riscuri mari, deoarece pierderile pot fi multiplicate la fel de rapid ca rezultatele pozitive.

Fără o strategie clară, utilizarea excesivă a levierului poate duce la alocarea unei proporții prea mari din fonduri într-o singură tranzacție. Acest lucru crește vulnerabilitatea la fluctuațiile nefavorabile ale pieței și poate duce la pierderi semnificative, afectând stabilitatea financiară.

Deși toleranțele la risc variază, este recomandabil să nu riști mai mult de 2% din sold per tranzacție, iar atunci când investești, nu mai mult de 5% din sold. Această abordare ajută la protejarea capitalului și la menținerea stabilității financiare pe termen lung.

Gestionează-ți riscul

Investițiile necesită timp, practică și o abordare strategică pentru gestionarea riscurilor. Abilitățile se dezvoltă treptat, iar succesul depinde de o disciplină constantă și de aplicarea corectă a tehnicilor pentru minimizarea pierderilor..

Gestionarea riscului este esențială pentru protejarea capitalului. Printr-o abordare disciplinată, traderii și investitorii pot reduce expunerea la fluctuațiile pieței și pot lua decizii mai bine fundamentate, în schimbul deciziilor impulsive pe baza emoțiilor.

Concluzie 

Gestionarea riscului este esențială pentru investitori. Prin adoptarea unor strategii de diversificare, aceștia pot reduce expunerea la riscuri majore. Stabilirea unor limite clare și un set de reguli stricte, îi ajută să își protejeze capitalul, maximizând în același timp rezultatele pozitive.

Intră pe Academia eToro și află cum poți să investești în acțiuni.

Test

Întrebări frecvente

De ce este importantă gestionarea riscurilor?

Gestionarea riscurilor este importantă deoarece îți dă posibilitatea de a înțelege riscurile pe care le implică investițiile sau tranzacționarea și îți permite să pui în aplicare strategii care pot ajuta la atenuarea eventualelor riscuri. Atunci când nu se iau în considerare riscurile, există posibilitatea înregistrării unor pierderi semnificative de capital.

Ai nevoie de o strategie de gestionare a riscurilor?

Da, este o idee bună să utilizezi strategii de gestionare a riscurilor atunci când investești și tranzacționezi. Gestionarea riscurilor este un element de bază care te poate ajuta să obții succesul pe termen lung și te poate ajuta să identifici și să gestionezi eventualele riscuri.

Ce strategii de management al riscului ar trebui să utilizezi?

Pentru a determina strategia potrivită, ia în considerare tipurile de active în care investești, cât de mult îți permiți să pierzi și strategiile pe care le utilizezi deja sau le-ai putea folosi în viitor. Strategia de gestionare a riscului variază în funcție de obiectivele și toleranța la risc a fiecărui investitor.