PIEȚELE MONETARE VS
PIEȚELE DE CAPITAL

Piețele monetare și piețele de capital îndeplinesc scopuri diferite în sistemul financiar, chiar dacă au funcții similare. Află ce sunt, ce caracteristici au, cum le poți folosi, precum și prin ce se deosebesc cele două. În acest fel, vei putea lua decizii informate, care să corespundă cu obiectivele tale de investiții și profilul de risc pe care îl ai.

---

Piețele financiare sunt platforme care facilitează interacțiunea dintre cei care au nevoie de capital cu cei care au capital de investit. Astfel, cumpărătorii și vânzătorii se conectează pentru a tranzacționa diverse instrumente financiare. 

Piața monetară și piața de capital sunt două categorii comune în care pot fi împărțite piețele financiare. Pentru a le putea utiliza în mod eficient, investitorii trebuie să înțeleagă atât caracteristicile prin care se evidențiază, cât și elementele prin care se diferențiază.

Ce este piața monetară?

Piața monetară este un segment al pieței financiare, care facilitează împrumuturi și investiții pe termen scurt. Aceasta oferă instituțiilor și persoanelor fizice o platformă pentru a-și gestiona nevoile de numerar și a obține randamente cu riscuri minime, prin intermediul instrumentelor cu maturitate de maxim un an.

Ce este datoria pe termen scurt?

Datoria pe termen scurt se referă la împrumuturile sau obligațiile financiare ale unei entități, care trebuie achitate într-o perioadă de timp relativ scurtă, ce nu depășește un an. Printre acestea se numără:

• Fondurile pieței monetare
• Certificatele de depozit (CD)
• Acordurile de răscumpărare (repo)
• Titlurile de stat
• Creanțele comerciale
• Swap-urile valutare
• Împrumuturi și finanțări bancare și ale băncilor centrale pe termen scurt

Cine folosește piața monetară?

Piața monetară este utilizată de entități mari precum instituții financiare, corporații și instituții guvernamentale. Acestea folosesc piața monetară pentru a-și gestiona lichiditatea, a obține finanțare pe termen scurt și a investi surplusurile de numerar în instrumente cu risc redus.

Cum pot folosi investitorii piața monetară?

Investitorii pot utiliza piața monetară în mai multe moduri, în ciuda faptului că aceasta este adesea neglijată din cauza randamentelor scăzute pe care le oferă comparativ cu alte opțiuni de investiții. Cei care doresc să participe, o pot face prin plasarea de capital în instrumente specifice, cum ar fi:

• Fonduri de pe piața monetară
• Fonduri mutuale
• Obligațiuni municipale
• Obligațiuni
• Certificate de depozit

“Cel mai bun mod de a-ți măsura succesul în investiții nu este faptul că învingi piața, ci că ai pus în aplicare un plan financiar și o disciplină comportamentală, care probabil te vor duce acolo unde dorești.”

Benjamin Graham

Investițiile pe piața monetară oferă stabilitate, lichiditate și risc relativ scăzut. Instrumentele pe care se bazează sunt susținute de guvern sau de entități corporative de înaltă calitate, lucru care oferă investitorilor un anumit nivel de siguranță.

Mai mult decât atât, monitorizarea activă a pieței monetare și a instrumentelor acesteia poate oferi informații asupra economiei, per ansamblu. În acest fel, poate fi semnalat chiar începutul unei recesiuni economice, având în vedere că schimbările ratelor de dobândă și a condițiilor de lichiditate pot reflecta tendințele economice generale.

Ce este piața de capital?

Piața de capital se referă la un segment al pieței financiare care facilitează tranzacționarea de valori mobiliare pe termen lung. Rolul principal al acestora este de a aduce împreună cumpărătorii și vânzătorii de investiții, pentru a facilita lichiditatea.

Cele mai cunoscute piețe de capital sunt piața de valori, piața de obligațiuni și piețele valutare (forex). Acestea permit tranzacționarea de instrumente financiare, precum acțiuni, obligațiuni, valută, instrumente de datorie, ETF-uri, criptoactive.

Ce este datoria pe termen lung?

Datoria pe termen lung se referă la fondurile împrumutate, care au o perioadă de scadență mai mare de un an. Este o formă de finanțare, utilizată de companii, guverne și alte entități, pentru a strânge capital pentru proiecte de investiții pe termen lung, planuri de extindere sau nevoi operaționale. 

Investitorii care furnizează fonduri pe termen lung acestor entități se așteaptă să primească dobândă pe durata împrumutului și, în cele din urmă, să li se restituie suma principală.

Companiile pot utiliza datoria pe termen lung pentru a finanța inițiative de creștere, pentru a achiziționa active sau pentru a gestiona fluxul de numerar. Retailerii, în special, pot utiliza datoria pe termen lung pentru a finanța operațiunile comerciale, cum ar fi deschiderea de noi magazine, sperând că acest lucru va aduce un plus de venit.

Cine folosește piața de capital?

Atât investitorii de tip persoane fizice, cât și corporațiile, utilizează piața de capital, dar au obiective diferite în cadrul acestui ecosistem. Investitorii participă pentru a obține câștiguri din fondurile pe care le plasează în diverse instrumente, sperând că acestea se vor aprecia, că vor primi dividende sau că vor încasa dobânzi.

Pe de altă parte, corporațiile accesează piața de capital pentru a obține finanțare pentru operațiunile lor, extinderea activității sau alte inițiative strategice, emițând acțiuni sau obligațiuni pentru a atrage investitori și a strânge capital pentru proiecte și activități de dezvoltare.

Cum pot folosi investitorii piața de capital?

Pe piețele de capital sunt multe active disponibile, astfel că investitorii au o gamă variată de opțiuni din care să aleagă. Tehnologia modernă le permite ca, prin folosirea dispozitivelor desktop, sau portabile, să tranzacționeze simplu și comod pe platformele de brokeraj online, prin deschiderea unui cont la un broker online.

Chiar dacă pot oferi oportunități pentru obținerea unui flux de venituri, investițiile pe piața de capital, implică un anumit nivel de risc și nu garantează obținerea unui câștig. Este important ca investitorii să își analizeze cu atenție obiectivele de investiții, orizontul de timp, apetitul pentru risc și raportul risc/randament înainte de a investi. 

Piața monetară vs piața de capital

Atât piața monetară, cât și piața de capital au un obiectiv comun, și anume de a facilita strângerea de fonduri. Cu toate acestea, în cadrul sistemului financiar, ele funcționează în moduri diferite și există diferențe semnificative între ele.

	Piața monetară	Piața de capital
Obiectiv	Facilitează împrumuturile și investițiile pe termen scurt	Facilitează tranzacționarea de valori mobiliare pe termen lung
Durata investiției	Investiții pe termen scurt (până la un an)	Investiții pe termen lung (mai mari de un an)
Lichiditate	Nivel ridicat de lichiditate	Nivel de lichiditate relativ scăzut
Instrumente	Titluri de stat, creanțe comerciale, certificate de depozit, fonduri de obligațiuni municipale	Acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, IPO-uri, instrumente derivate, criptoactive, ETF-uri
Participanți	Printre participanți se numără guverne, bănci comerciale, bănci de investiții, fonduri speculative, piața „repo” și bănci centrale	Printre participanți se numără guverne, brokeri, bănci de investiții, bănci comerciale, fonduri mutuale, fonduri speculative, investitori instituționali și individuali
Risc	Nivel de risc în general scăzut	Niveluri de risc variate, în funcție de investiție
Randament	Randamente relativ scăzute	Potențial de rentabilitate mai mare

Piața de capital se ocupă, în primul rând, de investiții și finanțare pe termen lung, permițând întreprinderilor să strângă capital prin emiterea de acțiuni și obligațiuni. Aceasta oferă un nivel de lichiditate relativ mai mic, și oportunități de investiții pe termen lung.

Pe de altă parte, piața monetară se concentrează pe împrumuturi pe termen scurt, oferind lichiditate pentru nevoile de finanțare pe termen scurt. În general, este mai ușor de accesat, cu instrumente precum titluri de stat, creanțe comerciale și certificate de depozit.

Concluzie

Piața monetară și piața de capital satisfac nevoi diferite, factorii distinctivi fiind timpul și randamentele. Investitorii preferă adesea piața de capital pentru potențialele câștiguri. Pe de altă parte, piața monetară are beneficiile sale, oferind investitorilor, care doresc să-și conserve capitalul, investiții cu risc mai scăzut și lichiditate mai mare.

Intră pe Academia eToro pentru a afla mai multe despre piața monetară și piața de capital.

Întrebări frecvente

De ce variază dobânzile de pe piața monetară?

Dobânzile pieței monetare variază pe fondul mai multor factori, cum ar fi dinamica cererii și ofertei, dobânzile de referință stabilite de băncile centrale, condițiile pieței, bonitatea debitorilor și mediul economic general. Acești factori influențează nivelul de risc perceput, și lichiditatea instrumentelor pieței monetare, ceea ce determină anumite fluctuații ale dobânzilor acestora.

Ce sunt piețele primare și secundare?

Piața primară implică tranzacționarea de titluri nou emise pentru prima dată, direct de la emitent. Aceasta include activități precum oferte publice inițiale (IPO) și emisiuni de obligațiuni. Pe de altă parte, piața secundară se referă la tranzacționarea de valori mobiliare deja emise între investitori. Un exemplu în acest sens ar fi tranzacționarea acțiunilor pe burse.

De ce sunt importante piețele de capital pentru investitori?

Piețele de capital sunt importante pentru investitori, deoarece oferă un mijloc de a investi în titluri de valoare pe termen lung, cum ar fi acțiuni și obligațiuni, permițând companiilor să strângă capital financiar pentru a se dezvolta. Acestea facilitează alocarea eficientă a fondurilor și oferă oportunități de investiții mai atractive decât piețele monetare, de exemplu, în ceea ce privește rentabilitatea.