TRANZACȚIONAREA ȘI
INVESTIȚIILE MOMENTUM

Tranzacționarea și investițiile momentum sunt strategii utilizate de traderi și investitori pentru a identifica și valorifica impulsul prețurilor de pe piețele financiare. Acest articol evidențiază principalele caracteristici, avantajele și dezavantajele tranzacționării și investițiilor momentum, împreună cu strategii momentum pentru ca traderii și investitorii să ia decizii informate.

---

Tranzacționarea și investițiile momentum funcționează pe baza impulsului activelor, însă diferă în funcție de obiective, orizontul de timp și tehnicile de analiză. În acest peisaj financiar dinamic, înțelegerea diferențelor dintre tranzacționare și investiții momentum este esențială pentru ca traderii și investitorii să ia decizii informate, în conformitate cu obiectivele lor.

Ce este tranzacționarea momentum?

Tranzacționarea momentum este o strategie prin care investitorii încearcă să valorifice mișcările de preț înregistrate pe termen scurt pe piețele financiare. Ei vor cumpăra active care au impuls ascendent și le vor vinde pe cele care au impuls descendent, folosind analiza tehnică pentru identificarea punctelor de ieșire și intrare.

Investițiile momentum vs. tranzacționarea momentum

Deși atât tranzacționarea, cât și investițiile momentum au în comun conceptul de impuls pe care se bazează, ele diferă în anumite aspecte. Înțelegerea acestor distincții este esențială pentru ca investitorii să-și poată aplica în mod eficient strategia adecvată pe baza obiectivelor lor și a toleranței la risc.

Tranzacționarea momentum	Investițiile momentum
Strategie pe termen scurt care încearcă să valorifice tendințele de preț pe termen scurt.	Strategie pe termen lung care urmărește să valorifice tendințele pe termen lung ale prețurilor.
Investitorii își propun să cumpere active cu o mișcare ascendentă a prețului și să le vândă pe cele cu mișcare descendentă.	Investitorii urmăresc să identifice acțiuni subevaluate cu potențial de creștere pe termen lung.
Nu ia în considerare valoarea unui activ, ci doar popularitatea acestuia.	Ia în considerare valoarea intrinsecă a unei acțiuni, dar și popularitatea este un criteriu de care se ține cont.
Se bazează, în primul rând, pe analiza tehnică, folosind indicatori și modele pentru a identifica punctele de intrare și de ieșire.	Folosește analiza fundamentală , pentru evaluarea situației financiare, a perspectivelor de creștere și a poziționării în cadrul sectorului.
Perioadele pentru care sunt păstrate activele variază de la ore la săptămâni.	Activele pot fi păstrate chiar și ani de zile.
Nu ține cont de estimări și previziuni.	Ia în considerare estimările și previziunile.
Traderii folosesc semnale precum break-out-urile, liniile de trend și mediile mobile pentru a identifica impulsul și potențialele puncte de intrare sau ieșire.	Investitorii pot lua în considerare și semnalele de preț, dar se concentrează mai mult pe tendințele pe termen lung.

Cum poți găsi acțiuni momentum?

Pentru a găsi acțiuni momentum (de impuls), se pot  utiliza diverse instrumente, precum scanere de acțiuni sau screenere, care permit identificarea acțiunilor care îndeplinesc anumite criterii. Printre acestea, se numără:

• Creșterea constantă a maximelor zilnice — căutarea de acțiuni care își depășesc în mod constant maximele zilnice, indicând un impuls ascendent.
• Creșterea și accelerarea EPS trimestrial față de anual — căutarea de acțiuni cu un model de accelerare a creșterii profitului pe acțiune (EPS). Scanerele de acțiuni oferă adesea filtre pentru ratele de creștere EPS, permițând utilizatorilor să specifice criterii precum ratele de creștere trimestriale minime ale EPS.

• Depășirea unui punct de referință în ultimele 3/6/12 luni — identificarea acțiunilor care au depășit un punct de referință (fie că este vorba de un indice sau o valoare) pe anumite perioade de timp. Se pot include filtre de performanță relativă pentru a compara randamentele unei acțiuni cu un punct de referință ales în anumite intervale de timp.
• Tendințe ale mediei prețurilor mobile (MPA) mai mari în 10/50/100 de zile —   căutarea de acțiuni cu medii mobile în creștere (cum ar fi mediile mobile pe 10 zile, 50 de zile sau 100 de zile).

Combinând aceste criterii și folosind instrumente de verificare a acțiunilor, investitorii pot restrânge lista cu acțiuni de impuls. Este important ca aceștia să se documenteze și să efectueze o analiză fundamentală, pentru a se asigura că acțiunile identificate se aliniază cu obiectivele lor de investiții și cu toleranța la risc.

Ce sunt indicatorii de tranzacționare momentum?

Unul dintre obiectivele principale ale fiecărui trader care utilizează analiza tehnică este de a măsura puterea impulsului unui activ și probabilitatea ca acesta să continue. Impulsul este viteza cu care se mișcă prețul unei valori mobiliare și există o varietate de indicatori care pot fi analizați pentru a-l măsura.

Printre cei mai cunoscuți indicatori de măsurare a impulsului se numără:

• Convergența/divergența mediilor mobile (MACD) — compară două medii mobile exponențiale pentru a identifica tendințele și potențialele inversări de trend. Indicatorul oscilează în jurul nivelului zero. Când este situat deasupra liniei, generează semnale de cumpărare, iar când este situat sub linie, indică un semnal de vânzare. 
• Oscilatorul stochastic — compară prețul de închidere al unui activ cu valorile înregistrate într-o anumită perioadă, pentru a determina impulsul și condițiile potențiale de supracumpărare sau vânzare masivă.

• Rata de schimbare a prețului (ROC) — măsoară modificarea procentuală a prețului unui activ într-o anumită perioadă. Acesta compară prețul de închidere curent cu prețurile de închidere dintr-o anumită perioadă din trecut. ROC ajută la identificarea impulsului prețurilor, oferind informații despre potențialele schimbări de trend sau accelerare a prețurilor.
• Indicele de putere relativă (RSI) — se bazează pe raportul dintre mișcările de preț în creștere și mișcările de preț în scădere dintr-o anumită perioadă. Traderii folosesc RSI pentru a identifica potențialele inversări de trend și pentru a măsura puterea impulsului prețurilor.

Strategii momentum

Strategiile momentum se concentrează mai mult pe preț și pe mișcările acestuia, decât pe factori fundamentali precum creșterea companiei sau economia. Cea mai cunoscută modalitate de abordare a strategiilor momentum este „cumpără la preț scăzut, vinde la preț ridicat”.

Traderii folosesc analiza tehnică pentru a identifica punctele de intrare și de ieșire pentru tranzacții. Scopul este de a cumpăra acțiuni la prețuri mici și de a le vinde la prețuri mai mari în perioadele de impuls.

Avantajele și dezavantajele tranzacționării și investițiilor momentum

Atât tranzacționarea, cât și investițiile momentum au avantajele și dezavantajele lor, iar în tabelul de mai jos vom evidenția câteva dintre acestea:

Tranzacționarea momentum	Investițiile momentum
Poate fi profitabilă pentru acei traderi mai experimentați	Poate genera câștiguri pe termen lung prin rezultatele obținute de-a lungul timpului
Potențial pentru obținerea rapidă a unor câștiguri	Oportunitate de diversificare prin perioade lungi de păstrare a activelor
Mai simplu de înțeles	Utilizează analiza fundamentală pentru decizii informate
Foarte volatilă , ceea ce duce la risc	Provocări în ceea ce privește identificarea momentului potrivit pentru investiție.
Deciziile investiționale trebuie luate rapid	Necesită răbdare pentru rezultate pe termen lung
Expusă la riscul emoțional	Incertitudinile pieței pot influența rezultatele

Exemple de acțiuni momentum

Piața de valori este dinamică, iar performanța acțiunilor se poate schimba rapid pe baza diferiților factori. Totuși, tranzacționarea momentum are o performanță mai bună în condiții bull market, deoarece numărul investitorilor crește în acest caz. În condiții bear market, eficiența tranzacționării momentum scade.

În continuare, vom prezenta câteva exemple de acțiuni momentum cunoscute, care au înregistrat un impuls puternic pe fondul anumitor evenimente sau factori de pe piață:

• Marathon Oil — o companie petrolieră de explorare și producție ale cărei acțiuni au crescut cu 70% de la jumătatea lui 2021 și până în august 2022. Această creștere a avut loc pe fondul creșterii semnificative a prețurilor petrolului din cauza războiului din Ucraina.
• Amazon.com Inc — acțiunile companiei de comerț electronic au înregistrat un impuls semnificativ în perioada pandemiei de COVID-19 deoarece cumpărăturile online au crescut spectaculos în acea perioadă. Astfel, prețul acțiunilor a crescut de la sub 1.700$ în martie 2020 la un maxim de 3.773,08$ la mijlocul lui 2021.
• GameStop Corp. — pe fondul unui eveniment foarte mediatizat („short squeeze”) care avut loc la începutul anului 2021, prețul acțiunilor GameStop a crescut de la 17$ la 80$ în doar 3 săptămâni.
• Zoom Video Communications Inc. — o platformă care a câștigat popularitate în timpul pandemiei de COVID-19, fiind folosită pe scară largă pentru videoconferințe. Prețul acțiunii Zoom a crescut de la 88,48$ la începutul lui februarie 2020 până la 568,34$ în octombrie 2020, când a atins și maximul istoric.

Concluzie

Tranzacționarea și investițiile momentum au atât avantaje, cât și dezavantaje, iar traderii/investitorii ar trebui să ia în considerare toleranța la risc și obiectivele lor atunci când aleg una dintre ele. În cele din urmă, eficacitatea strategiilor de impuls depinde de înțelegerea condițiilor pieței și de adaptarea abordării.

Intră pe Academia eToro și află mai multe informații despre tranzacționarea și investițiile momentum.

Întrebări frecvente

Ce este scaner-ul de acțiuni?

Un scaner de acțiuni este un instrument folosit de traderi și investitori pentru a filtra acțiunile pe baza unor criterii specifice, cum ar fi prețul, volumul și indicatorii tehnici. Acesta ajută la identificarea potențialelor oportunități de tranzacționare, economisind timp în analiza unui număr mare de acțiuni și concentrându-se pe cele care corespund criteriilor selectate de utilizator pentru strategiile de investiții sau de tranzacționare.

Strategia momentum este o alegere bună?

Strategia momentum poate fi tentantă datorită perspectivelor privind obținerea unor randamente mai mari și oportunităților pentru diversificarea portofoliului. Totuși, aceasta are și anumite riscuri sau dezavantaje, unul dintre ele fiind volatilitatea. De asemenea, strategia momentum poate presupune efectuarea unui număr mai mare de tranzacții, ceea ce ar putea genera costuri mai mari și implicații fiscale. 

Care este diferența dintre tranzacționarea momentum și tranzacționarea swing?

Atât tranzacționarea momentum, cât și tranzacționarea swing sunt strategii pe termen scurt și mediu, dar diferă ca abordare. Tranzacționarea momentum are o durată care poate varia de la câteva zile la câteva săptămâni. Aceasta încearcă să valorifice tendințele pe termen scurt ale prețurilor prin identificarea acțiunilor care au avut recent un impuls puternic ascendent sau descendent. 

Pe de altă parte, tranzacționarea swing presupune efectuarea de tranzacții cu durate de la câteva zile până la câteva luni. De obicei, aceasta implică menținerea unei poziții fie long, fie short pentru mai multe sesiuni de tranzacționare, dar de regulă nu mai mult de câteva săptămâni sau luni.