O acțiune considerată a fi „de creștere”, aparține unei companii cu un potențial semnificativ de apreciere a capitalului. Află ce sunt investițiile de creștere, cum funcționează și ce strategii poți aplica în cazul lor, cum poți să identifici și să investești în acțiuni de creștere pentru a putea valorifica potențialul acestora.
Când vine vorba de investiții la bursă, există o gamă variată de abordări de luat în considerare. Investițiile de creștere sunt considerate a fi partea „ofensivă” a unui portofoliu. Deși au potențial mai mare de câștig, acestea implică un nivel mai ridicat de risc decât alte categorii de investiții.
Ce este investiția de creștere?
Investiția de creștere este o strategie care are ca scop creșterea capitalului unui investitor. Cei care adoptă această abordare preferă acțiunile companiilor mici, ale căror câștiguri ar putea să crească peste nivelul mediu al sectorului lor de activitate sau al pieței per ansamblu.
Investitorii în acțiuni de creștere vizează companii care dezvăluie o propunere de vânzare unică, respectiv produse sau servicii inovatoare, tehnologii disruptive sau extinderea operațiunilor. Amazon și Tesla sunt exemple de acțiuni de creștere datorită orientării lor spre inovație și potențialului de extindere de care dispun.
Tipuri de investiții de creștere
S-a demonstrat de-a lungul timpului că există anumite sectoare de pe piețele financiare care au acțiuni cu un nivel înalt de performanță. Investitorii le privesc ca pe eventuale surse prin intermediul cărora pot identifica acțiuni de creștere și își pot spori capitalul.
Acțiuni cu capitalizare mică
Acțiunile cu capitalizare mică se referă la companii care au o capitalizare de piață relativ redusă în comparație cu alți participanți de pe piață. Definiția acestora poate varia în funcție de piețele financiare sau contextul investițional. În general, capitalizarea de piață a acestor companii este cuprinsă între 250 milioane USD și 2 miliarde USD.
Fiind adesea ultimele 10% de pe bursă, acțiunile cu capitalizare mică au un potențial diferit de creștere. Datorită dimensiunilor lor mai mici, ele se pot adapta mai rapid la tendințele pieței, ceea ce le poate determina o creștere rapidă.
Sfat: Distribuie-ți capitalul în mai multe acțiuni cu capitalizare mică pentru a reduce riscul. Diversificarea poate ajuta la gestionarea impactului performanței slabe a oricărei acțiuni individuale.
Acțiuni speculative
Acțiunile speculative prezintă un risc ridicat, dar și un potențial mare de câștig. Acestea au un preț scăzut și un nivel ridicat de volatilitate, astfel că performanța lor viitoare este incertă.
În ciuda acestui aspect, ele sunt tentante pentru investitorii pe termen scurt care urmăresc să obțină câștiguri rapide. Asana, Roblox, PayPal și Block sunt doar câteva exemple de acțiuni speculative care există pe piață.
Cei care investesc în acțiuni speculative pot obține profituri dacă evoluția acestora este favorabilă, dar există și riscul să înregistreze pierderi foarte mari. Provocarea constă în a identifica factorii care ar putea să le influențeze valoarea și a găsi modalități de limitare a pierderilor în cazul în care tranzacția nu funcționează.
Sfat: Acțiunile speculative au o evoluție pozitivă în condiții de bull market foarte puternice, când investitorii au o toleranță ridicată la risc. În schimb, acestea înregistrează performanțe slabe în condiții de bear market.
Acțiuni de tehnologie
Sectorul tehnologiei este renumit pentru inovație și se remarcă prin ideile complet noi pe care le pune în aplicare în dezvoltarea de produse și furnizarea de servicii. În acest fel, companiile de tehnologie pot influența un întreg sector de piață sau industrie.
Companiile de tehnologie creează adesea tehnologii inovatoare, cum ar fi inteligența artificială, cloud computing sau platformele digitale. Câteva exemple de astfel de companii sunt Meta Platforms, Adobe Systems, Apple, Alphabet, Advanced Micro Devices.
Factori externi
Factorii externi sunt elemente care nu se află în sfera de control a unei companii și care pot afecta performanța și valoarea acesteia pe piețele financiare. Acești factori sunt adesea de natură macroeconomică, geopolitică sau socială.
Modificările ratelor dobânzilor, politicile guvernamentale sau schimbările în comportamentul consumatorilor din cauza tendințelor societății pot afecta rezultatele investițiilor. O creștere bruscă a cererii globale de energie regenerabilă poate influența pozitiv companiile din acest sector precum NextEra Energy, First Solar sau ClearWay Energy.
Cum să identifici o acțiune de creștere
Pentru a identifica o acțiune de creștere, este necesară o abordare în două direcții care implică realizarea unei analize fundamentale și a unei analize subiective. Analiza fundamentală implică o analiză a veniturilor, creșterii veniturilor, marjei de profit, cotei de piață și a produselor inovatoare.
Sfat: Poți găsi acțiuni de creștere tranzacționând pe orice bursă și în orice sector industrial, dar, de obicei, le vei găsi în industriile cu cea mai rapidă creștere și pe bursele inovatoare precum Nasdaq.
În procesul de identificare a acțiunilor de creștere, investitorii pot folosi anumite informații care să-i ghideze. Companiile de creștere au, de obicei, un raport P/E peste media de pe piață. Acestea reinvestesc profitul și/sau dividendele pentru a extinde compania, a dezvolta noi tehnologii pentru a face față concurenței.
Analiza subiectivă presupune evaluarea unor elemente mai puțin cuantificabile. Printre acestea se numără tendințele din industrie, competența echipei de management, potențialul de piață, avantajul competitiv și progresul tehnologic.
Ambele tipuri de analiză sunt necesare. Combinarea valorilor cantitative cu elementele calitative permite investitorilor să descopere acțiunile care au potențial de creștere mai mare și au capacitatea de a face față în domeniul dinamic al investițiilor de creștere.
Investiție de creștere vs investiție de valoare
Deoarece acțiunile de valoare și de creștere tind să aibă rezultate bune în momente diferite, deținerea unei părți din fiecare ar putea ajuta.
Susannah Streeter
Investițiile de creștere se concentrează asupra companiilor care prezintă perspective promițătoare și care au potențial să crească rapid. Acestea dispun de un avantaj tehnologic și competitiv, fiind mai probabil să ofere o creștere a câștigurilor.
Spre deosebire de investițiile de creștere, cele de valoare se axează pe companii care par subevaluate conform datelor înregistrate anterior, a parametrilor financiari și a valorii intrinseci. Cei interesați de investițiile de valoare caută acțiuni care se tranzacționează sub valoarea lor reală, al căror preț nu reflectă potențialul pe care îl au.
Atât în cazul investițiilor de creștere cât și în cazul celor de valoare, scopul investitorilor este de a identifica acțiuni a căror valoare este posibil să crească în timp. Pentru a realiza acest lucru, investitorii utilizează abordări diferite.
Riscurile investițiilor de creștere
Investițiile de creștere sunt și ele expuse la riscuri generale care afectează valorile tuturor acțiunilor. Riscurile de piață și economice influențează investițiile de creștere, deoarece acest tip de acțiuni tind să fie mai sensibile la schimbările în sentimentul investitorilor și la condițiile macroeconomice.
Factori precum modificările ratei dobânzii, inflația și evenimentele geopolitice pot afecta performanța acțiunilor de creștere, ceea ce poate genera eventuale pierderi pentru investitori. Totuși, acțiunile de creștere sunt supuse și unor riscuri specifice acestei categorii de active.
Raportul P/E peste nivelul mediu ar putea indica faptul că acțiunea este supraevaluată și ideal ar fi ca investitorii să identifice din timp acest lucru. Dacă totuși acțiunea este deja populară în rândul investitorilor, este posibil ca o mare parte din potențialul său de creștere să se fi consumat.
Acțiunile de creștere prezintă adesea o volatilitate mai mare a prețurilor. Pentru a face față fluctuațiilor pe termen scurt, investitorii trebuie să aibă răbdare și să adopte o perspectivă investițională pe termen lung. De asemenea, ideal ar fi să își mențină pozițiile și să nu ia decizii emoționale în perioadele de recesiune.
Sfat: Poți atenua riscurile prin crearea unui portofoliu diversificat care, pe lângă acțiuni de creștere, să includă și acțiuni defensive sau de valoare.
Strategii de hedging pentru investițiile de creștere
Există anumite strategii care pot fi utilizate pentru a atenua riscurile asociate cu investițiile în creștere. Investind într-o gamă largă și variată de acțiuni se reduce volatilitatea portofoliului, prin compensarea pierderilor generate de anumite active cu câștigurile altora.
Investitorii ar trebui să ia în considerare să își diversifice portofoliul. Pe lângă diversificare, aceștia pot să folosească și alte modalități de combatere a riscurilor specifice investițiilor de creștere, de exemplu:
- Opțiunile — sunt instrumente financiare derivate, care prin intermediul unui contract, oferă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ la o anumită dată și la un preț prestabilit. Investitorii pot astfel să se protejeze împotriva potențialelor pierderi sau a volatilității acțiunilor.
- Indicele de volatilitate (VIX) — este denumit și „indicele fricii” și măsoară sentimentul investitorilor și volatilitatea de pe piață. O valoare mare a indicelui VIX sugerează un nivel crescut de incertitudine și semnalează posibile scăderi ale pieței.
- Acțiunile defensive — aparțin industriilor care tind să fie mai puțin sensibile la recesiunile economice, cum ar fi, de exemplu, utilitățile sau bunurile de consum. Includerea acestor acțiuni în portofoliu poate oferi stabilitate în timpul perioadelor de turbulență ale pieței.
Concluzie
Investițiile de creștere au potențial mare de câștig, dar trebuie avut în vedere și faptul că implică un nivel ridicat de risc. Consolidarea stabilității portofoliului prin combinarea pozițiilor stabile cu acțiunile de creștere, poate îmbunătăți capacitatea de a păstra investițiile de creștere, oferindu-le timpul necesar pentru a-și atinge potențialul maxim.
Intră pe Academia eToro pentru a afla mai multe despre strategiile pentru investiții de creștere.
Test
Întrebări frecvente
- Cum pot alege acțiunea de creștere potrivită?
-
Selectarea unei acțiuni de creștere potrivite este un proces complex care implică o documentare amănunțită. Analizează elementele cantitative și calitative ale companiei, precum propunerea unică de vânzare, istoricul de creștere a câștigurilor, calitatea managementului și capacitatea de adaptare la tendințele pieței.
Ar trebui, de asemenea, să evaluezi eforturile de inovare, avantajul competitiv și să ții cont de toleranța la risc. Poți lua în considerare și ETF-uri care se concentrează pe acțiuni de creștere din diverse sectoare, cum ar fi iShares S&P 500 Growth ETF sau Vanguard Growth ETF.
- Care sunt cele mai bune elemente de luat în calcul atunci când efectuezi analiza unei acțiuni de creștere?
-
Atunci când analizezi o acțiune de creștere, există o serie de indicatori care te-ar putea ajuta. De exemplu, raportul preț-câștig (P/E) și raportul preț-valoare contabilă (P/B) te-ar putea ajuta să stabilești dacă acțiunea respectivă este subevaluată sau supraevaluată. Totuși, este posibil ca raportul P/E să fie relevant doar în cazul companiilor consacrate care înregistrează câștiguri stabile, în alte situații putând fi utilizat raportul preț-vânzări (P/S).
- Acțiunile de creștere sunt riscante?
-
În cazul tuturor investițiilor, există o corelație directă între risc și rentabilitate. Având în vedere că acțiunile de creștere au un potențial mare de câștig, ele sunt, în mod implicit, mai riscante și mai volatile comparativ cu alte clase de active, cum ar fi acțiunile de valoare sau activele cu dobândă fixă. Determinarea valorii de piață a acestor acțiuni se bazează, în mare parte, pe previziunile viitoare privind câștigurile, ceea ce le face susceptibile la eventualele schimbări ale condițiilor de piață.
Această informație are scop educativ exclusiv și nu ar trebui considerată drept sfat pentru investiții, recomandări personale sau o ofertă, solicitare de cumpărare sau vânzare, asupra oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost format fără a se lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui luate în considerare ca un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
eToro nu exprimă nicio reprezentare și nu își asumă nicio răspundere pentru acuratețea sau completitudinea conținutului acestui ghid. Asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate în tranzacționare înainte de a angaja orice capital. Nu riscați niciodată mai mult decât sunteți pregătit să pierdeți.